铁矿石产业链日报

2025-09-11 蔡跃辉瑞达期货丁叮叮叮

期货市场：主力合约收盘价795.50元/吨，环比下跌9.50元；持仓量538,976手，环比减少5590手；1-5合约价差22元/吨，环比缩小2元；前20名净持仓-36205手，环比减少9100手；大商所仓单2000手。
国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价105.55美元/吨，环比下跌1.28美元；青岛港61.5%PB粉矿价格8710元/干吨，60.8%麦克粉矿价格8540元/干吨，56.5%超特粉矿价格750元/干吨。
进口成本：预估值874元/吨，环比下降5元。
供需情况：全球铁矿石发运总量2756.2万吨，环比减少800.6万吨；中国47港到港总量2572.9万吨，环比减少72.1万吨；库存量14425.72万吨，环比增加37.7万吨；样本钢厂铁矿石库存量8939.87万吨，环比减少67.32万吨；266座矿山日产量37.88万吨，环比下降1.34万吨，开工率60.45%，环比下降2%。
运费：巴西图巴朗-青岛运价24.15美元/吨，环比上涨0.24美元；西澳-青岛运价10.59美元/吨，环比上涨0.06美元。
钢厂情况：247家钢厂高炉开工率80.38%，环比下降2.8%；产能利用率85.77%，环比下降4.23%；国内粗钢产量7966万吨，环比下降353万吨。
市场情绪：标的历史20日波动率18.60%，环比下降1.76%；40日波动率20.03%，环比下降0.10%；平值看涨期权隐含波动率18.43%，环比下降0.22%；平值看跌期权隐含波动率19.61%，环比下降0.75%。

发运与到港：Mysteel全球铁矿石发运总量2756.2万吨，环比减少800.6万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2329.6万吨，环比减少572.5万吨。
库存与消费：114家钢厂进口烧结粉总库存2885.61万吨，环比增加111.99万吨；日耗117.72万吨，环比增加15.64万吨；库存消费比24.51，环比下降2.66。
宏观环境：美国8月PPI同比增长2.6%，环比下降0.1%，强化降息预期。