基金量化观察：14只科技创新公司债ETF本周集中上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.09.15-2025.09.19）已上市ETF资金净流入合计208.71亿元，其中跨境ETF资金净流入176.03亿元，股票型ETF资金净流入76.67亿元，商品型ETF资金净流出2.62亿元，债券型ETF资金净流出41.37亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-151.74亿元，上周创业板50ETF资金净流入13.41亿元，创业板ETF资金净流入6.67亿元，而科创50ETF、沪深300ETF资金大规模净流出。 主题行业ETF上周资金净流入231.87亿元。上周金融地产、高端制造、周期、消费板块ETF资金净流入额分别为127.74亿元、71.07亿元、45.37亿元、32.90亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为7.54亿元、33.61亿元。 本周14只科技创新公司债ETF集中上市。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金信稳健策略A(007872.OF)、金信行业优选A(002256.OF)、金信精选成长A(018776.OF)、前海开源高端装备制造A(001060.OF)、中欧半导体产业A(019759.OF)，它们的收益率分别为15.24%、15.03%、14.19%、13.36%、12.68%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.19%，近1年以来收益率中位数为52.58%。上周各类主题基金中，制造主题基金表现相对较好，收益率中位数为2.17%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为56.11%、95.68%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.16%。在中证500增强指数型基金中，天弘中证500指数增强A(001556.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.43%。在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了0.96%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了0.69%的超额收益率。风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.09.15-2025.09.19）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.09.15-2025.09.19）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.15-2025.09.19）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.22-2025.09.26）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................82.1绩优基金跟踪（2025.09.15-2025.09.19）...................................................82.2基金发行跟踪（2025.09.22-2025.09.26）...................................................93、风险提示.....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.09.19，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.09.19，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年9月19日，全市场已上市非货币ETF共1260只，上周共8只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.09.15-2025.09.19） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计208.71亿元，其中跨境ETF资金净流入176.03亿元，股票型ETF资金净流入76.67亿元，商品型ETF资金净流出2.62亿元，债券型ETF资金净流出41.37亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-151.74亿元，上周创业板50ETF资金净流入13.41亿元，创业板ETF资金净流入6.67亿元，而科创50ETF、沪深300ETF资金大规模净流出。 主题行业ETF上周资金净流入231.87亿元。上周金融地产、高端制造、周期、消费板块ETF资金净流入额分别为127.74亿元、71.07亿元、45.37亿元、32.90亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为7.54亿元、33.61亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.09.15-2025.09.19） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为21671.28亿元。其中股票型ETF的周成交额为7220.97亿元。在股票型ETF中，主题/行业ETF的成交额最高，其中科技ETF周成交额最高。在 宽基ETF中，A500ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-7.14亿元，其中上证50ETF融资净买入额为0.48亿元，金融地产ETF融资净买入额为6.96亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.15-2025.09.19） 截至2025年9月19日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，21只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有23只取得正超额。近1年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得24.72%的超额收益率，2025年以来获得15.54%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.22-2025.09.26）1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有8只ETF产品申报，涉及跨境ETF、行业主题ETF、SmartBeta ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有4只ETF开始发行，包含跨境、宽基、SmartBeta、行业主题ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有18只ETF上市，其中包含14只科技创新公司债ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.09.15-2025.09.19） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金信稳健策略A(007872.OF)、金信行业优选A(002256.OF)、金信精选成长A(018776.OF)、前海开源高端装备制造A(001060.OF)、中欧半导体产业A(019759.OF)，它们的收益率分别为15.24%、15.03%、14.19%、13.36%、12.68%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年9月19日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得268.59%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)业绩优异，过去一年以来取得274.43%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，平安先进制造主题A(019457.OF)收益率达到179.10%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.19%，近1年以来收益率中位数为52.58%。 上周各类主题基金中，制造主题基金表现相对较好，收益率中位数为2.17%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为56.11%、