先进制造系列研究（二）：显示行业深度：微显示技术的产业化进程与应用前景

显示行业深度：微显示技术的产业化进程与应用前景 ——先进制造系列研究（二） 产业研究中心 摘要： 肖洁(分析师)021-38674660xiaojie3@gtht.com登记编号S0880513080002 微显示技术带动增量市场，年复合规模增速有望超20%。微显示的原理在于将半导体工艺和显示技术相结合，根据GMI数据，2023年该市场规模24.1亿美元，2024-2032年CAGR预计将超过20%。其中，AR/VR头戴设备、智能眼镜等近眼（NTE）设备细分市场占行业收入45%以上，已成为核心视觉交互方式，驱动大量企业和资本进入该赛道。平视显示器（HUD）为第二大细分市场，目前诸多汽车厂商在中高端车型中集成OLED微显示HUD，同时配合AR辅助驾驶、夜视系统等，形成新的用户交互界面。 具身智能新形态，矿山无人车迈向规模化时代——具身智能产业深度研究（三）2025.09.04工业机器人深度：全球趋势、中国路径与未来战略——先进制造系列研究（一）2025.09.01人形机器人和智能汽车互促发展——具身智能产业深度研究（二）2025.08.18轮式形态将先于双足机器人实现商业化落地——具身智能产业深度研究（一）2025.08.11【AI产业深度】AI Agent的技术演进与产业洞察2025.08.07 不同微显示技术各有优劣，应用场景却常有竞争重叠。微显示技术分两类，一类是LCD、Micro OLED、Micro LED等基于自发光或透射/投射原理的技术，主要由面板厂商主导；另一类是LCoS、DLP、LBS等基于反射或扫描原理、用于投影的技术，主要由芯片厂商或光学设备厂商提供解决方案。虽然这两类技术在核心原理和主导厂商上不同，核心优势存在差异，但在多个前沿应用领域存在显著的重叠和竞争关系。 Fast LCD叠加Mini LED背光，显著提升了LCD的应用效果，且LCD制造工艺成熟，成本较低，推动了LCD在微显示领域的广泛应用。 MicroOLED结合了面板和CMOS技术，显著减小了屏幕体积和重量，大幅提升了像素密度，但目前显示效果更好的RGB OLED工艺还有待突破。 Micro LED有效解决了Micro OLED的主要短板，在耐用性、亮度、对比度及灵活拼接等方面表现更优，目前量产主要瓶颈在于“巨量转移”技术。 LCoS技术成熟度高，已实现量产落地，如问界M9搭载的2K车规级LCoSAR-HUD、Meta首款采用LCoS的消费级AR眼镜—Meta Celeste。 DLP主要应用于投影仪市场，其核心在于数字微镜器件（DMD）组件，德州仪器在此领域占据垄断地位。 LBS使用RGB激光器作为光源，搭配MEMS进行扫描成像，兼具体积小、效率高、高色域和高对比度的优点，在AR/VR眼镜和车载AR-HUD这两个对体积、亮度和功耗要求苛刻的领域备受青睐。 上述技术路线百花齐放，但从下游最主要的VR/AR市场来看，LCD/MicroOLED/Micro LED仍是主流。 从VR产品来看，LCD性价比高仍占主导，Micro OLED在苹果推动下占据高端市场。Trend Force预估到2030年，采用LCD和Micro OLED技术的VR/MR设备出货量将分别达2360万台和870万台。 从AR产品来看，市场主流仍为自由曲面或Birdbath+硅基OLED，但亮度与色彩仍有限。考虑到体积和功耗，光波导+Micro LED或称为未来趋势。Trend Force预估到2030年，采用Micro OLED和Micro LED技术的AR设备出货量分别可达638万台和1122万台。 风险提示。下游需求增长不及预期；技术路线不确定性风险。 正文目录 1.微显示技术带动增量市场，年复合规模增速有望超过20%----------------------------------------------------------------------4 2.不同微显示技术各有优劣，应用场景却常有竞争重叠-----------------------------------------------------------------------------5 2.1.Fast LCD叠加Mini LED背光，显著提升了LCD在微显示领域的应用效果---------------------------------------------52.2.Micro OLED处于快速发展前期，技术路径存在不确定性---------------------------------------------------------------------62.3.巨量转移技术是Micro LED商业化进程中面临的最大瓶颈-------------------------------------------------------------------72.4.LCoS技术成熟度高，在AR/VR、HUD等市场均已实现量产落地---------------------------------------------------------82.5.DLP主要应用于投影仪市场------------------------------------------------------------------------------------------------------------92.6.LBS兼具体积小、效率高、高色域和高对比度等优势-------------------------------------------------------------------------9 3.LCD/Micro OLED/Micro LED是VR和AR市场的主流技术路线-----------------------------------------------------------10 4.国内外微显示领域的重要企业---------------------------------------------------------------------------------------------------------12 5.风险提示------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------22 图表目录 图1：预计2024年至2032年全球微型显示器市场规模年复合增速将超过20%................................................................4图2：Fast LCD结构...................................................................................................................................................................5图3：字节旗下VR/MR品牌Pico推出的Fast LCD屏幕头显，价格仅为Apple Vision Pro（Micro OLED屏）的1/7..6图4：Micro OLED依赖OLED和CMOS技术的紧密结合....................................................................................................6图5：RGB OLED发光技术（左）、WOLED+彩色滤光片发光技术（右）.......................................................................7图6：巨量转移技术....................................................................................................................................................................8图7：LCoS显示原理..................................................................................................................................................................8图8：DLP显示原理...................................................................................................................................................................9图9：LBS显示原理....................................................................................................................................................................9图10：预计2030年采用LCD技术和Micro OLED技术的VR/MR设备出货量将分别达到2360万台和870万台.....10图11：预计2030年采用Micro OLED和Micro LED技术的AR设备出货量分别可达638万台和1122万台.............11图12：三星显示在SID 2025显示周上展出的业界最高5000PPI的RGB Micro OLED面板...........................................12图13：LGD 1.3英寸Micro OLED产品..................................................................................................................................13图14：索尼半导体解决方案公司推出的0.44英寸全高清分辨率的Micro OLED显示器ECX350F...............................13图15：JVC推出的全球体积最小的原生4K投影机.............................................................................................................14图16：Kopin为美国军方提供的AR飞行员头盔显示系统..................................................................................................14图17：SMD的4k超高清微显示器套装.................................................................................................................................15图18：国内主流的投影机均采用德州仪器的DMD显示芯片......................