v 每日淘金内参 零售地产假期升温 火电板块备受追捧 2017年05月31日 研究部 【上证综研（北分）研究团队观点】 宏观方面人中国证监会再次修改完善减持规定，机构看好股指期货新一轮松绑，央行拟6月上旬开展MLF操作。证监会新规有利于提振当前市场情绪。同时，央行继续公开市场操作也让市场对未来资金面预期有所好转。整体来看，宏观消息面偏暖。 行业方面，阿里拟入股联华超市, 房地产板块受关注, 港股火电板块再迎大涨。阿里题材、火电、房地产等行业题材受益明显。 个股方面，百联股份、奥维通信、青海华鼎、华能国际出现重大利好，值得重点关注。 【宏观要闻】 要闻 上证综研（北分）研究团队点评 1、“大股东减持”套紧箍 市场迎来长期利好 股市连跌之际，中国证监会再次修改完善减持规定，同时，沪深两大交易所发布实施细则，对当前市场上盛行的“过桥减持”、“精准减持”、“恶意减持”以及信息披露不完善等进行规范。这是2015年夏季股灾以来，中国股市监管者第三次发布减持规定。 自2015年股灾以来，大股东屡屡大肆减持、甚至清仓式减持，其中不乏通过高送转、虚假重组等方式涉嫌违规减持的现象存在，对股市带来较大冲击。新规有助于保护普通投资者的合法权益，有利于提振融资市场信心，市场迎来长期利好。 2、机构看好股指期货新一轮松绑 对冲产品正重新杀入市场 有期货公司人士表示，中金所此前曾召集相关单位就股指期货松绑进行过多轮调研。有接近交易所的知情人士透露，近期中金所曾考虑推出新一轮股指期货松绑措施，不过由于股市连续调整，因此决定暂缓实施。 内部人士称，对股指期货的松绑非常期待，最近一个月大家可以看到非常明显的现象，做对冲的产品重新开始进入市场了。 3、央行拟6月上旬开展MLF操作 中国央行主管媒体《金融时报》称，在5月25日自律机制座谈会上，央行表示已关注到市场对半年末资金面存在担忧情绪。央行考虑到6月份影响流动性的因素较多，拟在6月上旬开展MLF操作，并择机启动适逢近期流动性匮乏，央行开展MLF操作为跨季资金供给，保持流动性基本稳定，稳定市场预期起到关键作用。 28天逆回购操作。 【行业要闻】 要闻 上证综研（北分）研究团队点评 1、阿里拟入股联华超市 有望重构新零售智慧门店 港股联华超市29日股价大涨24.44%。消息面上，公司股东上海易果电子商务拟出售其持有的18%联华超市内资股予阿里巴巴，阿里将成为联华超市第二大股东。 零售行业从2016年四季度以来呈现复苏的情况，线下零售企业的同店增速开始转正，关注高确定性成长超市龙头。 重点个股：百联股份、永辉超市、苏宁云商 2、中国恒大股价大涨23% 房地产板块受关注 29日港股交易中，中国恒大股价大涨近23%，再创反弹新高，碧桂园、融创中国单日股价涨幅也在9%至10%不等。摩根士丹利近期发表研报预计，2016至2019年间中国恒大负债比率会大降，盈利可能年复合增长56%，或将获得市场重估。大摩还提到，中国恒大将会在8月公布中期业绩以及计划在内地A股借壳上市，这些均有机会成为股价催化剂，同时管理层表示2017年6月可能再引入第二轮策略投资者。 在政策的接连调控下，房地产行业集中度有望进一步提升。大型房企在融资拿地方面更有优势，受到资本市场青睐，容易获得更高的债券评级。 重点个股：招商蛇口、万科A、保利地产 3、港股火电板块再迎大涨 行业盈利改善趋势渐显 本周一，港股中资火电股集体上涨。继瑞信本月中旬上调中资火电股评级和目标价后，花旗也在本周一上调润电、华能、大唐和华电的目标价，并将润电和华能评级上调至买入，看好理由是行业受益煤价4月见顶，同时预期明年初电价上调。 基于对火电行业复苏预期，多家机构近期对主要火电上市公司进行了调研。行业普遍认为最差的时候已经过去，当前面临的多重有利因素，包括今年火电新增装机规模同比将大幅减少、发电量复苏快于预期、煤价回稳以及央企发电集团可能进行整合等。 重点个股：大唐发电、华能国际 【公司要闻】 要闻 上证综研（北分）研究团队点评 1、百联股份：子公司联华超市股权变更 阿里直接入驻 联华超市股东上海易果电子商务与百联集团签署股份转让合同，将转让其持有的联华超市2239.2万股内资股给百联集团;同时，上海易果电子商务与阿里巴巴(中国)签署了股份购买协议，将转让其持有的2.01亿股内资股给阿里巴巴(中国)。 百联股份称，上海易果电子商务有限公司的上述股权转让事项不会影响公司对联华超市的控股，据悉，上海易果电子商务的背后投资方包括阿里巴巴。 2、奥维通信：瑞丽湾拟受让27.95%公司股份上位大股东 股票复牌 控股股东杜方及一致行动人杜安顺、王崇梅已与瑞丽市瑞丽湾旅游开发有限公司签署了《股份转让协议》。杜方、杜安顺、王崇梅拟将其持有的公司股份99,725,000股(占总股本的27.95%)转让给瑞丽湾。 本次权益变动后，瑞丽湾将直接持有9972.5万股公司股份，占总股本的27.95%，将成为公司第一大股东，公司实际控制人将变更为董勒成。公司股票5月31日起复牌。 3、青海华鼎：上演MBO 董事长于世光取代青海国资委入主 晚间公告，威特达(持有青海华鼎控股股东青海重型15.4%股权)的股东郭锦凯因近期资金需求，将转让威特达部分股权。青海华鼎董事长于世光以其实际控制的溢峰科技(持有青海重型40.82%股权)签意向书，由溢峰科技受让威特达51%股权。 交易后，于世光与夫人朱砂实际支配青海华鼎股份表决权比例为28.5%，公司实控人由青海省国资委变更为于世光及朱砂，此次权益变动构成管理层收购。 【新股申购】 飞鹿股份 申购代码300665，发行价10.13元 备注：文中涉及的个股仅供参考，不作为任何投资建议，据此操作，风险自担！ 股市有风险，投资需谨慎！ 【免责声明】 由上证综研投顾工作室提供的关于证券投资市场的信息、资料及证券相关产品分析，仅供用户参考，不构成任何操作建议。用户据此操作产生的盈利或亏损均由用户自行承担，本公司不承担任何经济及法律责任。投资有风险，请谨慎操作。上海证券之星综合研究有限公司投资咨询业务资格证书编号：ZX0069 更多精彩内容，敬请关注上证综研！ 上证综研官网：http://bj.szzy888.com