AI之光一新架构新技术新时代20250921

2025年09月22日11:43 关键词 海外蒜粒量业绩窗口期AI算力需求OCS交换机光模块A股公司光电转换低功耗低成本市场空间供应链技术路径。数据中心光路功耗成本谷歌TPU V4 V5P 全文摘要 光交叉连接系统（OCS）技术在数据中心的应用及市场潜力成为热议焦点。作为一项成熟的技术，OCS在大规模、高容量数据处理方面展现优势，尤其在谷歌数据中心的广泛应用彰显其效能，同时在动态网络重构和降低时延上表现出色。 AI之光一新架构.新技术.新时代-20250921_导读 2025年09月22日11:43 关键词 海外蒜粒量业绩窗口期AI算力需求OCS交换机光模块A股公司光电转换低功耗低成本市场空间供应链技术路径。数据中心光路功耗成本谷歌TPU V4 V5P 全文摘要 光交叉连接系统（OCS）技术在数据中心的应用及市场潜力成为热议焦点。作为一项成熟的技术，OCS在大规模、高容量数据处理方面展现优势，尤其在谷歌数据中心的广泛应用彰显其效能，同时在动态网络重构和降低时延上表现出色。讨论强调OCS对于提升效率、减少能耗与成本的关键作用，预示未来几年市场将迎来千亿人民币规模的增长。技术路径分析涵盖微机电系统（MEMS）、数字液晶与光波导方案，各有特色，成本与供应链情况各异。中国企业在OCS光模块、晶体材料及光器件领域展现出强劲实力，包括德克利、旭创科技、腾景科技等。整体而言，OCS技术被视为数据中心技术的重要发展方向，预示着巨大的市场空间和增长潜力，供应链各参与方在技术演进与市场开发中扮演重要角色。 章节速览 00:00 AI算力需求与光技术趋势分析 对话深入探讨了全球AI算力需求的增长趋势，强调了海外龙头公司在资本开支上的大规模投入，以及国内算力市场在政策、技术突破和资本市场的催化作用下的发展潜力。特别指出光技术在高速互联领域的广泛应用前景，以及AI算力从单体到集群规模的扩张，为未来市场空间的拓展提供了新逻辑和方向。 05:52谷歌TPU与OCS技术：算力需求与供应链趋势 讨论了谷歌TPU的开放性及其对市场的影响，强调了OCS技术在提升数据带宽和扩展性方面的作用，以及华为等企业对此技术趋势的认可。 09:05 OCS技术：市场潜力与产业链机遇 OCS技术在谷歌数据中心的成熟部署证明了其商用价值，预计未来几年市场空间将达千亿人民币。随着谷歌以外的厂商对OCS的兴趣增加，市场将进一步扩大。对于光模块和光器件公司，OCS提供了从模块供应商向整机供应商转型的机会，有望实现产业链上的弯道超车。 13:32 OCS技术成数据中心主流，多家厂商展示创新产品 在最近的光博会上，OCS技术作为下一代数据中心交换技术的主流方向，吸引了多家厂商的关注与参与。Cohen、光谷科技、德克利、昂纳科技等公司分别展示了其300端口、320端口的OCS交换机，以及硅光技术路径的OCS技术，这些产品预计将在谷歌的V5P、TPUv7等网络部署中应用。旭创也在OCS技术上布局多方案。整体来看，OCS技术的发展正推动市场进一步开放，更多公司有机会加入供应链。 16:11 OCS交换机在数据中心的应用与优势 OCS交换机无需光电转换，直接实现光信号在光纤端口间的切换，擅长处理长时间大容量数据流，能动态重构网络拓扑，降低端到端传输延迟，同时优化能效与成本。谷歌自2022年V4TPU时代起大规模部署OCS交换机，以应对数据中心网络拥堵、性能瓶颈等问题，提升网络效率和适应性。 21:47谷歌数据中心网络架构与OCS交换机演进 讨论了谷歌数据中心网络架构从传统电交换机向OCS交换机的转变，以及在AI计算中的3D+网络架构应用。OCS交换机在提升效率、降低成本和增加吞吐量方面表现突出。从V4到V7，谷歌不断拓展芯片数量和机架规模，OCS交换机端口数量也随之增加，最新V7架构下，每台交换机端口可达320个。 27:22谷歌OCS交换机技术路径解析 谷歌OCS交换机技术路径包括mmx、液晶、机器人等方案，当前mmx方案每套核算价约2.5万美元，考虑成本后约为四五万美元。自2026年起，谷歌将部署V5P及V7，采用液晶方案OCS交换机，引入第三方厂商。未来数据中心商用价值较高的方案为mmx、液晶和机器人方案。 29:07微机电系统与数字液晶方案在光通信中的应用对比 对话讨论了微机电系统（MMS）和数字液晶（LC）方案在光通信领域的应用。MMS方案通过微型反射镜阵列控制光路，具有低损耗和高可靠性，但面临通道可拓展性瓶颈。LC方案利用液晶电控双折射效应，通过电压改变液晶分子排列控制光相位，实现光束偏转和功率重分配，具备更高的转换速率和无移动部件的优势。两者各有侧重，LC方案在商用价值上展现较高潜力。 32:26 OCS交换机技术：液晶、光波导方案对比与未来展望 对话详细对比了液晶和光波导两种OCS交换机技术。液晶方案通道可拓展性强，成本适中，预计明年商用；光波导方案基于硅光技术，响应速度快，适用于低通道数、成本不敏感场景，技术难度高，预计27-28年商用。两种方案各有优劣，未来发展方向明确。 35:48 OCS交换机技术方案与成本分析 从产业链角度分析了不同技术方案的OCS交换机，包括mam斯方案、液晶方案和光波导方案，重点阐述了各方案的参与厂商、成本构成及未来商用潜力。mam斯方案涉及光纤准直器和ms阵列，液晶方案则以L扣子液晶屏和晶体光纤为核心，成本显著高于mam斯方案，而光波导方案目前研发成本高昂，但商用后有望大幅降价。整体上，2027年谷歌第二代OCS交换机的商用将为相关上市公司带来重大机遇。 41:09 OCS供应链技术演进与国产替代分析 对话讨论了OCS（Optical Coherent Systems）供应链中的关键技术演进及国产替代可能性，重点分析了液晶方案中的晶体光纤、液晶屏及光纤转接器等核心部件的供应商情况。提及了国内供应商如腾景科技、莒光科技在技术突破上的潜力，以及福晶科技在晶体材料领域的市场地位。此外，还提到了国内企业在FAU、ms等领域的布局，以及德科立、旭创等整机供应商与谷歌的合作情况。整体上，强调了技术进步对国产供应商在OCS供应链中地位提升的积极影响。 46:18 OCS技术与谷歌TPU架构的市场前景分析 讨论了OCS技术的成熟度及其在谷歌TPU架构中的应用，预测27年市场可达千亿人民币，强调光模块与交换机在供应链中的重要性，以及卡间互联的未来趋势，呼吁关注1.6T电交换机与OCS光交换机的发展。 发言总结 发言人2 他，即天风通信的分析师于方庆，重点介绍了OCS（Optical Cross-Connect System）技术的成熟度、市场潜力以及其在数据中心领域的应用前景。强调了OCS相较于CPO（Column Post Optical）和CPC（Channelized Passive Optical）等技术，在商用成熟度方面的显著优势，并指出谷歌的大规模部署已验证了OCS技术的商用可行性。预计随着微软、maa等科技巨头的加入，OCS市场将迎来快速增长，至2027年市场规模可能达到千亿人民币。 于方庆详细探讨了OCS技术的三种主要路径：MEMS（Micro-Electro-Mechanical Systems）方案、数字液晶方案和光波导方案，分析了这些路径在成本、性能及市场应用上的区别。此外，他还提到了OCS供应链中的关键零部件供应商和整机制造商，特别指出国内公司在这一领域存在巨大的潜在机会。 发言人1 他讨论了市场对技术公司，特别是业绩良好的海外公司，如所向旭创等，其合理估值应高于30倍，部分公司市值可能达到6000亿到8000亿的高水平。他强调，在牛市中，企业估值有进一步提升的可能性。他还指出，国内市场因AI技术进步和企业资本开支增加等因素，正面临积极催化，市场对新技术的接受度和交易行为显示出强劲动力。特别提到了谷歌在AI算力领域的领先地位和高额资本开支，以及OCS技术作为未来市场空间的重要驱动力。综上，他认为光技术领域具有高增速潜力，相关供应链企业有望从中受益，凸显了其在当前市场环境下的优势地 位。 要点回顾 对于海外蒜粒量这边的业绩和估值情况，您怎么看？ 发言人1：我们认为海外蒜粒量业绩好的龙头标的合理估值应为30倍以上。像旭创这类公司，在业绩窗口期，其定价可能会达到6000亿到8000亿。在牛市情况下，估值甚至可能达到40倍、50倍甚至更高。市场会因产业体系趋势的发展和新技术的确定性变化而进行交易。 国内量方面有哪些催化因素？对于AI算力需求及供给情况，如何看待？ 发言人1：国内量近期已感受到越来越多的催化，例如阿里、百度昆仑芯的IPO计划，以及寒武纪的变化、华为和海关的动态等。这些变化反映了技术的进展和突破，如华为自研的UB总线能力和海关开放CPU总线以构建更好的生态。接下来还有阿里云栖大会、AI大会等事件，以及三季报中大厂转向AI的趋势，都可能影响市场对相关资本开支的期待和规划。AI算力需求维度上，无论是长期还是短期都有发展空间，且从架构角度看，数据中心内部、柜间以及数据中心之间的高速互联需求正在增大。光的技术在高速互联应用中的渗透日益明显，为关提供了新的逻辑和市场空间。谷歌在AI量方面的表态尤其重要，其生态系统全面且规模庞大，对TPU芯片的需求真实存在，即使新X芯片节奏不完全符合预期，也会继续采购GPU来满足需求。 OCS新技术的发展状况如何？ 发言人2：OCS在谷歌数据中心已大规模部署并取得了良好的效果，相比CPO和CPC，其商用成熟度更高。谷歌今年数据中心内部OCS出货量约1.5万台，明年预计可达3万台，市场需求得到验证。除了谷歌外，微软、ma等厂商也对OCS有浓厚兴趣并有望导入使用。随着更多厂商加入，OCS市场空间有望在2027年达到约777万台，单台OCS交换机价格预计超过10万美金，市场规模可达千亿人民币。 谷歌自研OSS交换机的情况如何，以及第三方OCS交换机的导入对市场的影响是什么？ 发言人2：谷歌原本自研OSS交换机，但目前面临瓶颈。从明年开始，谷歌将大规模导入第三方OCS交换机，这将加速渗透到其OCS市场中。随着政策放开，许多A股公司有望切入谷歌OCS供应链，为相关上市公司带来增量空间和参与机会。 OCS交换机的优势体现在哪些方面？ 发言人2：OCS交换机的优势包括：擅长处理长时间大容量数据流，避免传统架构中的网络拥堵；能动态重构网络拓扑结构以适应实时工作负载变化；降低端到端传输时延，提供更高效的光速传输；以及通过优化能效和降低成本，满足大型数据中心对电力和运维的需求。 OCS对于光模块公司的影响是什么？ 发言人2：相较于电交换机厂商，光模块公司在部署OCS方面具备天然优势。OCS全光架构使得光模块公司能够从模块供应商转型为整机供应商，从而在OCS市场实现弯道超车，拥有从上游到下游的增量逻辑。 OCS在数据中心交换技术中的地位及产业化进展如何？ 发言人2：OCS是下一代数据中心交换技术的主流方向之一，受到市场广泛关注。多家厂商如Cohesive、光谷科技、德克利等在光博会上展示了各自的OCS技术产品，并获得了不同程度的订单和布局，预示着谷歌未来OSS市场的进一步打开以及更多公司有机会参与到供应链中。 电交换机和OCS交换机在能耗和成本上的主要区别是什么？谷歌在数据中心网络部署中如何利用OCS交换机？ 发言人2：电交换机由于需要完成光电转换，其功耗与交换容量和转换速率密切相关，而OCS交换机采用纯光链路设计，避免了光电转化过程，因此在理想状态下，大规模商用的OCS交换机可以大幅降低网络总能耗，并对网络成本产生积极压缩效应。在云数据中心传统架构基础上，谷歌通过OCS交换机替换原有的电交换机，成功实现了顶层网络的节能效果。部署OCS交换机后，据报告，可以降低40%的功耗、30%的成本，并提升30%的吞吐量。此外，在数据中心内部，OCS交换机还被应用于3D plus网络架构中，提供稳定的大容量数据流传输。