商品期货方面：原油和煤炭反弹，黑色金属和化工涨幅扩大。操作建议：焦煤JM2601前多持有；纯碱SA601新多入场；聚氯乙烯V2601新多入场。中长期来看，无风险利率下行、外资“去美元化”仍在继续，增量资金存在流入空间，关注市场情绪拐点。
债市方面：经济数据整体表现不及预期，但求是杂志将发表的文章对债市形成拖累。央行连续第4个月加量续作买断式逆回购，税期资金面表现平稳。当前债市仍较为谨慎，市场对潜在利空反应较大，虽然经济数据表现一般，但政策加码预期对债市拖累仍将延续。目前资金面仍是主要潜在利多，因此短端或相对稳健，长端调整压力延续。
A股市场方面：周一A股市场冲高回落，创业板指延续强势，但沪深两市成交额小幅回落至2.30万亿元。电力设备及新能源、汽车板块涨幅居前，通讯、国防军工行业领跌。市场短期转向结构性行情。
股指期货方面：IF偏强，IC、IM走势偏弱，基差贴水继续走阔。
有色金属方面：沪铝延续涨势，维持在21000上方。氧化铝基本面仍偏空，但续跌空间受限，等待逢高做空机会。沪铝下方支撑牢固，延续多头思路。镍价继续走强，但随着价格临近震荡区间上沿，供需过剩压力渐显，当前镍价继续向上突破的动能略显不足。黄金价格上行方向明确，维持白银多头思路。铜价延续强势，盘中突破81500，供给端紧张叠加弱美元在中长期对铜价的支撑仍将延续。
能源化工方面：地缘层面的扰动仍在继续，短期宜暂观望。甲醇期货价格上涨，现货价格普遍稳定，推荐卖出近月看跌期权。焦煤矿端库存或重回降库趋势，本月煤价上行驱动依然较强。焦炭续降预期走弱，期价率先跟随反弹。纯碱基本面变化不大，并无增量利空，预计价格偏强运行概率上升。玻璃供需相对平衡，预计价格偏强运行概率上升。
金属建材方面：螺纹钢呈现明显的弱基本面格局，但电炉减产、铁水转产的驱动增强，有助于约束供给。预计螺纹价格偏强运行概率上升。热卷需求偏韧性，增库速度有所放缓，基本面好于螺纹。预计热卷价格偏强运行概率上升。铁矿需求坚挺，预计价格偏强运行概率上升。
锂硅方面：碳酸锂基本面处于供需双旺格局，锂价阶段性底部显现。多晶硅供需格局依旧维持宽松局面，价格维持震荡，但基本面压力下价格上涨空间有限。
钢铁板块方面：反内卷预期走强，钢价偏强运行。螺纹价格偏强运行概率上升。热卷价格偏强运行概率上升。铁矿价格偏强运行概率上升。
聚烯烃方面：供应压力小幅缓和，但需求表现一般，供应依然保持宽松。受能源价格上涨、供应减少以及需求改善等利好，本周聚烯烃迎来反弹，考虑轻仓追多L2601。
棉花方面：新棉丰产预期较强，下游市场新订单回升缓慢，整体氛围偏淡，观望情绪较浓，原料补库按需采购。美棉市场等待美联储利率决议，降息25个基点的概率超过96%。棉花整体基本面暂无利好驱动，价格或偏弱运行。
橡胶方面：青岛橡胶库存连续七周降库，供需结构处于改善势头，原料供给增量有限，而轮胎企业开工处于同期高位，乘用车零售市场受益于政策刺激，需求兑现平稳增长，乐观基本面对胶价驱动向上。
