新材料行业月报：河南省印发加快人工智能赋能新型工业化行动方案，2025金刚石产业大会成功举办

分析师：石临源登记编码：S0730525020001shily@ccnew.com 0371-86537085 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2025年09月25日 投资要点： ⚫9月新材料板块走势强于沪深300。截至9月25日，9月新材料指数（万得）上涨4.46%，跑赢沪深300指数（2.15%）2.31个百分点。同期上证综指下跌0.12%，深证成指上涨5.91%，创业板指上涨11.96%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第7位。新材料板块成交额28238.11亿元，环比增量24.04%。 ⚫基本金属：9月基本金属价格多涨跌不一。截至2025年9月25日，9月上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（0.23%）、铝（0.29%）、铅（1.25%）、锌（-1.42%）、锡（-0.58%）、镍（-1.62%）。 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 ⚫半导体材料：全球半导体销售额继续同比增长。2025年7月，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为620.7亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.6%，继2023年11月份以来，连续第21个月同比增长。中国半导体销售额为170.2亿美元，同比增长10.4%，环比下降1.3%，连续8个月实现同比增长。 《新材料行业月报：8月基本金属价格多数上涨，新材料指数走势较强》2025-08-28《新材料行业月报：美国Coherent推出金刚石-SiC复合材料，5月超硬材料及其制品出口量增价减》2025-06-27《新材料行业月报：日本EDP发售1英寸金刚石单晶晶圆，七部门提出设立国家创业投资引导基金》2025-05-29 ⚫超硬材料：8月超硬材料及其制品出口量增额减。8月我国超硬材料及其制品出口1.53万吨，同比下跌2.65%；出口额1.73亿美元，同比下跌1.79%；出口单价11.34美元/千克，同比上涨0.89%。分层级来看，超硬材料出口66.06吨，同比下跌20.49%；出口额0.39亿美元，同比上涨7.34%；超硬制品出口1.52万吨，同比下跌2.55%；出口额1.35亿美元，同比下跌4.12%。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫特种气体：9月稀有气体价格小幅下跌。截至2025年9月25日，9月稀有气体价格小幅下跌。稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气（614元/瓶，0.00%），氙气（23500元/立方米，-4.08%），氖气（110元/立方米，0.00%），氪气（215元/立方米，-10.42%）。 ⚫维持行业“强于大市”的投资评级。从市场估值来看，截止至2025年9月25日，全部A股的PE（TTM，剔除负值）为17.48倍；新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为33.63倍，新材料指数估值相比上月有所增加。从长远来看，新材料作为成长性行业，伴随着我国制造业对新材料需求不断扩大，叠加人工智能等技术融合创新，新材料未来将持续发展。随着下游不断复苏，在国产替代推动下，国内新材料板块或将逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“强于大市”投资评级。 风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1.行业表现回顾...................................................................................................4 1.1.新材料指数9月走势强于沪深300...................................................................................41.2.新材料板块9月个股多数上涨..........................................................................................51.3.新材料板块估值9月环比上升..........................................................................................6 2.重要行业数据跟踪...........................................................................................7 2.1.宏观数据：8月份CPI环比持平，PPI环比结束连续多月下行态势.................................72.2.金属价格及库存变动：9月基本金属价格涨跌不一...........................................................92.3.半导体材料：全球半导体销售额继续同比增长...............................................................102.4.超硬材料：8月超硬材料及其制品出口量增额减............................................................122.5.特种气体：9月稀有气体价格小幅下跌...........................................................................14 3.行业动态........................................................................................................15 4.1.新材料河南上市公司要闻................................................................................................174.2.主要财务指标概况...........................................................................................................18 6.风险提示........................................................................................................20 图表目录 图1：2025年9月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况......................................................4图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况..................................................................4图3：2025年9月新材料行业细分子板块涨跌幅....................................................................5图4：新材料板块历史市盈率情况............................................................................................6图5：新材料子板块近三年市盈率与市盈率分位数情况...........................................................6图6：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）....................................6图7：近三年我国CPI、PPI（%）...........................................................................................7图8：近三年我国制造业PMI（%）.........................................................................................7图9：近一年我国PMI各分项指标............................................................................................8图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况...............................................8图11：2001-2025年全球半导体市场销售额情况..................................................................10图12：2016-2025年中国半导体市场销售额情况..................................................................11图13：2002-2025年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比.....................................11图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势..........................................................................13图15：中国超硬制品出口量和价格月度走势..........................................................................13图16：中国氦气进口量（吨）月度走势.................................................................................14图17：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势......................................................................15 表1：2025年9月新材料板块个股领涨、领跌情况..................................................................5表2：2025年9月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度.........................................................9表3：2025年9月LME基本金属全球库存.................................................................................9表4：2025年9月SHFE基本金属全球库存...............................................................................9表5：2025年9月主要稀土价格及涨跌幅...............................................................................10表6：2025年1-8月中国超硬材料类商品出口数据汇总......................................................