越简单越难守，Low-dk 一代电子布的技术壁垒在哪里-20250915原文

2025年09月16日 10:33 发言人1 00:00 其实关于又回到我们电子部角度来看，因为今天也是市场上出现了一些不一样的声音。关于这个lowDK一代电子部，我们原来以为是一个比较成熟，就是这样一个品种，越来越多的供给方出现，但是仍然会看到一些境外的一些头部的企业出现一些偏差，带来份额上或者说出现一些价格上份额上的一些预期上的变动。所以我们今天也是请到专家来为我们去大概去先去把这个案例分析一下。到底是出现了什么样的对方出现了什么样的错误。 发言人1 00:38 这个事情是在产业里面是怎么去看的，怎么去进行一个定性的。因为站在我们这个角度来说，更多还是把技术解这个视角放在二代步Q步这些升级的步骤，就总觉得一代步好像简单没有壁垒。所以今天很多投资人第一反应就是这个一态度不是挺简单的吗？怎么还会有这些技术上的差异呢？结果上的差异呢？所以关于这个问题，先请我们专家帮我们去大概整体比较详细的去解读一下好吗？专家您好，下面时间交给您，谢谢。我好。 发言人2 01:14 我大概说一下这次出现异常的一个大致的经历。首先的话是在我们PCB端的一个测试单测试的过程中，发现了有部分批次的产品，它出现了界定信号波动异常的这种情况。那通过我们把异常的部分剥离出来做那种测试分析，包括做显微镜的切片，还有等等的这些分析。我们我们可以看得到是玻璃布上面出现了一些的那总的来说的话，问题主要集中在两块，一个就是说玻璃布里面出现了那种中空纱的这种情况，还有的话就是说在玻璃布的话，它里面的话会有一些破损的一些情况存在。所以这个情况的话导致了我们这些制作不同版在PC端测试的过程中，一些测试信号出现了不稳定这种现象。那根据根据这些异常的反馈的话，我们找到了我们现在这些次的供应商，找他们找到他们去来检讨这些的问题。这些问题的话，初步他们这边给到的一些大致产生这个问题的一个原因是这样子的。 发言人2 03:02 首先这家我们生产这种lod k玻璃布的技术主要是有两种。一种是持摇法的这种拉丝工艺，另外一种的话是那种干锅法的一种这种制作工艺。首先的话干锅法的制作工艺的话，它他的话他生产的时候，他抽砂的速度和生产速度会比较的慢。但是因为比较慢，会有助于提高产品的一些特性。比如说将降低中空纱的概率，这是一块。因为它要分两步去生产我们的玻璃杀。另外一个就是石瑶法。石瑶法的话它相对于干枯法，它持疗法的速度生产速度就会快很多。通过最近的几年的一些技术的改进的话，它也能够生产出来质量比较稳定的这些产品。 发言人2 04:10 好，那我现在说现在下面要说的就是最佳厂他解释的就是出现问题的一个直接原因。因为他们现在所使用的是这种钢丝的生产技术，按照道理来说，这种技术的话不应该会产生这种玻璃布里面会有气泡，会有中风沙的这种情况的。但是他们的产能就是提速生产速度已经超过了这种方法的这种限制程度。也就是说使用干锅法，它本来要求的生产速度是要比较慢的，但是他们生产速度是把它提高了，提高了以后，那在这玻璃当中产生的这种缺陷的概率就会增加。那增加以后，他们在产品生产完去查的时候，他 们没有这种全部都能够检查到，只是进批次间抽查的这种情况。所以的话有一些的这种异常品就流入到我们下游的这些厂商这边，所以就导致了这种异常的情况的发生，大致的情况就是这样。 发言人1 05:50 好的，明白，很清晰。那想问一下，他们目前的产能大部分还是在使用干锅法，对吗？他们的持药法有出现过，就没有出现过相关的其他的问题，或者说出现过问题有吗？ 发言人2 06:08 他们主要的都是使用干锅法生产这种楼DK的玻璃布的石窑法有但是不多，应该有一台到两台这种设备，绝大多数还是使用干锅法去生产的。但是他们的产能的话这种产能扩的就很很快，基本上就是翻倍了。所以的话按照这种速度生产的话，这种就会有这种不良的产品发生的概率就会多很多。 发言人1 06:48 好的，那据您观察到的话，这件事情发生之后，怎么样去补救，或者说导致了一些订单丢失。一个是CCL企业本身在下游验证，不通过下游的话，对CCL企业会有一些处罚或者其他影响吗？那CCL企业反过来对这种上游的材料又做了什么样的一些处理跟影响呢？谢谢。 发言人2 07:16 首先的话对这家生产的玻璃布的话，我们都是暂时的先把它封存起来，就没有在后续的产品中使用。然后后面的话跟根据要等到后面的CB端的话一些评估，然后来讨论后面的一些比如说赔偿的一些方案，这是要和PDB还有跟这家玻璃布厂商一起去讨论的那最终的话很可能就是大部分的这些问题的话，因为问题现在已经明确了，后面的大部分的这种这种责任的话，应该是由玻璃布厂商去来解决。那根据他这一块所产生的这种工业部，后续的一个这种量的话，我们会从其他家的玻璃布厂商来进行一个暂时性的替换。这最终要看首先要看这次问题的一个严重程度，这个严重程度的话目前PB端的话还没有最终的反馈出来大概的一个整体的量是多少。他们只不过是有部分的这种测试出现了问题，那出于这种担心的考虑的话，才有后面的这些的动作。后面的话我们会仔细的把这些出问题的批次的产品，都会一一的去把它测试甄别出来。 发言人1 09:05 明白，这件事情出问题是第一次遇见吗？以前有遇到过吗？其他厂家也可以。 发言人2 09:13 以前也有遇到过。以前的话因为像这种落地K的玻璃布，特别是这种这种应该也算是依赖部，也算是新比较新的技术。他在刚开始的时候，在参考日本生产模式的时候，很可能问题不会太大，肯定是他的问题不会太大。但是随着它的用量逐渐上来以后，有一些工艺上可能会有比较大的一些调整的时候。再加上我们这些供应商他的一些测试方法或者是检测的设备，这种不完善的情况下，就会有一些不良的批次，它会流入到我们这些下游的客户里面，这应该也是可以预见的。因为它发展的时间，总体上来说还是比较快的，整体速度来说发展的比较快。整个的工艺的磨合，还有这种检测方法都会，叫刚开始的时候会有一个很大的一个变动。所以在这个整个一个变动的过程中的话，会有一些不良的产品会问题会出现。 发言人1 10:50 理解。好的，明白，谢谢。想问一下就是按照过去历史上来看，是我们刚刚讲的这家企业，他以前发生过几次类似的事情，原因都是一样的吗？然后第二个问题就是，除他以外的其他的玻璃布企业，就您刚刚说的工艺上那种调整磨合，咱们不算就类似的还比较大一点的问题，这些有没有其他原因导致的？就看一代步，就看一代步这个。 发言人2 11:23品种什么就看。 发言人1 11:25一代步这个品种。 发言人2 11:28 这个产品OK。首先的话我们看一下，我大概说一下一代步的它整个的一个生产工艺，也大概就能够从中找到他一个具体的一个问题点是在哪里，首先的话是一些那种是玻璃纱、石英砂这些东西，先要融入到一些发送罐里面，然后再将它输入到一些输入到电脑里面进行融化，然后再进行一个纤维成型。在纤维成型之后，再会进行一个浸润剂，这样的一个徒步的这样的一个过程，后面才会有一个拉丝成卷。可以看得到我们最重要的环节就是在浸润剂环境这样的一个过程和一个拉丝成型的这样一个过程。所以我们之前遇到过一些比较多的问题，他们集中出出现的大部分问题出现就是在这两个处理过程中会有异常发生。比如说浸润剂它配方没有调整好，或者是浸润剂弹性不够，会导致这个玻纤纱会出现玻纤纱的断裂这种情况。还有这种拉丝，如果说拉丝的程度不够好会导致玻璃布的平整度不够，会出现这种情况。所以说我们之前遇到过也会有很多的一些这种玻璃布品质上的问题。这种问题的话，大部分绝大部分都是在他们的生产工艺过程中出现的。在这种生产工艺出现问题了以后，一步步的改进，改进到现在的这种这种目前的这种水准，是有这样的一个过程。 发言人1 13:46 好的，明白。您刚刚也提到了这个不同批次的话，它可能在这个产品的质量是不一致的。就是我们在面对这个不同批次的产品的时候，我每次的每个批次都要去我们自己CCL企业自己是抽检还是什么一个去测试它。 发言人2 14:07 目前我们CCL的话也是进行抽检的这样的一个方法。从购入玻璃布进场开始，交由我们的这种IQC的这种部门部门进行。玻璃布的重量，玻纤纱的数量，还有它的一个玻璃布的一个整体的厚度，这种大致的一个情况进行一个测试，看它是不是在我们的标准以内，只是进行一个抽测。因为我们现在这种玻璃布的话，如果是每批次都要测的话，这应该也是不现实的。 发言人1 14:46 明白，那像明显出现这个问题的这家企业，再往后看的话，我们是怎么说？暂时您刚也提到，他的一些产品都封存了。那如果后期的话，他再去送的时候，我们相当于重新给他做一个测试吗？要再去走一次这个送样的过程吗？他还在我们的供应链里面。 发言人2 15:09 首先的话首先的话初步的方案是他们会引入一些新的一些检测设备，一些新的一些检测设备，这是有助于检测出来他们这些腹部的一些缺陷。然后的话我们这边也针对于这家剥纤布厂后面所提供的一些玻璃 布的一些产品，也会进行在一段时间以内会进行每批次的都要是的这样的一个程序。这是在近期的这些这个时期的特殊的一个做法措施。 发言人1 15:53那这个过程当中有没有把他的这个订单暂时性给到其他的正常的供应商手里面？会的这个有做吗？ 发言人2 16:01 会的会会的。现在已经把他的订单已经，那您说您说您说对，现在我们把他的一些订单的话分给了比如说其他几家，现在还有产能的这些玻璃玻厂商。目前总体上来说的话，不会因为这家出问题的玻璃膜厂商导致依赖库不够用的这种情况出现，暂时没有出现这种情况。 发言人1 16:41 那我们会倾向于承接他的订单。我们比如说可能切掉他20%到30%，就原来属于这个出问题的这个企业的订单，切掉他多少比例会考虑给到别人，这个数字会有吗？ 发言人2 16:59 现在我们这边的话，他的易贷部占到我们整个易贷部份额的话，差不多应该是在20%到30%这个比例。那目前的话我们是在我们公司是把他所有的比例是换成其他家的。 发言人1 17:23全部换掉了。 发言人2 17:25那这个就不。 发言人1 17:26换成其他家，是比如说一两家分还是某一家承接，主要的就是这一家我们怎么去筛选。 发言人2 17:35两家到三家把它分掉。对。 明白。承接这个订单的这几家，它有什么一个特征呢？它这个产品要求从来没有出过问题，还是产品性能更好，我们怎么去衡量的？ 发言人2 17:54 首先的话就是从我们能够了解到的话，它的生产方式是没有经过太大的变动的，它的这种量产，他的这种破产的行为是投入了一些设备，而不是更改了一些生产速度，特别是这种情况是没有的。所以的话我们把这些订单也分给了几家在我们代步，各家不同板厂都有在用，而且是问题都没有，出现过大问题的这些玻璃布厂，目前是这种临时的方案出来。 发言人1 18:44 理解。那想了解这种不知道方便讲吗？就是能举个例子吗？就是说可能拿的比较多的这种份额的是哪一家吗？具体的哪一家？ 发言人2 18:55 我想。我们拿的比较把它分给比较多的，应该是红河红的红盒，给的会比较多一些依赖度。然后后面的话那个中台也会给到给到一部分，给到给到一部分。对，主要是这两家，另外的话会买部分日本的京东方。 发言人1 19:31 明白。像一些比如说林州光源，今天也点火了一些新的这个产线，这种会在我们考虑清单里面吗？ 发言人2 19:43 林州光远的话后面我们也会考虑的，因为现在的话我们重点的话是评估二代步，所以一大步我们会在现有的这些已经已OK在我们这种供应的这种是已经在名单上，我们会优先去用它。现在的主要的玻璃布的话，我们会放在二代跟那个Q布，所以在那个依赖部的上依赖部的话零售关联的话，后面会安排时间会给他们进行一个评估。 发言人1 20:17 明白，这次听下来的话，境外这家出事的企业，他可能这下有好几家在这个企业的这个批次当中都出问题了。不是仅仅针对我们一家，是这个状态，对吧？ 发言人2 20:34对。 发言人1 20:37咱们了解到比如说他的送药的这个产品，大约有几家互动版企业出问题，