前日回顾
- 前日金价受非农数据下调影响小幅回落，但PPI继续放缓，降息预期高涨，金价震荡收涨。
- 沪金溢价大幅扩大至-3元/克。
每日提示
- 临近9月美联储会议，降息预期高涨，关注今日CPI数据，金价依旧偏强。
今日关注
- 欧洲央行发布利率决议（含主要再融资利率、存款便利利率、以及边际贷款利率）。
- 美国8月CPI，9月6日当周首次申请失业救济人数。
- 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。
基本面分析
- 黄金：
- 美国PPI超预期下跌，金价震荡收涨。
- 美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌4.21个基点报4.047%。
- 美元指数涨0.08%报97.85，离岸人民币对美元小幅升值报7.1226。
- COMEX黄金期货收跌0.05%报3680.4美元/盎司。
- 降息预期高涨，关注今日CPI数据，金价依旧偏强。
- 白银：
- 美国PPI超预期下跌，银价高位震荡。
- COMEX白银期货收涨0.75%报41.65美元/盎司。
- PPI继续放缓，降息预期高涨，风险偏好回升，银价震荡收涨。
盘面分析
- 黄金：
- 20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力净持仓多，主力多增。
- 白银：
- 20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力净持仓多，主力多减。
预期分析
- 黄金：
- 利多：全球动荡，避险情绪仍存；影子美联储显著，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧影响。
- 利空：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 白银：
- 利多：全球动荡，避险情绪仍存；影子美联储显著，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧影响。
- 利空：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
关键数据
- 沪金：2510833.42840.82827.261.740.21
- 沪银：2510979698589710-71-0.72
- COMEX黄金：25123680.43697.53651.4-1.80-0.05
- COMEX白银：251241.6541.78530.3090.75
- SGE黄金T+D：829.72836.95824.070.52-0.26
- SGE白银T+D：978498449702-58-0.64
- 伦敦金现：3639.8053657.583618.47315.640.43
- 伦敦银现：41.143741.28240.67164.000.70
- 美元指数：97.843397.816297.25310.320.33
图表分析
- 沪金12-6价差：2019年至2025年走势图。
- 沪银12-6价差：2019年至2025年走势图。
- 伦敦金现和美元指数：2018年至2025年走势图。
- 伦敦银现和美元指数：2018年至2025年走势图。
- 内外盘金银现货比：2019年至2025年走势图。
- 美债十年期收益率：2019年至2025年走势图。
- 美债收益率集体下跌：10年期美债收益率跌4.21个基点报4.047%。
- 沪金前二十持仓：多单量251,787，空单量82,397，净持仓169,390。
- 沪银前二十持仓：多单量366,328，空单量247,265，净持仓119,063。
- SPDR黄金ETF持仓：2019年至2025年走势图。
- 白银ETF持仓：2019年至2025年走势图。
- COMEX金仓单：2019年至2025年走势图。
- 沪银仓单：2019年至2025年走势图。
- COMEX银仓单：2019年至2025年走势图。
