新能源电力行业周报：风电机组陆续下线，海风、陆风建设持续推进

投资要点

• 市场表现：本周光伏和风电板块均下跌，跑输沪深300指数，光伏板块下跌6.05%，风电板块下跌5.12%。光伏板块涨幅前三股为连城数控、帝尔激光、晶盛机电；风电板块仅中环海陆上涨。
• 光伏板块：
  • 硅料：价格维稳，节后订单较少，静待11月检修及集中签单。
  • 硅片：价格维稳，库存仍高，183N市场成交弱，210RN有所成交。
  • 电池片：价格下降，库存仍高但减库存，排产与组件倒挂，价格走势待终端起量。
  • 组件：价格维稳，装机高峰不明显，价格竞争激烈，短期内修复难。
  • 建议关注：福莱特（光伏玻璃龙头，成本优势明显，现金流改善）。
• 风电板块：
  • 陆风：招标、开标规模增加，裸机价格高于荣枯线，整机企业利润有望修复。
  • 海风：广东、山东等地项目建设加速，限制性因素减弱，行业回暖，海外出口机遇走强。
  • 建议关注：大金重工（海工设备龙头，海外业务稳定）、东方电缆（海缆龙头，技术领先）。
• 行业数据：
  • 全国风电新增装机1-8月同比增长41.40%，8月环比下滑9.09%。
  • 2024年预计全年新增装机88.21GW，高景气发展延续，四季度增量空间大。
• 风险提示：全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、风光装机不及预期。

行情回顾

• 本周光伏、风电板块均下跌，主力净流入前五为盘古智能、飞沃科技等，净流出前五为隆基绿能、阳光电源等。

行业动态

• 行业新闻、公司要闻、上市公司公告（具体内容未展开）。

行业数据跟踪

• 光伏价格：硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃、银浆、EVA等价格走势跟踪。
• 风电价格：开方线、塔筒、海缆、管桩等价格走势跟踪。

研究结论

• 光伏产业链价格仍待终端起量，行业竞争激烈，龙头企业优势凸显。
• 风电行业高景气发展，陆风、海风建设稳步推进，国内外需求共振，零部件厂商业绩有望回暖。