十五五将近继续看好风电陆风海风齐飞Q3持续推荐风机板

Q3持续推荐风机板块及大金、东缆等，目前来看逻辑均得到印证。 当前时间点继续推荐风电风机、海风！ 风机板块：风机板块中国内陆风盈利回暖已形成市场共识，其中金风Q1、Q2 实现报表端毛利率环比提升。 此外，风机出口 “十五五”将近继续看好#风电，陆风+海风齐飞 Q3持续推荐风机板块及大金、东缆等，目前来看逻辑均得到印证。 当前时间点继续推荐风电风机、海风！ 风机板块：风机板块中国内陆风盈利回暖已形成市场共识，其中金风Q1、Q2 实现报表端毛利率环比提升。 预计Q3部分风机企业报表端可以进一步体现风机盈利提升逻辑，有望进一步催化行业成长。 此外，风机出口依旧值得重视。 金风此前披露金风国际1-8月业绩，其中7、8月海外盈利能力显著提升，我们判断有交付地区差异的影响。 陆风风机出海快速放量，盈利增量值得重视。 此外，明阳近期也有欧洲方面建厂相关动态，后续欧洲出海海风逻辑值得关注。 海风板块： 国内海风推进顺利，深远海值得期待。 今年以来青州、帆石项目推进顺利，部分已实现装机，国内老项目建设无虞。 当前时间点临近“十五五”，“十五五”海风规划及深远海相关动态可打开国内海风后续成长空间，国内海风后续建设推进有望形成一马平川之势。 海外海风加速。 英国新一轮CfD招标很快落地，大金25年业绩表现、拿单情况有目共睹，后续海外海风相关标的有望持续成长。 持续看好风电行业成长性！风机看好金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能；桩基看好大金重工、海力风电；海缆看好东方电缆、中天科技、亨通光电；风机零部件看好威力传动。