每日淘金内参：钢铁行业面临洗牌 稀土核查助力涨价

每日淘金内参 钢铁行业面临洗牌 稀土核查助力涨价 2017年07月10日 研究部 【上证综研(北分)研究团队观点】 宏观方面，证监会表示，将推动出台“老鼠仓”司法解释，明确执法标准。周末证监会再次强化监管，重点强调对内幕交易中老鼠仓的定性，同时深交所也提升监控力度给予技术支持，提升了监控的落地可实时性，将强了对违法违规交易的监管，同时也提升投资者信心。 行业方面，接近中央决策层人士透露，下一步鞍本即将重组；稀土专项核查+7月收储预期助力价格再涨。钢铁、稀土等相关题材及热点受益明显。 个股方面，永辉超市、本钢板材、中远海控、中科三环出现重大利好，值得重点关注。 【宏观要闻】 1、证监会：将推动出台“老鼠仓”司法解释 明确执法标准 据证监会联合公安部专题节目《大数据捕“鼠”记》，证监会稽查局人员表示，资产管理人员做老鼠仓，是一种背信行为，证监会对老鼠仓零容忍、全覆盖、出重拳。另据证监会消息，下一步，证监会一方面将积极探索跨部门信息共享、联合检查，健全综合防控长效机制;推动出台“老鼠仓”司法解释，明确执法标准。 近期，深圳证券交易所在上市公司监管、交易监管、会员监管“三路并进”，全面强化一线监管。下一步深交所将制定异常交易一线监管指引，上线新版监察系统一期项目，建立全口径异常交易动态监控指标体系;研究建立账户信息共享制度，提升对“看不穿”账户的识别监控能力，加大对重点账户、“黑名单”账户实时监控力度。 上证综研(北分)研究团队点评： 周末证监会再次强化监管，重点强调对内幕交易中老鼠仓的定性，同时深交所也提升监控力度给予技术支持，提升了监控的落地可实时性，将强了对违法违规交易的监管，同时也提升投资者信心。 2、接近监管层人士：通过并购重组盘活存量对投资者是种保护 6月中旬刘士余讲话被外界解读为对并购重组释放积极信号。接近监管层人士表示，其实外界一直对并购重组新规有误解。并购重组是企业发展壮大的重要方式，通过重组不断提高上市公司质量，通过产业整合实现“1+1大于2”的效果，也可以盘活存量，对支持供给侧结构性改革、服务实体经济意义重大。并购重组新规主要是对借壳上市条件进一步严格规范，对于想借壳上市的企业，虽说标准提高了，但只要按照规范走是没有问题的。并购重组是提升上市公司质量的重要手段，考虑到我国以散户为主的投资者结构。如果能够通过并购重组盘活存量，对中小投资者也是一种保护。总而言之，发挥资本市场引导作用，服务国家脱贫攻坚战略和行业，“条件不能降低，速度可以快一些。” 上证综研(北分)研究团队点评： 未来，忽悠式重组、规避重组上市行为等仍将是监管重点。截至7月8日，第六届并购重组委履职整一年，期间共审理了234起上市公司并购重组申请，数量较上年同期减少逾一半。通过审核210起，通过率89.74%。被否案例中，标的资产盈利能力问题仍是被否的“重灾区”。 【行业要闻】 1、接近中央决策层人士透露：下一步鞍本即将重组 本钢板材公告称，已经通过东北特钢破产重整投资框架协议，将出资10.38亿元对东北特钢集团增资。今年5月，据彭博报道，鞍钢集团准备参与东北特钢集团的重组，占股比例预计为51%，但截至目前，鞍钢集团并未发布预接盘东北特钢的公告。有接近中央决策层的人士透露，继宝钢集团和武钢集团合并之后，下一步鞍本即将重组。 上证综研(北分)研究团队点评： 未来10年将是中国刚跌行业密集整合重组的十年，经过这一轮并购整合，行业有望化解产能过剩的矛盾，提高行业集中度，优化产品结构，之后进入新的发展周期。 重点个股：本钢板材、鞍钢股份 2、稀土专项核查+7月收储预期助力价格再涨 7月7日氧化钕价格上涨1万元,为36万元/吨，金属镨钕价格上涨1.5万元为46.5万元/吨。由于市场上稀土氧化物仍旧存在现货不足的问题，加上工信部核查及收储的影响，后期继续看涨稀土价格。 上证综研(北分)研究团队点评： 轻稀土方面，氧化镨钕和金属镨钕受下游磁材需求旺盛的影响，上游供不应求，预计后续价格继续上涨;中重稀土方面，氧化镝最为紧缺，价格上涨概率大;其他品种也成交稳定，价格维持稳定。 由于工信部稀土专项核查发现多数企业存在违法违规现象，以及稀土国储预计本月将继续进行，有望提升稀土需求，稀土价格在自年初上涨超过40%的情况下仍将保有一定的上涨空间。 重点个股：厦门钨业、盛和资源、中科三环、宁波韵升 【公司要闻】 1、汇源通信：获乐铮网络举牌 曾合作设立并购基金 汇源通信7月9日晚间公告，乐铮网络于5月至7月合计买入公司股票967.2万股，持股比例5%，构成举牌。其买入股票的价格区间为17.83元至21.44元，现已有783.36万股处于质押状态。 上证综研(北分)研究团队点评： 乐铮网络称，增持系“看好对公司长期投资的价值”，且存在继续增持的可能。汇源通信曾于6月12日披露，拟与乐铮网络合作设立总规模达40亿元的数据产业并购基金，彼时乐铮网络持有公司3.34%股份。 2、本钢板材：拟10.38亿元参与东北特钢重组 将持股10% 董事会审议通过《关于签订东北特殊钢集团有限责任公司等三家公司破产重整之投资框架协议的议案》。公司拟以自有资金10.38亿元对东北特殊钢集团有限责任公司增资，占重整后东北特钢注册资本的10%。 上证综研(北分)研究团队点评： 本钢集团是地方国有企业，与东本特钢同属辽宁省国资委管辖，虽然实力远不及鞍钢集团，但有接近中央决策层的人士透露，继宝钢集团和武钢集团合并之后，下一步鞍本即将重组。 3、永辉超市：增持中百集团约5%股份 持股达25% 中百集团收到永辉超市关于增持公司股份的函件，永辉超市全资子公司重庆永辉超市有限公司于6月1日至7月7日买入公司股票约3405万股(约占总股本4.99%)。 上证综研(北分)研究团队点评： 此次增持完成后，永辉超市及其全资子公司重庆永辉超市有限公司、永辉物流有限公司共计持有本公司股票1.7亿股，占总股本的25%。 4、中远海控：向东方海外国际全体股东发起要约收购 溢价逾三成 公司公告，为抓住“一带一路”机遇，扩充集装箱及码头业务，公司拟通过两家境外全资下属公司，向东方海外国际(00316.HK)全体股东发出要约收购。目标收购东方海外国际至少68.7%股份，即4.3亿股至6.26亿股，收购价78.67港元/股，如全部股东接受要约，将支付492.31亿港元(合428.7亿元人民币)。东方海外国际7日涨逾5%报收60港元，估算本次收购溢价逾三成。 上证综研(北分)研究团队点评： 交易完成后，中远海运集运和东方海外两家公司合并集装箱总运力将超过290万标准箱，经营船队超过400艘，超越达飞轮船成为全球第三大航运公司。 【新股申购】 嘉泽新能 申购代码780619 发行价1.26 备注：文中涉及的个股仅供参考，不作为任何投资建议，据此操作，风险自担! 股市有风险，投资需谨慎! 【免责声明】 由上证综研投顾工作室提供的关于证券投资市场的信息、资料及证券相关产品分析，仅供用户参考，不构成任何操作建议。用户据此操作产生的盈利或亏损均由用户自行承担，本公司不承担任何经济及法律责任。投资有风险，请谨慎操作。上海证券之星综合研究有限公司投资咨询业务资格证书编号：ZX0069 更多精彩内容，敬请关注上证综研！ 上证综研官网：http://bj.szzy888.com