市场概况与盘面解读
2025年9月25日，市场周三收涨，成交额2.35万亿，较前一交易日减少约1700亿。除银行、煤炭、通信行业小幅下挫，其余行业均上涨，电力设备、电子、计算机、传媒等行业涨幅居前。创业板和科创板指数持续升高，市场做多能量充沛，半导体领涨市场，为整体市场注入强信心。半导体板块体量巨大，已暂时接替通信算力板块成为市场主导力量。经历调整的板块开始出现见底回稳的技术信号，算力板块虽有回调但调整幅度不大，市场情绪稳定。
机会挖掘
半导体板块机会值得重视。主流资金未脱离半导体板块，其他板块上涨或为低位补涨。近期关于国产半导体核心设备的信息较多，与AI算力逻辑强相关。
市场回顾
9月24日，市场低开高走，创业板指盘中创3年多新高，科创50指数一度涨近5%。沪指涨0.83%，深成指涨1.80%，创业板指涨2.28%。
资金面
9月24日，上证净流入477.02亿元，深证净流入510.35亿元。主力资金流入前三的板块为半导体、软件开发、电池；流出排名前三的板块为元件、家电零部件、电机。
消息面
- 工信部：强调在原创技术、前沿技术、颠覆性技术等方面实现更多领先突破，推动科技创新和产业创新深度融合。
- 美联储主席鲍威尔：重申未来没有无风险的政策路径，降息是迈向更中性政策立场的一步，长期通胀预期符合2%目标。
- 外卖“新规”：征求意见稿禁止平台强制或变相强制商户开展价格促销，旨在规范服务管理、减轻商户负担。
行业动态
- 住建部：今年前8个月新开工改造城镇老旧小区2.17万个，计划全年开工2.5万个。
- 国家铁路局：1—8月份全国铁路完成旅客发送量31.96亿人，同比增长6.7%；货运发送量34.67亿吨，同比增长2.6%；固定资产投资完成5041亿元，同比增长5.6%。
- 阿里巴巴CEO吴泳铭：预测未来可能出现超过全球人口数量的智能体和机器人，对真实世界产生巨大影响。
基金动态
- 权益基金表现：截至9月23日，年内净值翻倍的权益类“翻倍基”达46只，属于永赢基金、华泰柏瑞基金等32家公募机构。
- 新型浮动费率基金：首批26只新型浮动费率基金中，23只实现正收益，3只回报率超40%。
