AI 初创公司新的 1 亿美元 ARR 增长曲线

塔利亚·戈德伯格合作伙伴 简内尔·滕合作伙伴 劳里·摩尔合作伙伴 卡蒂·里娅投资者 迈克·德罗斯奇合作伙伴 Lindsey Li投资者 人工智能的状态 兰斯·科廷·凯风险合作伙伴 Bhavik Nagda投资者 人工智能新创企业1亿美元的年度经常收入增长曲线 平均增长率 超新星 第一年 - 4000万美元年营业收入 第二年 - 1.25亿美元年营业收入 流星雨 第一年 - 3000万美元年收入 第二年 - 1.2亿美元年收入 第三年 - 4亿美元年收入第四年 - 10.3亿美元年收入 云半人马 平均而言，顶尖私有云公司用不到7年就能达到1亿美元年收入。 人工智能基准测试：超新星与流星 2025年优秀的人工智能初创公司是什么样的 预测 预测 1 浏览器将作为自主人工智能的主导界面出现 随着自主型人工智能的成熟，浏览器正成为主导界面——不仅用于导航，还用于端到端的自主执行。 与语音不同，浏览器提供了一种嵌入在日常 workflows 中的上下文感知、环境化的表面。像 Comet 和 Dia 这样的工具预览了一个未来，即 AI 在操作系统层面原生运行——自动化任务、跨标签推理以及执行高级用户意图。 我们期待OpenAI、谷歌以及其他公司推出新的AI原生浏览器，以推动这一前沿领域的发展。下一轮浏览器大战已经开始了。 预测2 2026将是生成式视频之年 2024年成为生成式图像的爆发年，2025年为语音——而2026年正酝酿成为视频的转折点。模型质量提升（Veo 3、Sora、Kling、Marey）和成本下降正在打破视频的复杂壁垒，推动主流应用。 我们同时期待未来12个月能够厘清生成视频的市场结构：大型实验室能否赢得全部？开源项目是否能够迎头赶上？实时和低延迟用例是否有优势？ 从电影叙事到客户互动，生成式视频正准备重塑娱乐、营销、教育等领域。 预测3 评估和数据溯源将成为人工智能产品开发的关键催化剂 大多数公司仍然无法评估模型在其现实应用环境中的表现。公共基准测试存在不足——忽略了关于工作流程、合规性以及商业关键应用方面的细微差别。 企业不仅追求性能，还追求信心。这就需要针对自身数据和风险特征的、可重复评估。随着模型性能收敛，真正的优势在于知道你的模型何时、何地以及为何有效。 这就是为什么在 2025 年和 2026 年，evals 将会变得私密、可靠且值得信赖——企业 AI 部署将加速。那些使 evals 具有可解释性、可扩展性和生产就绪性的初创公司将推动下一波企业 AI 的采用。 预测4 可能将出现一个全新的AI原生社交媒体巨头 历史上，消费者技术的重大转变为新社会巨头铺平了道路。PHP使Facebook成为可能。手机摄像头使Instagram成为可能。移动视频的进步推动了TikTok。 很难想象，生成式AI带来的新功能不会导致类似的突破。 无论它以何种形式出现，语音交互、长期记忆以及图像和视频生成的进步无疑是下一波社交媒体爆发的明确燃料。获胜的平台可能会以主流的方式 launch，或者从一个利基社区中 emerge，然后迅速扩展成一个完整的生态系统。 预测5 现任者反击，人工智能并购升温 经过人工智能原生创业公司两年的快速颠覆，企业巨头开始反击，但不是从零开始重建，而是通过收购所需能力来追赶。 2025年和2026年，我们预计将看到并购活动激增，因为现有公司将积极通过并购进入人工智能时代。 创始人要点：•期待战略利益。如果你正在构建特定领域的AI或基础设施层级的AI，老牌玩家可能会敲门。•要有防御能力。强大的护城河、牵引力和嵌入式工作流程=杠杆。•知道现有人员在哪里落后——更快地填补差距，你就有价值。 创始人需要了解什么 创始人要点的总结 两种人工智能初创企业原型正在胜出:平均而言，超新星在1.5年内达到约1亿美元年收入—but 通常伴随着脆弱的客户留存率和微薄的利润率;流星雨像恒星一样增长SaaS：4年内从300万美元增长到1亿美元，具有强大的PMF和健康的利润率。 记忆和语境是新的护城河:最值得防御的产品将记住、适应并进行个性化。持久记忆和语义理解创造了情感和功能锁定。 行动系统正在取代记录系统:AI原生应用不仅存储数据，更作用于数据。不要将AI附加到旧式软件上——重新构想整个工作流程。 以 AI 楔形开始:解决一个狭窄、高摩擦的问题（例如，法律研究、销售笔记）。快速提供10倍价值——然后扩展。 浏览器是你的画布:自主型AI正在转向浏览器层——现在是一个可编程环境，代理在其中观察和执行。为此表面构建；这是新的操作层。 创始人要点的总结 私有、持续评估至关重要:公共基准测试还不够。企业要求可信赖且可解释的性能。从 实施速度是一种战略优势:新员工入职原本需要数月，现在只需数小时即可完成。Codegen、自动映射和自然语言界面消除了供应商锁定。 垂直AI是新的SaaS:“技术恐惧”行业正快速采用人工智能。通过深入嵌入、从第一天就证明投资回报率（ROI），以及快速扩展来赢得胜利。 在任者已醒着——且渴望获得:SaaS巨头正通过收购进入人工智能领域。建立技术和数据护城河。做好并购准备，但像拥有整个领域一样运营。 品味和判断是你的差异化:在一个由代理和自动化构成的世界里，人类的洞察力是优势。那些直觉地洞察到应该存在—不仅仅是能—将定义下一个时代。 对创始人有价值的创业洞察 bvp.com/subscribe