红塔证券机构调研纪要

调研日期: 2025-09-19 红塔证券股份有限公司是一家综合类证券公司,由13家国内知名企业共同发起,经中国证监会批准设立,于2019年7月在上海证券交易所上市。公司控股股东为云南合和(集团)股份有限公司,实际控制人为中国烟草总公司。截至2021年12月,公司下辖61家证券营业部、1家经纪业务分公司(东北分公司)、1家资管业务分公司(上海分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 公司于 2025 年 9 月 19 日(星期五)下午 15:00-16:00 通过网络互动方式举行2025半年度业绩说明会,问答环节内容如下: 1. 请问领导如何提升机构业务的竞争力?尤其在 IPO市场整体缩量环境下,如何挖掘差异化优势?回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!针对机构服务业务,公司未来仍将坚持差异化、特色化发展,充分发挥区域优势、专业优势,坚持服务实体经济,围绕国家战略与客户需求做好业务布局,持续提升市场竞争力。公司积极响应国家号召,加快推进科技创新债券、乡村振兴债券等特殊品种债券的发行,提升了服务债券市场科技创新能力及履行社会责任水平。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 2. 领导您好,请问公司2025年上半年经营情况如何呢? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司2025年上半年实现营业收入 11.89亿元,同比增长 15.69%;归属于 母公司股东的净利润 6.70亿元,同比增长 49.25%,截至 2025 年 6 月末,公司总资产 594.21 亿元,较上年末增长0.59%;归属于母公司股东的权益 251.98 亿元,较上年末增长 3.19%,详细情况请参见公司 2025 年半年度报告。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 3. 请问智慧投顾平台和投顾体系建设的具体成效如何? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司将继续围绕自身优势和特点,协同资产管理、证券研究,期货、公募基金等业务条线,持续打造具有自身特色的财富管理业务。以客户需求为中心,满足客户大类资产配置需求为目标,精心打造个性化、订制化财富管理产品与服务,在产品和服务上构建独特竞争优势,全力向"买方投顾"模式转型。以专业、精准、贴心的服务,满足客户多元化、深层次的财富管理需求,助力客户资产稳健增长,塑造特色鲜明的财富管理品牌。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 4. 请问公司是如何做到提质增效,回报我们股东的支持? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!2024年底,公司结合自身情况制定了《"提质增效重回报"行动方案》,并经董事会审议通过后披露。2025 年上半年,公司紧密围绕"党建引领、经营提质、治理增效、回报强化"四大主线推进工作,通过分红、回购注销等多重举措,始终将股东利益置于核心。2025 年上半年,公司完成 2024 年度权益分派,2024 年全年合计派发现金红利7.08 亿元;2025年中期拟派发现金红利2.36亿元。同时,公司践行国企担当,主动回购公司股份并全部用于注销并减少注册资本,截至今年 8 月 31日,公司已通过集中竞价交易方式回购股份 221.69万股。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 5. 如何优化资产负债结构以提升ROE?资金会优先投向哪些高回报业务? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司目前已实现以资产负债管理体系为牵引,资产负债、预算、考核和风险指标管理四位一体、自上而下的经营管理体系,将资产负债管理与财务管理、风险管理与考核管理等重要职能有机结合,以优化业务结构、优化资产负债 结构为目标,持续完善并优化资产负债的数量管理和价格管理工具。公司着力提升应对宏观波动能力,形成更为多元的资产结构,投资实现非方向性转型,重资本业务稳健发展,资产质量和财务成果稳中向好。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 6. 目前公司股价处在相对低位,建议公司回购股份,好提振我们投资者的信心! 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注。为积极响应监管机构号召,维护公司市场价值及股东权益,增强投资者对公司的投资信心,同时促进公司稳定健康发展,经审议通过,公司拟使用自有资金 1 亿元至 2 亿元以集中竞价方式回购公司股份,回购的股份将全部用于注销并减少公司注册资本。截至 2025 年 8 月 31 日,公司已回购股份 221.69万股。再次感谢您对公司的关注,谢谢! 7. 上半年公司业绩挺好,请问给股东多少分红啊 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司2025 年半年度利润分配采用现金分红方式,向实施本次权益分派方案股权登记日登记在册的股东派发红利,每 10股派发不超过 0.50 元(含税)。以截至 2025 年 6 月 30 日的总股本4,716,787,742.00 股为基数,扣除截至目前公司回购专用证券账户持有的 221.69 万股计算,本次派发现金红利不超过2.36亿元(含税),占2025 年半年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例为35.16%。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 8. 公司董事会刚换届不久,请问公司董事会结构和专业能力方面有哪些特点? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司董事会始终保持结构多元、专业纵深,成员在专业技能、行业经验、背景经历、性别分布等方面具有多元特质,专业背景覆盖财务、会计、风控、法律合规等关键领域具备资深经验,并包含拥有丰富上市公司履职经历及深厚投资领域造诣的成员,为董事会科学决策、高效解决问题提供强大智力支撑与多元视角。再次感谢您对公司的关注,谢谢。