智链融合·数字人民币赋能产业数字化研究报告：推动产业链协同的价值、应用与生态构建

发布单位：清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心 前言 价值 一、价值：产业链数字化协同痛难点的可能解决方案3 1.1 产业链数字化协同的现状及痛点31.2 数字人民币的技术特性与产业协同价值4 应用 二、应用：数字人民币助力产业链数字化协同的创新现状、案例与展望 2.1 数字人民币产业端应用的整体现状72.2 数字人民币产业链数字化协同的典型案例102.3 数字人民币产业端应用的展望14 生态构建 三、生态构建：数字人民币的新型产业链数字化协同生态体系发展建议 16 3.1 数字人民币产业应用生态构建163.2 推动数字人民币产业应用生态发展的建议1 8 前 言 在全球数字货币竞争的大背景下，加密货币、稳定币、央行数字货币（CBDC）等快速兴起，为现有货币金融体系改革提供了新的思路与可能。我国数字人民币的研发试点走在全球主要大国前列，目前数字人民币（e-CNY）已在多个城市和地区进行推广测试，初步具备了安全可靠的技术基础，是当前全球最为领先的 CBDC 项目之一。在商业零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务等一大批场景得到了广泛使用，产业企业也有良好应用实践。 数字人民币支付即结算、可编程等技术特性，是其在推动数字经济、加速产业升级，以及深化产业数字化转型方面的关键推动力。数字人民币在产业端的应用对中国经济高质量发展及对外开放具有战略性作用。作为国家战略级金融基础设施，数字人民币在促进数字经济发展，推动数字经济与实体经济深度融合，利用数字技术优化产业链资金流转效率等方面具有显著优势。在产业链协同领域数字人民币的价值尤其巨大，其应用不仅是技术层面的突破，更是对传统经济运行模式和产业生态的重塑。 中国人民银行数据显示，截至 2024 年 7 月末，数字人民币 APP 累计开立个人钱包 1.8亿个，试点地区累计交易金额 7.3 万亿元，试点范围已经覆盖 17 个省（市）的 26 个地区。这一增长速度表明，数字人民币已从试验阶段步入快速发展期，数字人民币使用场景和交易规模正在持续扩大。这场货币形态的革命性变化，不仅正在改变人们的支付习惯，更对传统现金交易相关产业带来深远影响。 目前企业与企业间（B2B）的支付由银行账户方式所主导。相较于传统的 B2B 支付方式，数字人民币交易系统通过将采购流程中下单、支付、认款、发货等操作线上化与自动化，配合数字人民币的技术特性，实现订单实时核销、资金实时到账，在不改变原有企业支付流程的情况下压缩履约周期，提高企业采购效率，提升产业供应链的生产效能。同时，数字人民币也推动将企业支付流程线上化，加速企业支付配套基础设施的数字化转型升级，构建基于上下游产业链的数字金融生态。 数字人民币还可以为产业链数字化协同带来多维度的价值提升，该体系的核心逻辑在于： 安全、高效、普惠的产业协作生态价值= 智能合约 × 多维度产业链数据 数字人民币作为价值载体和智能合约执行引擎，结合多维数据，驱动产业协作模式升级。在便捷性方面，数字人民币兼容账户和价值特征，具有可编程性，实现数字人民币线上线下全场景应用。在通用性方面，数字人民币采取模块化设计，可灵活对接境内外央行基础设施，实现与对接的司法管辖“一通全通”，同时作为链接传统金融体系的桥梁 , 实现与各种应用场景的对接和嵌入。 当前数字人民币的应用和推广面临重要机遇与挑战。与企业对公业务场景的结合方面，无论是深度还是广度都有待进一步扩展。数字人民币相关制度与法规还有待持续完善，实现产业链数字化协同需要分步推进和实现。本研究报告提出数字人民币推动产业链协同及生态发展的框架如下 : 一、价值：产业链数字化协同痛难点的可能解决方案 1.1 产业链数字化协同的现状及痛点 产业链数字化协同是数字经济时代产业发展的重要趋势。产业链数字化协同核心在于借助数字技术，将产业链上的各个环节，包括上游供应商、中游制造商、下游销售商以及与之相关的金融机构、物流企业等关联方紧密连接起来。通过这种连接，实现全链条数据贯通，使得信息能够在整个产业链中高效、准确地流动，以实现智能决策共享，最终有助于实现资源高效配置。产业链数字化协同的核心特征主要体现在数字技术驱动、数据链路贯通、生态系统重构，以及多方价值共创。 我国产业链数字化协同已迈入新阶段，正在从企业数字化的单点升级转变为产业链数字化的生态协同。政策支持、技术进步和企业实践相互促进，形成了推动产业链数字化协同的强大合力。现阶段，实践中涌现的协作模式，如产业交易综合服务平台、P2F（Platform toFactory）平台等，为产业链协同提供了多样化支撑。工业互联与企业数字化改造呈现逐渐融合趋势，工业企业数字化转型模式通常包括链主企业引领、与专业产业服务平台推动两类。随着产业互联的发展，企业数字化改造不再是一个孤立的行为，而是与整个产业链的数字化协同紧密相连，并呈现深度融合加速、价值网络演进、普惠协同深化与智能化水平提升的特征。 但目前，产业链数字化协同面临如下结构性障碍。一是互信成本高企与协同效率瓶颈，多方信任机制缺失下，互信成本高企，业务流与资金流脱节造成协同效率瓶颈。二是信息不对称放大中小微企业融资困境，中小微企业普遍面临信用信息穿透难，风险识别与管理成本高等问题。三是金融普惠性不足与服务可得性受限，对公金融服务门槛较高、末端资金触达不畅，造成开户、结算与融资需求等受限。四是结算效率与成本问题制约协同深化，资金周转效率有待提升，跨境协同面临效率与成本挑战。上述难点共同构成了产业链向更高级别数字化协同跃迁的关键障碍，也产生了对数字金融基础设施的新需求。 1.2 数字人民币的技术特性与产业协同价值 数字人民币凭借其独特优势，在产业链数字化协同中大有可为。 一是，数字人民币采用区块链存证，与供应链金融发展相适配。通过区块链技术，交易数据得以安全、不可篡改地存储和记录，供应链上各参与方能够实时共享和追溯交易信息，这极大地增强了供应链上下游企业间的信任。 二是，可编程性 / 智能合约或可实现条件支付、定向支付、担保支付等，保障资金安全。引入智能合约后，可以支持多样化的业务场景，包括预付资金管理，财政补贴发放、科研经费拨付、资金归集、智能分账等支付领域已得到广泛应用。 三是，高可追溯性可以提升资金收支透明度。使得每一笔资金从源头到终端使用者的流向清晰可查，从而有助于防范资金挪用、滥用等违规行为，也便于审计监督提升合规性。 四是，支付即结算特性或将革新传统支付清算模式。资金流与信息流的融合，为构建更高效的产业金融基础设施奠定了良好的应用场景和实践基础。 五是，双离线支付功能解决偏远地区网络覆盖不足这一难题。交易双方在无网络环境下，通过近场通信技术完成支付操作，这对于促进偏远地区的商品流通、发展农村电商经济意义重大。 基于上述技术特性，报告总结提出数字人民币具备以下四个方面的产业协同价值： 数字技术可编程性。数字人民币的定向使用功能与智能合约技术的深度融合，为解决支付成本效率难题提供了创新性解决方案。通过将商业规则转化为智能合约代码，资金流可实现自动化的精准分配。基于数字技术的可编程性，资金流和业务流实现实时联动，本质是将生产关系嵌入到技术协议，从而降低产业链协同的摩擦成本。在这个过程中，数字人民币作为“智能协作节点”，整合物流、物权、保险、价格以及基本信息等。其核心价值不仅是提升支付效率，更是通过规则嵌入实现包括供应商、运输商、产业企业、仓储方、经销商等在内的全产业链的数字化协同（图 3）。 来源：金融发展与监管科技研究中心 & 中企云链绘制 数据共享治理能力。数字人民币凭借支付贯穿企业运营中各个环节场景，基于现金流运行沉淀出的数据信息资源，对企业资金、产品等进行综合性管理和记录，可以帮助企业构建完善上下游供应链等各细分场景，实现传统商户企业的互联网化，增加日常运营效率。同时，通过整合产业链上下游企业的交易数据、物流数据、资金流数据等多维度信息，形成完整的数据链，从而积累信用资产。其核心在于打破市场主体之间的“信息孤岛”与“数据壁垒”，实现从个体优化到全局最优的升级。 构建数字金融生态。数字人民币具有跨行业协同创新能力，能够打破行业壁垒，促进不同行业之间的资金流动和业务协同。数字人民币构建的不仅是支付工具，更是数字经济时代的金融操作系统。依托流程环节从订单、物流、仓储、发票到付款等全生产过程数字化协同（图4）产生的多维数据，金融机构能够更精准地评估企业的信用状况，为上下游企业提供更便捷、高效的融资服务，缓解中小企业的融资难题。数字金融生态将最终实现了产业数字化的价值。未来数字人民币有望与更多产业深度融合，形成涵盖支付结算、融资服务、供应链管理等环节的完整产业应用生态。 此外，数字人民币助力产业数字化，还可以创造公共价值。数字人民币带来的诸多优势也将体现在推动企业支付流程的线上化，加速企业支付配套基础设施的数字化升级，赋能不同类型的工业企业数字化转型，促进产业上下游的深度融合与协同发展等方面。 二、应用：数字人民币助力产业链数字化协同的创新现状、案例与展望 在数字经济蓬勃发展的时代背景下，数字人民币作为金融科技创新的重要成果，正逐步渗透产业经济的各个领域。通过数字人民币的应用，产业链上的企业能够实现资金流、信息流和物流的深度融合，提升协同效率，降低运营成本，增强产业链的整体竞争力。本章将围绕数字人民币助力产业链数字化协同的创新用例展开深入研究，分析其整体现状、典型案例和应用展望。 2.1 数字人民币产业端应用的整体现状 2.1.1 试点范围与应用领域 中国人民银行数据显示，截至 2024 年 7 月末，数字人民币 APP 累计开立个人钱包 1.8亿个，试点地区累计交易金额 7.3 万亿元，试点范围已经覆盖 17 个省（市）的 26 个地区。这一增长速度表明，数字人民币已从试验阶段步入快速发展期。这场货币形态的革命性变化，不仅改变了人们的支付习惯，更对传统现金交易相关产业带来深远影响。 当前，数字人民币在企业端（B 端）的试点范围与应用领域已形成多维度布局。从地域看，试点范围已覆盖 17 个省（市），包括深圳、苏州等首批试点城市，以及后续扩展的上海、广州、海南等重点城市及区域，并逐步向广东省、江苏省等全省范围推进。应用领域方面，B端场景已从工资代发、税费缴纳等基础功能，向供应链金融、跨境结算等深度场景延伸。此外，债券市场成为创新热点，兴业银行、宁波银行等机构落地数字人民币债券发行，应用于科创、绿色金融等领域。 2.1.2 核心应用场景持续突破 （1）能源互联网结算：助力绿色能源，推动产业升级 数字人民币在电力交易、链接碳资产、绿色金融等场景，展现了技术赋能能源金融的突破性实践。例如，南方电网公司充电服务平台引入数字人民币结算功能，为广大新能源汽车车主提供了丰富的支付选择和便利的支付体验。苏州等地区数字人民币电费结算规模超 50 亿元（2023 年公开数据），助力“双碳”目标实现。在光伏产业链中，“分布式光伏 + 数字人民币”模式试点成效显著，实现设备租赁费按发电量自动分账，组件厂商资金周转率得以提升，推动光伏产业智能化、规模化发展。 （2）智能供应链金融：革新传统模式，激活产业活力 数字人民币可追踪信息流、物流和资金流，便捷为供应链核心企业上下游提供动态授信，当物流系统确认收货后自动释放货款给供应商，从而减少人工介入和信用风险。例如，农业银行将数字人民币钱包开立、兑换、转钱、支付、代发薪等功能输出至联易融平台，核心企业可一站式使用数字人民币办理供应链全流程金融业务。京东科技则提出了基于数字人民币智能合约的可编程供应链金融全链路解决方案，并在橡塑行业龙头企业面向下游的采购融资场景中实现落地。 （3）跨境产业协同：降低交易成本，提升国际影响力 数字人民币支付即结算技术特性可降低信用证成本，推动铁矿石、油气等大宗商品贸易以人民币计价。例如，中国石油国际事业有限公司通过上海石油天然气交易中心平台，采用双边模式，以数字人民币结算了一船百万桶原油的