一、本周聚焦事件：全球多国政坛震动，后续哪些时点事件值得关注
全球主要经济体的内部政治风险正在逐步常态化。近期，日本首相石破茂宣布辞任首相，法国总理贝鲁因预算案下台，阿根廷、尼泊尔等国也出现较大政治风险事件。石破茂辞任早有预期，自民党将于10月4日举行总裁选举，现任总裁继续担任新一任日本首相概率较高。当前自民党内部的高市早苗和小泉进次郎的民调支持率遥遥领先，其他候选人支持率均不超过10%。财政政策方面，大部分候选人主张比石破茂政府更为激进的政策，可能短期支撑日股，但也会加大政府债务压力，提升长端日债收益率。货币政策方面，高市早苗支持超宽松货币政策，对小泉进次郎则更主张尊重央行独立性。
法国总理贝鲁因预算案下台，马克龙任命勒科尔尼为法国新总理。法国政治不确定性仍会持续至2027年4月的新一轮法国总统大选。法国预算案问题反映了法国内部深层次的政治经济矛盾，高昂的赤字率与孱弱的经济状况，使得政府在制定和实施刺激财政政策时面临两难困境。极右翼国民联盟在国民议会的席位不断增多，进一步放大了这种政治风险。
二、本周特朗普政府聚焦加强现行药品广告监管框架
本周，特朗普政府发布行政举措3条，主要聚焦加强现行药品广告监管框架。
三、本周重要国际事件
- 中国：王毅外长出访中东欧三国，旨在推动中欧关系稳定发展。
- 美国：美国最高法院支持特朗普政府在加州的移民突袭执法政策；美国最高法院11月将审议政府关税合法性；美印关系缓和并恢复贸易谈判；美国大幅下调年度就业增长数据；美韩投资计划因分歧陷入僵局；美国总统特朗普就联邦法官阻止解雇美联储理事丽莎·库克的裁决提起上诉；美国参议院银行委员会投票通过米兰出任美联储的提名任命；美国8月消费者指数同比上涨。
- 欧洲：“封锁法国”示威席卷法兰西；欧盟推进新一轮对俄制裁和援乌举措。
- 中东：加沙停火谈判或再陷僵局；联合国秘书长欢迎伊朗与国际原子能机构达成新合作协议；内塔尼亚胡称“不会有巴勒斯坦”。
- 日本：日本自民党有意于10月4日举行党总裁选举，在野党要求尽早召开临时国会。
- 韩国：韩国将提名前总统卢泰愚之子卢载宪任驻华大使；韩国总统李在明表示美国“抓人”事件或影响韩企对美投资。
四、风险提示
海外地缘政治风险超预期。
