金工ETF点评：行业主题ETF单日净流入30.66亿元，电子、电力设备拥挤持续高位

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流入6.25亿元，其中净流入TOP3为中证A500ETF南方（+7.35亿元）、A500ETF易方达（+6.34亿元）、中证500ETF（+5.97亿元）；净流出TOP3为科创50ETF（-13.20亿元）、上证50ETF（-6.21亿元）、沪深300ETF（-3.92亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入30.66亿元，其中净流入TOP3为半导体设备ETF（+8.26亿元）、5G通信ETF（+4.58亿元）、科创芯片ETF（+4.56亿元）；净流出TOP3为化工ETF（-3.46亿元）、半导体ETF（-2.07亿元）、有色金属ETF（-2.05亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出4.55亿元，其中净流入TOP3为红利低波ETF（+0.14亿元）、现金流ETF（+0.08亿元）、红利低波50ETF（+0.02亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-0.96亿元）、红利低波50ETF（-0.74亿元）、红利低波ETF（-0.65亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入11.57亿元，其中净流入TOP3为港股通科技30ETF（+4.68亿元）、港股红利ETF（+1.58亿元）、港股通创新药ETF（+1.33亿元）；净流出TOP3为港股非银ETF（-2.06亿元）、沙特ETF（-1.44亿元）、H股ETF（-1.04亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度：电力设备、电子拥挤度靠前，食品饮料、美护、商贸零售拥挤度较低，建议关注；煤炭、银行拥挤度变动较大。
• 主力资金流动：前一交易日主力资金流入电子、电力设备，流出通信、汽车；近三交易日减配计算机、机械设备，增配房地产。

三、ETF产品关注信号

• 根据溢价率Z-score模型筛选潜在套利机会标的，需警惕标的回调风险。

风险提示：报告基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。