电力设备行业研究周报-电子信息制造业稳增长方案出炉：破内卷、拓出海

——电力设备行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：电子信息制造业稳增长方案出炉：破内卷、拓出海 2025年09月09日 近期，工业和信息化部、市场监督管理总局印发了《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》的通知。“方案”指出：电子信息制造业是国民经济的战略性、基础性、先导性产业，是稳定工业经济增长、维护国家政治经济安全的关键领域，制定了电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案。 刘宁分析师SAC执业证书编号：S1660524090001 总体要求：保持电子信息制造业经济运行在合理区间，为工业经济稳增长提供有力支撑。 主要目标： 2025－2026年，主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。 到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位，5个省份的电子信息制造业营收过万亿，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。 重点举措： 资料来源：Wind,申港证券研究所 供给端：以“高端化+标准化”破解“内卷式”竞争： 推动电子整机高端化，提升产品供给水平；加强上下游对接，提升产业链协同水平；健全标准化工作机制，引领质量建设；强化知识产权保护，促进可持续创新。 优化产业布局，改善产业结构：落实《关于促进制造业有序转移的指导意见》，发挥产业转移发展对接活动引导作用，完善产业在国内梯度有序转移的协作机制。在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。实施光伏组件、锂电池产品质量管理，深入落实《光伏制造行业规范条件》等文件，强化与投资、金融、安全等政策联动，推动行业技术进步。加快研究以强制性国家标准为基础的储能电池产品安全推荐目录。支持协会商会建立行业自律机制，加强重点行业监测预警和风险提示，有序调整产业规模。 需求端：以“场景+出海”打开增量空间： 扩大新场景，挖掘大众消费潜力；培育新业态，强化行业应用赋能；引导企业稳步走出去，深度嵌入国际体系；促进国际资源引进来，深化产业国际合作；促进国内国际双循环，稳妥应对国际贸易壁垒。 投资策略： 建议关注在产业链中技术领先，成本优势较强的公司，比如比亚迪、宁德时代。 风险提示： 政策推进不及预期、海外贸易摩擦加剧。 内容目录 1.每周一谈：电子信息制造业稳增长方案出炉：破内卷、拓出海..........................................................................................32.行情回顾.............................................................................................................................................................................43.锂离子电池及关键材料价格变化.........................................................................................................................................54.风险提示.............................................................................................................................................................................6 图表目录 图1：各行业周涨跌幅...........................................................................................................................................................4图2：重点指数周涨跌幅.......................................................................................................................................................4图3：电力设备子板块周涨跌幅.............................................................................................................................................4图4：电力设备板块周涨幅前五个股.....................................................................................................................................5图5：电力设备板块周跌幅前五个股.....................................................................................................................................5图6：碳酸锂价格（元/吨）...................................................................................................................................................5图7：电池价格（元/Wh）....................................................................................................................................................5图8：正极材料价格（元/吨）...............................................................................................................................................5图9：隔膜价格（元/平方米）...............................................................................................................................................6图10：电解液价格（元/吨）.................................................................................................................................................6 1.每周一谈：电子信息制造业稳增长方案出炉：破内卷、拓出海 近期，工业和信息化部、市场监督管理总局印发了《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》的通知。“方案”指出：电子信息制造业是国民经济的战略性、基础性、先导性产业，是稳定工业经济增长、维护国家政治经济安全的关键领域，制定了电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案。 总体要求：保持电子信息制造业经济运行在合理区间，为工业经济稳增长提供有力支撑。 主要目标： 2025－2026年，主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。 到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位，5个省份的电子信息制造业营收过万亿，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。 重点举措： 供给端：以“高端化+标准化”破解“内卷式”竞争： 推动电子整机高端化，提升产品供给水平；加强上下游对接，提升产业链协同水平；健全标准化工作机制，引领质量建设；强化知识产权保护，促进可持续创新。 优化产业布局，改善产业结构：落实《关于促进制造业有序转移的指导意见》，发挥产业转移发展对接活动引导作用，完善产业在国内梯度有序转移的协作机制。在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。实施光伏组件、锂电池产品质量管理，深入落实《光伏制造行业规范条件》等文件，强化与投资、金融、安全等政策联动，推动行业技术进步。加快研究以强制性国家标准为基础的储能电池产品安全推荐目录。支持协会商会建立行业自律机制，加强重点行业监测预警和风险提示，有序调整产业规模。 需求端：以“场景+出海”打开增量空间： 扩大新场景，挖掘大众消费潜力；培育新业态，强化行业应用赋能；引导企业稳步走出去，深度嵌入国际体系；促进国际资源引进来，深化产业国际合作；促进国内国际双循环，稳妥应对国际贸易壁垒。 投资建议：建议关注在产业链中技术领先，成本优势较强的公司，比如比亚迪、宁德时代。 2.行情回顾 电力设备行业本周涨跌幅为7.39%，在申万31个一级行业中，排在第1位。 电力设备行业本周跑赢沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-1.18%、-0.81%、-0.83%、2.35%。 在细分行业中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为0.87%、-5.76%、14.04%、3.28%、10.15%、0.92%。 电力设备行业周涨幅前五个股分别为：天宏锂电、力佳科技、先导智能、杭可科技、上能电气。 电力设备行业周跌幅前五个股分别为：中环海陆、欧陆通、日丰股份、三晖电气、爱科赛博。 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 3.锂离子电池及关键材料价格变化 资料来源：iFinD，上海有色，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 资料来源：iFinD，申港证券研究所 4.风险提示 政策推进不及预期、海外贸易摩擦加剧。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示