华泰证券2025中期报告

目 錄Contents 關於我們 004006010018重要提示釋義公司簡介業績概覽 經營分析與戰略 024030公司業務概要管理層討論與分析 公司治理 062070078084公司治理、環境和社會重要事項股份變動及股東情況債券相關情況 財務報告及備查文件 106194194195中期審閱報告備查文件目錄證券公司信息披露附錄：信息披露索引 重要提示釋義公司簡介業績概覽004006010018 重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證中期報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本中期報告未經審計。 公司負責人張偉、主管會計工作負責人焦曉寧及會計機構負責人（會計主管人員）張曉迪聲明：保證中期報告中財務報告的真實、準確、完整。 董事會決議通過的本報告期利潤分配預案：每股派發現金紅利人民幣0.15元（含稅），此預案尚需本公司股東大會批准。 前瞻性陳述的風險聲明 本中期報告涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性陳述不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。 本公司不存在被控股股東及其他關聯方非經營性佔用資金情況。 本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 本公司不存在半數以上董事無法保證公司所披露中期報告的真實性、準確性和完整性。 本公司以中英文兩種語言編製本中期報告。在對本報告的中英文版本理解上發生歧義時，以中文為準。 重大風險提示 國內外宏觀經濟及貨幣政策、金融及證券行業的法律法規、實體經濟及金融行業的變化趨勢等因素，均可能會對公司的業務開展產生影響。同時，與證券行業其他公司一樣，市場波動、市場流動性等證券市場固有風險因素也可能會對公司的業務產生影響。 公司經營中面臨的風險主要包括 ：因國家宏觀調控措施，與資本市場和證券行業相關的法律法規、監管政策及交易規則等變動，從而對證券公司經營產生不利影響的政策性風險 ；因公司或工作人員的經營管理或執業行為違反法律、法規或準則而使公司被依法追究法律責任、採取監管措施、給予紀律處分、出現財產損失或商業信譽損失的合規風險 ；公司因未能遵循法律法規規定及要求，致使公司面臨訴訟糾紛、賠償、罰款，導致公司受損失的法律風險 ；由於股價、利率、匯率、商品等風險因子波動導致公司資產損失的市場風險 ；公司在融資、投資、交易等業務中，因融資方、發行人或交易對手等違約導致損失的信用風險 ；公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的流動性風險 ；內、外部原因造成公司網絡和信息系統服務能力異常或數據損毀、洩露，導致網絡和信息系統在業務實現、響應速度、處理能力、網絡和數據安全等方面不能保障交易與業務管理穩定、高效、安全運行，從而造成損失的信息技術風險 ；由不完善或有問題的內部程序、人員、信息技術系統，以及外部事件造成損失的操作風險 ；由於公司行為或外部事件、及其工作人員違反廉潔規定、職業道德、業務規範、行規行約等相關行為，導致投資者、發行人、監管機構、自律組織、社會公眾、媒體等對公司形成負面評價，從而損害品牌價值，不利於正常經營，甚至影響到市場穩定和社會穩定的聲譽風險 ；公司的產品或服務被不法分子利用從事洗錢、恐怖融資等活動，進而在聲譽、合規、經營等方面對公司造成不利影響的洗錢風險 ；錯誤或不適當的模型設計、開發或使用對公司業務造成不良後果或損失的模型風險 ；公司員工利用職權謀取私利給公司帶來危害性或負面影響可能性的廉潔風險 ；此外，隨著公司國際化戰略的推進，公司業務進入到美國、英國、新加坡、越南、日本、香港等國家和地區，公司面臨的市場環境和監管要求更加複雜。 釋義 守 正 創 新助 力 資 本 市 場 及 證 券 業 變 革 轉 型聚 力 共 贏服 務 實 體 經 濟 與 金 融 高 質 量 發 展 HUATAI SECURITIESHUATAI SECURITIES 一、公司信息 公司的法定代表人張偉 公司的各單項業務資格情況 公司的首席執行官、執行委員會主任周易 根據江蘇省市場監督管理局核發的營業執照，公司經營範圍包括 ：許可項目 ：證券業務 ；證券投資諮詢 ；公募證券投資基金銷售 ；證券投資基金託管（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）一般項目 ：證券公司為期貨公司提供中間介紹業務（除依法須經批准的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。 公司的授權代表周易、張輝 二、董事會及專門委員會名單 三、聯繫人和聯繫方式 五、信息披露及備置地點變更情況簡介 六、公司通訊語言版本及備索取渠道 本公司現根據 H 股股東各自選擇的語言版本及獲取方法向 H 股股東提供公司通訊。H 股股東有如下選擇 ： • 瀏覽及 / 或下載於本公司網站 www.htsc.com.cn 登載之公司通訊，並收取有關登載公司通訊之通知印刷本 ；或• 僅收取公司通訊的英文印刷本 ；或• 僅收取公司通訊的中文印刷本 ；或• 收取公司通訊英文及中文印刷本。 H 股股東可隨時選擇及 / 或更改獲取公司通訊的語言版本及 / 或公司通訊的收取方式。H 股股東可以以下方式通知本公司：• 書面通知 ：中國香港灣仔皇后大道東 183 號合和中心 17M 樓• 電郵通知 ：huatai.ecom @ computershare.com.hk有關公司通訊語言版本及備索取渠道的安排，H 股股東可隨時致電熱線 +852 2862 8688 查詢。 七、公司股票 / 存託憑證簡況 八、其他相關資料 九、集團全球佈局 本集團深入推進國際化發展，實施境內外一體化運營管理，業務網絡覆蓋和輻射全球主要市場。本集團擁有7家一級子公司和5家參股公司，在境內市場，本集團業務範圍涉及證券、資產管理、私募股權投資、另類投資、期貨、公募基金等多元金融領域；在境外市場，本集團通過華泰國際及其持有的華泰金控（香港）、華泰證券（美國）、新加坡子公司等運營主體經營國際業務。 香港 Hong Kong 華泰國際作為公司國際業務控股平台，始終堅守投資銀行服務本源，致力服務金融高水平開放，通 過 集 團 全 業 務 鏈 體 系 縱 深 延展，切實推動雙向互聯互通，為境內外客戶提供跨境綜合金融服務。同時，以香港市場為依托，積極佈局美國、歐洲、亞洲等成熟市場及新興市場，穩步構築全球價值鏈。 印度 India 2025 年 7 月，華泰國際旗下子公司獲得印度證券交易委員會頒發的外國投資組合投資者註冊證書（FPI），由此本集團正式取得投資印度資本市場的資格。 倫敦 London 2019 年 6 月，本集團成功發行 GDR並在倫交所上市，成為首家按照滬倫通業務規則登陸倫交所的中國企業。此後，本集團以獲得倫交所會員資格為起點，成為亞洲首家倫交所註冊做市商，並獲得歐洲主要證券市場準入，以 GDR 為抓手拓展歐洲市場，不斷擴大做市覆蓋範圍和標的，在歐洲市場充分發揮先發優勢。 越南 Vietnam 2024 年 9 月，華泰國際旗下子公司於越南證券市場監管機構獲批證券交易代碼，可在胡誌明市證券交易所和河內證券交易所以合格境外投資者身份進行直接交易，並為客戶提供投資研究及交易產品等多元化服務。 日本 Japan 2024 年 5 月，華泰金控（香港）取得日本東京證券交易所頒發的東京專業債券市場（TOKYO PRO-BOND Market）承 銷 資格（Lead Managing Underwriter），後續計劃開展日本專業債券市場的發行和承銷業務，助力客戶挖掘多元化融資機遇。 新加坡 Singapore 2022 年 9 月，華泰國際在新加坡成立了全資子公司 Huatai Securities (Singapore)Pte. Limited。新加坡子公司圍繞集團的國際化發展戰略，進一步深化國際佈局，不斷獲取當地相應的牌照，並以新加坡作為區域中心，覆蓋東南亞的新興經濟體，為海外投資者提供具有中國特色的產品和服務。股權衍生品和商品業務已經在新加坡取得突破，實現業務落地；債券做市業務已覆蓋包括新加坡在內的東南亞多國標的；在投行業務領域，已獲得新加坡交易所授予的主闆保薦人資質，具備主闆 IPO項目的承攬與管理資格。 紐約 New York 2018 年，華泰國際於美國註冊成立了華泰證券（美國），並在紐約市設立辦公室。華泰證券（美國）先後獲取了多項當地業務牌照，主要從事投資銀行及機構證券業務。2024年，華泰證券（美國）FICC 業務正式上線，跨境代客 FICC 交易產品範圍和市場通道持續拓展，美國本土業務與境內及香港業務跨境聯動協同機制不斷優化。 一、公司主要會計數據和財務指標 （本報告所載會計數據和財務指標按照國際財務報告準則編製） （二）主要財務指標 公司主要會計數據和財務指標的說明 ： 根據財政部會計司發佈的標準倉單交易相關會計處理實施問答的相關規定，公司自 2025 年 1 月 1 日起變更會計政策，並採用追溯調整法對 2024 年同期財務報表進行追溯調整，詳情請參閱 2025 年 8 月 30 日披露的《华泰证券股份有限公司關於會計政策變更的公告》。 （三）母公司的淨資本及風險控制指標 單位：元幣種：人民幣 二、境內外會計準則下會計數據差異 本集團按照中國企業會計準則編製的合併財務報表及按照國際財務報告準則編製的合併財務報表中列示的 2025 年 1–6月及 2024 年 1–6 月的歸屬於上市公司股東的淨利潤、2025 年 6 月 30 日及 2024 年 12 月 31 日的歸屬於上市公司股東的淨資產無差異。 三、獎項與榮譽 機構服務業務 中國外匯交易中心 ： 投資管理業務 上海證券交易所 ： 華泰資管公司榮獲「2024 年度優秀基礎設施公募REITs 參與人」等獎項 南方基金榮獲「ETF 管理人典型案例」「指數產品（非ETF）管理人典型案例」等獎項華泰柏瑞榮獲「ETF 管理人典型案例」等獎項 融資中國舉辦的「融中 2024 年度中國股權投資榜單」評選 ： 華 泰 紫 金 投 資 榮 獲「 中 國 私 募 股 權 投 資 機 構TOP30」「中國最佳回報私募股權投資機構」「中國最佳券商私募子公司」「中國最佳國資投資機構」等獎項 南方基金榮獲「金融科技資產管理機構」等獎項 國際業務 《彭博商業周刊》： 《財資》雜誌 ： 華泰國際榮獲「家族辦公室服務卓越大獎」「財富管理平台傑出大獎」「新資本投資者入境計劃傑出大獎」「首次公開招股項目卓越大獎」「跨境證券服務卓越大獎」「風險管理卓越大獎」「年度金融衍生產品機構卓越大獎」「年度證券代理公司卓越大獎」等獎項 華泰國際榮獲「最佳企業與機構顧問」「最佳私募債顧問」「最佳可持續發展債券」「最佳綠色債券」「最具創新性交易」「最佳混合債券」等獎項 《亞洲私人銀行家》： 華泰國際榮獲「最佳財富管理機構－高淨值客戶」「最佳財富管理機構－數字化創新」等獎項 香港交易所 ： 華泰金控（香港）榮獲「人民幣櫃台最活躍莊家」等獎項 經 營 分 析 與 戰 略OPERATING ANALYSISAND STRATEGIES 公司業務概要管理層討論與分析024030 一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明 本集團所屬行業是證券行業，證券行業的經營業績與資本市場發展變化趨勢密切關聯。本集團的主營業務始終圍繞資本市場服務開展，業績表現受境內外經濟環境、政策環境、市場環境等多重因素影響。 本集團是一家行業領先的科技驅動型證券集團，擁有高度協同的業務模式、先進的數字化平台以及廣泛且緊密的客戶資源。本集團從事的主要業務包括財富管理業務、機構服務業務、投資管理業務和國際業務。本集團搭建了以客戶為中心的組織架構及機制，通過平台化、一體化、國際化的運營方式，為境內外個人、企業及機構客戶提供全方位的證券及金融服務，並致力於成為兼具本土優勢