开源通信蒋颖团队云栖大会总结阿里上调资本开支2032年AIDC功耗将增长

2025年9月18日，阿里巴巴云栖大会召开，阿里表示将在3年3800亿AI资本开支计划外追加更多投资，在2032年阿里IDC能耗较2022年提升10倍，并提出ASI目标，强调两大AI战略。 应用方面，公司发 阿里加大资本开支，2032年AIDC功耗将增长10倍。 2025年9月18日，阿里巴巴云栖大会召开，阿里表示将在3年3800亿AI资本开支计划外追加更多投资，在2032年阿里IDC能耗较2022年提升10倍，并提出ASI目标，强调两大AI战略。 应用方面，公司发布7款大模型，旗舰模型Qwen3-Max性能全球前三。 硬件方面，发布磐久AI Infra 2.0 128卡超节点AI服务器（网络侧升级至800G）、高性能网络HPN 8.0、自研飞天 巨头持续加大AI资本投入，通过柜内超节点、柜外scale across等方式构建万卡或10万卡等更大算力规模集群，弥补单芯片算力及显存不足的差距。 我们持续看好国产AI大模型及应用发展，国内算力产业链或持续受益。 （1）【国产算力芯片】推荐标的：中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息等； （2）【服务器电源】受益标的：欧陆通等； ）【交换网络】推荐标的：中兴通讯、紫光股份、盛科通信、源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电等；受益标的：锐捷网络、华工科技、光迅科技、长光花芯等； （4）【AIDC】推荐标的：英维克、光环新网、奥飞数据、新意网集团等；受益标的：科华数据、申菱环境、高澜股份、银轮股份、大位科技、数据港、世纪互联、万国数据、中恒电气等。