海通恒信2025中期报告

: 1905 2025 23591260666971 本集團是一家穩健發展的中國大型融資租賃公司 ，是中國領先的證券公司國泰海通證券重要控股子公司 。我們為眾多 行 業 的 客 戶 提 供 以 客 戶 需 求 為 導 向 的 、綜 合 的 金 融 服務 ，致 力 於 成 為 引 領 行 業 新 格 局 、具 有 資 本 市 場 特 色 的 融資 租 賃 公 司 。 通 物 流 、文 化 旅 遊 、醫 療 健 康 等 領 域 的 客 戶 提 供 綜 合 的 金融 服 務 ，形 成 了 獨 具 券 商 特 色 的 資 源 與 資 產 協 調 配 置 、規模 與 收 益 均 衡 增 長 的 發 展 優 勢 。 本 集 團 總 部 設 在 上 海 ，總 部 設 立 了 先 進 製 造 事 業 部 、數 字經 濟 事 業 部 、生 態 環 保 事 業 部 、綠 色 能 源 業 務 總 部 、建 築建 設 事 業 部 、醫 療 健 康 事 業 部 、公 共 服 務 業 務 總 部 和 資 產交易部八大業務部門 ，並在全國各地設立了21家分公司 ；同 時 ，公 司 在 香 港 、天 津 及 上 海 等 地 設 立 了 多 家 附 屬 公司 。通 過 踐 行「一 體 兩 翼」的 業 務 發 展 戰 略 ，我 們 在 境 內 外實現了廣泛的市場區域及客戶覆蓋 ，分支機構逐漸形成屬地 化 經 營 特 色 。 多 年 以 來 ，本 集 團 圍 繞 金 融 服 務 國 家 戰 略 和 實 體 經 濟 主線 ，把握中國經濟深化轉型的重大機遇 ，秉持「跨界思維 、創 新 驅 動 、對 內 優 術 、對 外 取 勢」的 經 營 方 針 ，有 效 落 實「一 大 一 小」的 客 戶 發 展 戰 略 ，立 足 租 賃 本 源 ，推 進「專 業化 、集 團 化 、國 際 化 、數 字 化」的 長 遠 目 標 建 設 ，為 大 中型企業客戶 、小微企業及個人等廣泛客戶提供定制化的服務 。我 們 堅 持 投 行 思 維 ，通 過 加 強 與 母 公 司 、金 融 同 業 、產業生態圈等合作夥伴的協同合作與跨界聯動 ，實現合作共 贏 ，向 先 進 製 造 、工 程 建 設 、能 源 環 保 、城 市 公 用 、交 於2019年6月3日 ，本 公 司 正 式 在 香 港 聯 交 所 主 板 掛 牌 上市 ，成 為 中 國 境 內 首 家 上 市 的 券 商 背 景 融 資 租 賃 公 司 。 周 劍 麗 女 士（註） 曾 慶 生 先 生（主 任）吳 淑 琨 先 生姚 峰 先 生 張 信 軍 先 生哈 爾 曼 女 士呂 彤 先 生吳 淑 琨 先 生張 少 華 先 生 嚴 立 新 先 生（主 任）張 少 華 先 生姚 峰 先 生 姚 峰 先 生曾 慶 生 先 生胡 一 威 先 生嚴 立 新 先 生 哈 爾 曼 女 士周 劍 麗 女 士 武 向 陽 先 生（主 席）陳 新 計 先 生胡 章 明 先 生 曾 慶 生 先 生（主 任）張 少 華 先 生嚴 立 新 先 生 傅 達 先 生林 庚 墀 先 生 嚴 立 新 先 生（主 任）張 信 軍 先 生胡 一 威 先 生 周 劍 麗 女 士林 庚 墀 先 生 中 國上 海 市黃 浦 區中 山 南 路599號 關 於 香 港 法 律達 維 律 師 事 務 所香 港遮 打 道3A號香 港 會 所 大 廈18樓 關 於 中 國 法 律嘉 源 律 師 事 務 所中 國北 京西 城 區 復 興 門 內 大 街158號遠 洋 大 廈F408室 中 國上 海 市黃 浦 區中 山 南 路599號海 通 恆 信 大 廈 香 港灣 仔皇 后 大 道 東248號大 新 金 融 中 心40樓 德 勤 會 計 師 事 務 所（德 勤 華 永 會 計 師 事 務 所（特 殊 普 通 合 夥）和德 勤•關 黃 陳 方 會 計 師 行）（「德 勤 會 計 師 事 務 所」） https://www.utfinancing.com 國 內 會 計 師 事 務 所德 勤 華 永 會 計 師 事 務 所（特 殊 普 通 合 夥）中 國 上 海 市黃 浦 區 延 安 東 路222號30樓 1905 國 際 會 計 師 事 務 所德 勤•關 黃 陳 方 會 計 師 行註 冊 公 眾 利 益 實 體 核 數 師香 港金 鐘 道88號太 古 廣 場 一 座35樓 2019年6月3日 H 香 港 中 央 證 券 登 記 有 限 公 司香 港 灣 仔皇 后 大 道 東183號合 和 中 心17樓1712–1716號 舖 淨利息收益率 生息資產平均收益率 3.44%截至2025年6月30日止六個月 81.67%截至2025年6月30日 下 表 概 述 我 們 於 所 示 期 間 的 中 期 簡 明 綜 合 經 營 業 績 ： 下 表 概 述 我 們 截 至 所 示 日 期 的 中 期 簡 明 綜 合 財 務 狀 況 概 要 ： (1)將 期 間 溢 利 除 以 期 初 及 期 末 資 產 總 額 平 均 餘 額 計 算 ，並 按 年 化 基 準 計 算 。(2)普 通 股 股 東 應 佔 期 間 溢 利 ╱（期 初 普 通 股 股 東 應 佔 權 益+普 通 股 股 東 應 佔 期 間 溢 利 ╱2+報 告 期 發 行 新 股 或 債 轉 股 新 增 的 、歸 屬 於 普 通 股 股 東 的 應 佔 權益 總 額*新 增 權 益 總 額 次 月 起 至 報 告 期 期 末 的 月 份 數 ╱ 報 告 期 月 份 數—報 告 期 回 購 或 現 金 分 紅 等 減 少 的 、歸 屬 於 普 通 股 股 東 的 應 佔 權 益 總 額*減 少 權益 總 額 次 月 起 至 報 告 期 期 末 的 月 份 數 ╱ 報 告 期 月 份 數），並 按 年 化 基 準 計 算 。(3)將 折 舊 與 攤 銷（不 含 經 營 租 賃 業 務 飛 機 的 折 舊 與 攤 銷）、員 工 成 本 和 其 他 經 營 管 理 相 關 支 出 的 總 和 除 以 收 入 總 額 及 其 他 收 入 、收 益 計 算 。(4)將 除 所 得 稅 前 撥 備 前 期 間 溢 利 除 以 收 入 總 額 計 算 。(5)將 期 間 溢 利 除 以 收 入 總 額 計 算 。(6)按 照 利 息 收 入 除 以 生 息 資 產 平 均 餘 額 計 算 ，並 按 年 化 基 準 計 算 。利 息 收 入 為 融 資 租 賃 業 務 收 入 及 其 他 利 息 收 入 之 總 和 。生 息 資 產 包 括 融 資 租 賃 業 務應 收 款 等（不 含 經 營 租 賃 等 其 他 業 務 有 關 的 資 產）。平 均 餘 額 計 算 基 準 為 上 年 末 及 本 期 末 的 餘 額 。在 本 報 告 中 ，上 述 計 算 所 用 生 息 資 產 餘 額 指 扣 除 減值 損 失 準 備 前 的 餘 額 。(7)按 照 融 資 租 賃 業 務 收 入 除 以 融 資 租 賃 業 務 應 收 款 平 均 餘 額 計 算 ，並 按 年 化 基 準 計 算 。融 資 租 賃 業 務 應 收 款 平 均 餘 額 為 截 至 上 年 末 及 本 期 末 的 融 資 租賃 業 務 應 收 款 扣 除 減 值 損 失 準 備 前 的 平 均 餘 額 。(8)按 照 利 息 支 出 除 以 計 息 負 債 平 均 餘 額 計 算 ，並 按 年 化 基 準 計 算 。計 息 負 債 包 括 借 款 、應 付 債 券 、業 務 保 證 金 及 應 付 票 據 ，但 不 包 括 經 營 租 賃 等 其 他業務有關的計息負債 。平均餘額計算基準為上年末及本期末的結餘 。在本報告中 ，上述計算所用借款及應付債券餘額指借款及應付債券的剩餘本金 。(9)按 照 生 息 資 產 平 均 收 益 率 與 計 息 負 債 平 均 付 息 率 的 差 額 計 算（不 含 經 營 租 賃 等 其 他 業 務）。(10)將 淨 利 息 收 入（不 含 經 營 租 賃 等 其 他 業 務）除 以 生 息 資 產 的 平 均 餘 額（計 算 基 準 為 上 年 末 及 本 期 末 的 結 餘）計 算 ，並 按 年 化 基 準 計 算 。(11)將 負 債 總 額 除 以 資 產 總 額 計 算 。(12)將 債 務 總 額 除 以 權 益 總 額 計 算 。債 務 總 額 包 括 借 款 及 應 付 債 券 。(13)指 不 良 資 產 佔 扣 除 減 值 損 失 準 備 前 生 息 資 產 餘 額 的 百 分 比 。(14)將 生 息 資 產 的 減 值 損 失 準 備 除 以 不 良 生 息 資 產 餘 額 計 算 。 2025年上半年 ，全球地緣政治衝突不斷 、貿易保護主義快速 抬 頭 、全 球 金 融 市 場 和 商 品 市 場 震 蕩 加 劇 、通 脹 壓 力 出現 反 彈 ，影 響 了 全 球 和 區 域 經 濟 復 蘇 進 程 ，弱 化 了 主 要 經濟 體 經 濟 增 長 預 期 。中 國 強 化 戰 略 定 力 、積 極 融 入 全 球 市場 ，憑 藉 自 身 強 大 的 經 濟 韌 性 、高 水 平 對 外 開 放 戰 略 、充足 的 財 政 和 貨 幣 政 策 空 間 ，創 新 、大 規 模 推 動 由 人 工 智 能驅 動 的 產 業 變 革 ，整 體 經 濟 保 持 平 穩 增 長 ，並 向 高 質 量 發展 的 方 向 穩 步 邁 進 。 本集團全面貫徹落實黨的二十大精神 ，堅持黨建引領與企業 經 營 同 頻 共 振 ，緊 扣 服 務 國 家 戰 略 和 實 體 經 濟 主 線 ，紮實 做 好 金 融「五 篇 大 文 章」，助 力 國 家 現 代 化 產 業 體 系 建設 。截 至2025年6月30日 止 六 個 月 ，本 集 團 實 現 收 入 總 額及 其 他 收 入 、收 益 人 民 幣3,520.8百 萬 元 ，實 現 期 間 溢 利人 民 幣784.9百 萬 元 。截 至2025年6月30日 ，本 集 團 資 產 總額 為 人 民 幣111,131.4百 萬 元 ，權 益 總 額 為 人 民 幣20,372.9 本 集 團 持 續 拓 展 多 元 融 資 渠 道 ，探 索 創 新 融 資 模 式 ，優 化負 債 結 構 ，不 斷 降 低 融 資 成 本 。2025年 上 半 年 ，我 們切實增強金融服務國家戰略的精準性和持續性 ，成功落地行業首單掛鈎「ESG+兩重兩新」的銀團貸款 ，與新開發銀行 、中國銀行共同簽署環保專項銀團貸款 ，成功發行綠色資產支持計劃及數字經濟科創債 ； 我們的創新融資舉措獲得市場廣 泛 認 可 ，榮 獲 租 賃 業 協 會「金 泉 獎」之「年 度 最 佳 創 新 融資 項 目 獎」等 四 項 殊 榮 。2025年 上 半 年 ，我 們 的 計 息 負 債平 均 付 息 率 為2.94%，較 上 年 同 期 下 降 了0.59個 百 分 點 ，融 資 成 本 進 一 步 降 低 。 百 萬 元 ，不 良 資 產 率 為1.16%，不 良 資 產 撥 備 覆 蓋 率 為310.49%，資 產 規 模 保 持 平 穩 ，資 產 結 構 不 斷 優 化 。我 們憑 藉 良 好 的 經 營 業 績 和 管 理 成 效 榮 膺 上 海 市「2024黃 浦 經濟 高 質 量 發 展 百 強 獎」。 本 集 團 加 強 與 國 泰 海 通 證 券 的 協 同 聯 動 ，借 助 其「投 行—投 資—投 研」體 系 ，進 一 步 提 升 產 業 化 研 究 水 平 。同 時 ，我 們 積 極 融 入 集 團 企 業 客 戶 服 務 體 系 ，深 度 盤 活 客 戶 資源 ，就 產 業 資 源 、區 域 資 源 整 合 展