核心观点与关键数据
- 政策支持新型工业化:中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》,要求强化产业政策和金融政策协同,推动产业迈向中高端,防止“内卷式”竞争。目标到2027年成熟金融体系,助力制造业“三化”发展。
- 电力市场规则发布:国家发展改革委、国家能源局印发《电力市场计量结算基本规则》,标志着“1+6”基础规则体系初步构建完成,为电力商品自由流动统一“度量衡”。
- 机器人大会召开:2025世界机器人大会在北京举行,展示最新技术成果,发布具身智能机器人十大发展趋势,推动产业创新。
- 货币政策操作:央行开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作,维持流动性充裕,或为平滑财政缴税高峰和提前对冲季末流动性压力。
- 主权信用评级:标普维持中国主权信用评级“A+”和展望“稳定”,认可经济增长韧性和债务管控成效。
市场概览
- 主要指数表现:中证1000涨幅最大为2.5%,申万一级行业中,国防军工行业涨幅最大为5.9%。
- 行业涨跌幅:申万一级行业涨跌幅前五的行业为国防军工、有色金属、机械设备、综合、纺织服饰。
- 两市交易额:保持活跃,市场动态频出。
投资建议
- 新质生产力:关注人工智能、创新药、机器人、低空经济、深海科技、可控核聚变等领域。
- 提振消费:关注新消费、家电、汽车等板块。
- 高股息:红利资产提供稳定回报。
- 黄金:地缘政治紧张和经济不确定性增加,黄金作为避险资产的中长期需求有望持续增长。
风险提示
- 政策变化超预期风险
- 经济环境变化超预期风险
- 市场短期波动风险