伟隆股份深耕阀门市场30年,在研发设计、品牌影响力、资质认证等方面具有竞争优势,扣非业绩稳步增长。公司阀门产品布局六大领域:消防、市政给排水、智慧节能、燃气、汽车农机配件铸件、船用。核心增长点包括:1)沙特项目带动海外收入增长,公司为沙特阿美亚洲唯一消防阀门供应商,2025年沙特项目有望量产;2)国内智慧水务业务增长,公司智能阀门产品应用于智慧农田、燃气系统改造、智慧水务项目,可转债项目已大幅转固提升产能;3)数据中心阀门保持领先,公司产品广泛应用于印尼和北美数据中心,已为微软提供产品,未来有望持续增长。公司预计2025-2027年营业收入6.69/7.98/9.60亿元,归母净利润1.52/1.97/2.41亿元,首次覆盖给予“增持”评级。风险提示包括关税政策变动、数据中心业务发展不及预期、原材料价格波动。