SOFC龙头BloomEnergy继续推荐1GW顺畅切换2GW源于AI

1、我们坚定看好SOFC在北美数据中心的应用趋势，从8月初公司首提扩产开始将短期股价能见度从1GW上修至2GW。 而oracle订单及收入预期更是成为股价加速上行的助推器，产值切换非常顺畅。 SOFC龙头【BloomEnergy】继续推荐：1GW顺畅切换2GW，源于AI Capex持续超预期，SOFC降本+大客户绑定将带动渗透率持续向上，继续强烈看多【中信建投电新屈文敏/朱玥/许琳】 1、我们坚定看好SOFC在北美数据中心的应用趋势，从8月初公司首提扩产开始将短期股价能见度从1GW上修至2GW。 而oracle订单及收入预期更是成为股价加速上行的助推器，产值切换非常顺畅。 2、当前位置邻近2GW，我们如何看下一步估值上行的动力及催化，是我们最近交流下来市场问得最多的问题。 1）需求：SOFC产业趋势在当前并未打破，且AI Capex仍在每隔几个月就有所上调，电力需求紧缺的逻辑只会被加强。 2）客户：公司不仅仅是oracle链标的，也是亚马逊链（通过AEP供应）、Core weave（NV链）等，优质客户将形成订单预期兑现的基础。 3）渗透率：当前渗透率仅个位数，2GW满产（存在部分服务产能）也仅对应28年不到10%渗透率，随着降本推进+CHP模块加装，SOFC渗透率将来到20%+。 空间：第一步，先做产值切换，看2GW产值保守预计192E 美元市值！