宏观策略周报：七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，2025世界机器人大会盛大开幕

核心观点与关键数据

• 政策支持新型工业化：中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求强化产业政策和金融政策协同，推动产业迈向中高端，防止“内卷式”竞争。目标到2027年成熟金融体系，助力制造业“三化”发展。
• 电力市场规则发布：国家发展改革委、国家能源局印发《电力市场计量结算基本规则》，标志着“1+6”基础规则体系初步构建完成，为电力商品自由流动统一“度量衡”。
• 机器人大会召开：2025世界机器人大会在北京举行，展示最新技术成果，发布具身智能机器人十大发展趋势，推动产业创新。
• 货币政策操作：央行开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作，维持流动性充裕，或为平滑财政缴税高峰和提前对冲季末流动性压力。
• 主权信用评级：标普维持中国主权信用评级“A+”和展望“稳定”，认可经济增长韧性和债务管控成效。

市场概览

• 主要指数表现：中证1000涨幅最大为2.5%，申万一级行业中，国防军工行业涨幅最大为5.9%。
• 行业涨跌幅：申万一级行业涨跌幅前五的行业为国防军工、有色金属、机械设备、综合、纺织服饰。
• 两市交易额：保持活跃，市场动态频出。

投资建议

1. 新质生产力：关注人工智能、创新药、机器人、低空经济、深海科技、可控核聚变等领域。
2. 提振消费：关注新消费、家电、汽车等板块。
3. 高股息：红利资产提供稳定回报。
4. 黄金：地缘政治紧张和经济不确定性增加，黄金作为避险资产的中长期需求有望持续增长。

风险提示

• 政策变化超预期风险
• 经济环境变化超预期风险
• 市场短期波动风险