对美模拟芯片发起反倾销立案调查，国产替代大势所趋-20250914原文

2025年09月15日 10:39 发言人2 00:03好，各位领导，大家下午好。 发言人1 00:03好，各位领导，大家下午好。 发言人2 00:05感谢各位领导在周日下午抽个时间来参加我们这个会议。 感谢各位领导在周日下午或者时间来参加我们这个会议，我是新城电子刘珂睿，我今天主要昨天是出了反正调查那个事情，就是商务部他对公告对原生产于美国的那些进口的相关的模拟S一发起反廷霄要立案调查。 我是新城电子刘珂睿，我今天主要昨天是出了反绩效调查这个事情，就是商务部他对就公告对一原产于美国的那些进口的相关的模拟SE发起反倾销立案调查。 发言人1 00:21我们可以其实从整个公告原文里提可以提炼出两个关键点。 发言人1 00:27第一个关键点二点之一就是反正交调查的一个申请请的申请方是江苏省的半导体协会，江苏省。 发言人2 00:34然后第二关键点是也是一个相对比较长的段落了，就是被加强产品的名称是相关模拟芯片。 发言人1 00:34然后第二关键点是也是一个相对比较长的段落了，就是被调查产品的名称是相关模拟芯片。 发言人2 00:41产品的描述主要用途主要是40纳米以上的工艺，就成这个基本上所有的模拟都是涵盖了。 发言人1 00:41产品的描述主要用途主要是40纳米以上的工艺，这个基本上所有的模拟都是涵盖了。 发言人2 00:47因为基本上现在模拟偏成熟，基本上像按BCD，就是基本上的一个比较通用的这么一个工艺。 发言人1 00:47因为基本上现在模拟更成熟，基本上像按BCD，就是基本上一个比较通用的这么一个工艺。然后另外的话就是这次的调查重点针对两个门类，一个是通用的接口，另外一个就是山西驱动芯片。 发言人2 00:53然后另外的话就是这次的调查重点针对两个门类，一个是通用的接口，另外一个就是山西驱动芯片。行，这40纳米这个支撑是平平常常的。 发言人1 01:00这四十大米这个支撑是平平常常的，关键就是先框定了通用和通用接口和杉机驱动这两个大的品类。 发言人2 01:02关键就是先框定了通用和通用接口和杉机驱动这两个大的品位。 发言人1 01:07我们也看一下，通用接口其实当时公告里面也提，主要是那些can，包括IS85，iphone c这些，甚至还有包括一些隔离。 我们也看一下，就是通用接口其实当时公告里也提，主要是那些can，包括IS85阔iphone c些，甚至还有包括一些隔离。其实小片这些这些接口他们相对都是速率比较低一些。 发言人1 01:16其实像天啊这呃这些接口，他们相对都是速率比较低一些的。 发言人2 01:20比如说比如说最多百兆，或者说小的话可能就一兆左右。 发言人1 01:21比如说比如说最多百兆，或者说想的话可能就一兆左右。 发言人2 01:25这个传输速率可能相对会在一些汽车的一些相对边缘的一些或者是偏传统的一些信号通信上面，包括在工业上面用的稍微是比较多一点的。 这个传输速率可能相对会在一些汽车的一些相对边缘的一些或者是偏传统的一些信号通信上面，包括在工业上面用的稍微是比较多一点的。 发言人2 01:35然后隔离主要是隔离高低压的。 发言人1 01:35 然后隔离主要是隔离高低压的，这个在一些偏工业偏偏械电子有高压低压区域的一些产品会用的相对比较多一点，这是通用接口。 发言人2 01:37这个在一些偏工业偏偏汽车电子有高压低压区域的一些产品会用的相对比较多一点，这是通用接口。 发言人1 01:43 然后第二个就是山级驱动，山山级驱动之前也是昨晚上也有一些领导在问，主要就是这个东西核心其实是跟功率器件做搭配的。 发言人1 01:51 因为基本上功率器件，如果简单点理解的话，它就会有一个原级，有个漏机，然后有个山级，而且就相当于一个闸门一样作用。 发言人1 01:57 所以它其实是用模拟的信号来放大来来放大对应的数字信号的输出，来控制这个三级，然后来控制来提供必要电压电流，然后来控制这个功率线的打通截止起到一个很重的开关这么一个作用。所以可以看到这两个产品线他们其实基本上主要的应用就是在办工业，就是包括汽车方面，主要像自动化工业自动化包括新能源光伏储能力、源金编辑等等。 发言人2 02:10 所以可以看到这两个产品线他们其实基本上主要的应用就是在半工业，就是包括汽车方面，主要像自动化工业自动化包括新能源光伏储能力的逆变器等等。 然后像汽车电子里面像一些OBC主区等等，这用的一些三级驱动，相对也是比较多的。 发言人1 02:28所以核心两个关键点，一个是反经销是谁发起的，第二个关键点是这个调查产品。 发言人2 02:28 所以核心两个关键点，一个是反经销是谁发起的，第二个关键点是这个调查产品就那啥其实我们取一个交集的话，对发现了非常明显的这个核心，我们太难为炒作的这个呃就是说最受益的标的，应该就是大行为，我们觉得这应该也是市场人气最足，然后相对来说最统一最聚焦这么一个标的。 发言人1 02:33 就是那啥其实我们取一个交集的话，对于发现了非常明显的这个核心，我们太难为炒作的最受益的标的，应该就是大行为，我们觉得这应该也是市场人气最足，然后相对来说最统一最聚焦这么一个标的。 发言人2 02:49但其实，法庭就要立案。 发言人2 02:50 我们觉得择业调查他除了一种谈判，就政治方面谈判筹码的这个理解之外。其实对于国产替代仍然我们认为这是一个加速的作用。 发言人1 02:58我们觉得可以分做两方面的理解。 发言人2 02:58 我们觉得可以分做两方面的理解。第一主要是第一点主要是价格和竞争的层面，这边可以我这边可以和各位领导大概分享一个数据，就是在22年的时候，当时差不多一个单通道的隔离驱动可能要六块钱。 第一主要是第一点主要是价格和竞争的层面，这边可以我这边可以和各位领导大概分享一个数据，就是在22年的时候，当时差不多一个单通道的隔离驱动可能要六块钱。 发言人2 03:16 我们可以其实大概知道20年21年是当时因为有就是有有这疫情的原因，所以说价格相对来说是处于一个相对比较高的一个区间。 发言人1 03:17 我们可以其实大概知道20年21年是当时因为有有有这疫情的原因，所以说价格相对来说是处于一个相对比较高的一个区间。 发言人2 03:26但是二年的话可以认为是价格计划从高点往下走了一点了那么个状态。 发言人1 03:26但是二年的话可以认为是价格计划从高点我吓走我一点了那么个状态。 发言人2 03:31 当时22年单通道的可以推动六块钱一个，二三年降到4块524年要涨到2到3块，25年基本上已经是两年以下伸手一块出头这么个水平。 发言人1 03:31 当时二元单通道的可以推动六块钱一个，二三年降到4块524年要涨到2到3块，25年基本上已经是两年以下伸手一块出头的那个水平。所以可以看到这个非常明显，未来竞争份额，这个价格竞争甚至可以说是可以使一些城市基本没有底线的。 发言人2 03:39 所以可以看到这个非常明显，未来竞争份额，这个价格竞争甚至可以说是可以使一些城市基本没有底线的。 因为这种价格的降幅，刚才这个数字各位领导也可以相对比较直观的感受出来，这个已经明显超过了正常年假的这么一个范畴了。 发言人1 03:53 所以可以理解成基本就是海外大厂在他们因为实验模式情况下，他们有成本优势情况下，意图想通过这种相对比较没有底线的这种价格策略，来扼杀中国部分大逻辑新闻市场的一些潜在玩家这么一个动机。 发言人1 04:07然后这是第一点，这是价格和竞争层面的一个点。 发言人2 04:08然后这是第一点，这是价格和竞争层面的一个点。 发言人1 04:11第二个就是客户的角度。 发言人2 04:11第二个是客户的角度。 发言人1 04:12因为其实行业里面其实看到这种反倾销调查，其实也不用问，他们也都指导师那谁。 发言人2 04:13因为其实行业里面其实看到这种反倾销调查，其实也不用问他美国指导师那谁。所以他们其实在做采购倾向的时候，其实他们采购倾向我认为也是一种引导。 发言人1 04:18所以他们其实在做采购倾向的时候，其实他们采购倾向我认为也是一种引导。 因为其实如果一味的去引导供应商做一些相互的杀价，其实某种意义上来说也是助力海外厂商做倾销的这个动作了。 发言人1 04:24因为其实如果一味的去引导供应商做一些相互的杀价，其实某种意义上来说也是助力海外厂商做倾销的这个动作的。 发言人2 04:32所以说后面的话国产替代其实必然也会持续伸缩，是加速的进行。 发言人1 04:32所以说后面的话国产替代其实必然也会持续性说是加速的进行。因为反经销因为是倾销过程中，或者说倾销反倾销调查的过程中，你这个产品倾销给了谁，卖给了谁，其实也很重要的。 发言人2 04:36 因为反倾销因为是倾销过程中，或者说倾销反倾销调查的过程中，你这个产品倾销给了谁，卖给了谁，其实也很重要的。 发言人1 04:43所以我觉得客户角度其实也是一个非常其实也是一个相对非常重要。 发言人1 04:51 然后我们来看一看，就是其实价格完全来回到这个降价前的这种水平，我们就在模拟这个行业里面是相对不太可能的这么一个。 发言人2 04:56 我们觉得在模拟这个行业里面是相对不太可能的这么一个。但是对于价格的稳定，对未来价格的稳定，包括份额的扩展，我们觉得是非常自己的作用，这是毋庸置疑的。 发言人1 05:00 但是对于价格的稳定，未来价格的稳定，包括份额的扩展，我们觉得是非常积极的这个作用这是毋庸置疑的。所以综上就是刚才也说了两个两这两个大点。 发言人2 05:06 所以综上，刚才也说了两个两这两个大点，所以无论从价格、从份额、从客户的采购意愿角度来说，这个财经要调查这个事情的本身都对国内的国际厂商来说，我们认为是一个非常巨大的利好。 发言人1 05:09 所以无论从价格、从份额、从客户的采购意愿角度来说，这个产品要调查这个事情的本身都对国内的国际传上来说，我们认为是一个非常巨大的利好。但这个巨大利好肯定不会迅速，马上就在下一个财度，就下一个采访季，比如说立刻马上提出来，我觉得可能还是需要一定的时间来反映的。 发言人2 05:18 但这个巨大利好肯定不会迅速马上就在下一个财度，就下一个财报季，比如说立刻马上提出来，我觉得可能还是需要一定的时间来反映的。 发言人1 05:26 然后刚才也提到了，如果考虑接口，考虑产业驱动，考虑江苏省发起了，那么就江苏省发到协会发起的，那么就因素叠加去应急的话是大行为。 发言人1 05:35 其实我们觉得行为之外的一些标题也是相对来说非常值得关注的。比如说像那个资瑞普，他们信号链肯定是相当于非常强劲的。 发言人2 05:40比如说像斯瑞普他们信号链肯定是相对于非常强劲的。 发言人1 05:44然后其实他们的隔离和非隔离驱动这个产品线也都有啊，包括在工业汽车里面。 发言人2 05:44 然后其实他们的隔离和非隔离驱动这个产品线也都有啊，包括在工业汽车里面，其实整体的比例上和大新在下游比例来看，基本上大差不差。 发言人1 05:49其实整体来说比例上和大兴在下游比例来看基本上大差不差。 发言人2 05:53基本上是以工业汽车沟通性为主体，然后消费可能占到10出头这么一个水平。 发言人1 05:53基本上是以工业汽车沟通性为主体，然后消费可能占了十出头这么一个水平。然后另外的话就是新鹏威星鹏威，其实大家印象可能是偏家电。 发言人2 05:58 然后另外的话就是新科威，新科威其实大家印象可能是偏家电。在他们其实在家电里的ACDC之外，他们的一些驱动类的产品，在家电包括工业中的光储充的放量进度还是相对比较喜人的。 发言人1 06:02在他们其实在家电里的ACDC之外，他们的一些驱动类的产品，在家电包括工业中的光储充的放量进度还是相对比较喜人的。 所以他们在这块如果仅仅考虑升级驱动和接口这两个点的话，他们驱动这块其