传媒行业周报：迎国庆档双11抢跑 华为《智能世界2035》迎智能体互联网

行业观点和动态

• 政策支持：国务院和商务部相继推出政策，支持“人工智能+”行动和扩大服务消费，推动“人工智能+消费”拓展数字服务消费场景，传媒行业有望受益。
• 华为智能世界2035：华为发布《智能世界2035》报告，预测2035年全球AI智能体数量将达到9000亿，进入智能体互联网时代，AI将重塑生活方式，推动世界发展。
• 阿里云栖大会：阿里举办云栖大会，探讨AI、云计算与产业应用，AI赋能新消费场景和AI应用均可期。
• 国庆档和双十一：国庆档影片质量中规中矩，有望拉动电影院线板块；各电商平台已预热双十一，B站、小红书等平台推出相关活动，可关注数字营销、直播电商板块。
• TikTok中美谈判：中美就TikTok达成框架协议，禁令延期至2025年12月，可关注字节跳动产业链。
• AI+传媒应用：关注AI陪伴、AI数字营销等领域，AI将推动数字营销从“流量争夺战”转向“智能体生态竞争”。
• 游戏：AI游戏或将成为未来趋势，德国AI游戏公司Born获腾讯投资。
• 电商：淘宝闪购上线“电影”入口，淘宝直播双11投入30亿现金扶持品牌增长，京东购物公众号确认微信“发现-购物”中的京东入口将于9月30日正式关闭，小红书上线本地生活会员“小红卡”，美团旗下国际外卖品牌Keeta正式在科威特启动运营。
• 影视：电影市场处于暑期档与国庆档的过渡阶段，动作、动画、战争等多类影片领跑市场；电视剧市场，《赴山海》一骑绝尘，《不眠日》等多部新剧定档。
• 美护：朗姿股份拟收购重庆米兰柏羽，进一步扩展医美板块；华熙生物认购圣诺医药约1735.24万股新股。
• 玩具（积木、潮玩）：《广东省加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案(2025—2027年)》正式印发，中国网络空间安全协会发布《智能玩具个人信息保护倡议》；泡泡玛特旗下珠宝品牌popop首发“Baby Molly·足金”系列，彰显公司以IP为主的核心战略。
• 电影市场：本周周度分账票房为6.81亿元，Top3影片分别为《731》、《捕风追影》和《浪浪山小妖怪》。
• 电视剧市场：周度收视率靠前的电视剧为湖南卫视的《我们的河山》、江苏卫视的《归队》和浙江卫视的《浴血荣光》。
• 综艺节目市场：周度全网热度榜靠前的综艺有《地球超新鲜》、《战至巅峰第四季》和《心动的信号第八季》。
• 游戏市场：《元气唤灵师·盲盒放置卡牌》、《三角洲行动》和《无畏契约:源能行动》位列免费榜前三，《三角洲行动》和《王者荣耀》、《穿越火线-枪战王者》位列畅销榜前三。

上市公司重要动态：本周无相关内容。

本周观点更新：AI加持下文化传媒互联网应用的商业价值有望增强，AI将成为拉动科技消费新引擎，AI从硬件到应用的螺旋震荡向上发展趋势不变。政策支持、国庆档、双十一等因素将利好传媒行业。

本周重点推荐个股及逻辑

• A股：东方明珠、芒果超媒、蓝色光标、万达电影、汤姆猫、奥飞娱乐、中信出版、华策影视、姚记科技、天舟文化、上海电影、横店影视、风语筑、浙文互联。
• 港股：B站、腾讯、阿里、阜博集团、美图、布鲁可、圣贝拉、名创优品、毛戈平。

风险提示：产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、宏观经济波动的风险。