基金市场跟踪2025.09.12：科技板块上涨覆盖上周回撤，带动TMT板块基金大幅走强

一周市场涨跌

• 大类资产表现：A股市场整体上涨，中证500涨幅3.4%，成长风格相对优势明显（+3.6%）。债券市场小幅下跌，转债上涨0.4%。港股、美股上涨，黄金收正。
• 行业主题表现：科技板块整体走强，多数子行业涨幅超5%，覆盖上周回撤。中游制造内部，光伏、环保略有回调。
• 概念指数表现：HBM涨幅最高（+9.4%），仿制药跌幅最大（-2.7%）。国企综合、基金重仓等概念交易热度最高。
• 交易热度跟踪：锂电电解液等概念热度上升，中航系等概念热度下降。

主动权益基金跟踪

• 分类收益及上涨占比：偏股混合型近1周收益率最高（+2.2%），增强指数型债券最低（-0.2%）。国际(QDII)债券型近1月上涨占比100%，偏股混合型最大回撤-4.9%。
• 细分标签收益情况：科技、传媒板块基金上涨显著（+4.6%），推动TMT今年以来收益超40%。中小市值、中高估值风格优势明显。
• 板块内部基金分化情况：金融地产分化程度最低，TMT板块分化程度最高（收益率极差55.3%）。
• 风格内部基金分化情况：低估值分化程度最低，高估值、高成长分化程度最高（收益率极差59.8%）。
• 各板块内涨幅靠前基金：TMT、中游制造等板块有突出表现。
• 各风格内涨幅靠前基金：中小市值、中高估值风格基金收益领先。

私募市场表现

• 私募整体市场表现：事件驱动型今年以来收益最高（+36.0%）。
• 各类私募收益情况：
  • 股票策略：主观多头产品收益主要在0%-20%。
  • 债券策略：债券复合产品收益主要在0%-5%。
  • 组合基金策略：FOF产品收益主要在>10%。
  • 货币市场策略：信托产品收益主要在0%-2%。
  • 管理期货策略：收益分布较广，部分产品<-10%或>10%。
  • 相对价值策略：收益主要在0%-10%。
  • 宏观策略：收益差距较大。
  • 复合策略：信托产品收益主要在20%-30%。
  • 其他策略：外贸信托旗下产品收益主要在0%-10%。

风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。