前日回顾与每日提示
今日关注
- 基本面数据：关注中国8月CPI和PPI、美国PPI。
- 持仓数据：关注相关市场持仓变化。
黄金
- 基本面：非农年度数据大幅下修，引发经济衰退和降息预期，金价拉高回落，但临近9月美联储会议，降息预期高涨，金价依旧偏强。
- 基差：现货贴水期货，基差-3.48。
- 库存：黄金期货仓单增加1080千克，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注中国8月CPI和PPI、美国PPI。
利多因素：
- 全球动荡，避险情绪。
- 影子美联储显著，降息预期。
- 俄乌和中东局势紧张，通胀抬头。
- 关税担忧。
利空因素：
- 降息停止，经济预期改善。
- 欧洲财政扩张不及预期。
- 风险偏好恶化。
- 俄乌冲突结束。
风险点：
- 特朗普新政。
- 美国经济预期改善。
- 日央行大幅加息。
- 俄乌冲突结束。
- 黑天鹅事件。
白银
- 基本面：非农年度数据大幅下修，银价震荡回落，跟随金价为主，国内风险偏好趋弱，银价有所压力，9月会议临近，降息预期高涨，银价或出现短线迅速拉升。
- 基差：现货贴水期货，基差-17。
- 库存：沪银期货仓单减少11564千克，中性。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：非农数据下修担忧高涨，银价商品属性偏强。
利多因素：
- 全球动荡，避险情绪。
- 影子美联储显著，降息预期。
- 俄乌和中东局势紧张，通胀抬头。
- 关税担忧。
利空因素：
- 降息停止，经济预期改善。
- 欧洲财政扩张不及预期。
- 风险偏好恶化。
- 俄乌冲突结束。
风险点：
- 特朗普新政。
- 美国经济预期改善。
- 日央行大幅加息。
- 俄乌冲突结束。
- 黑天鹅事件。
本日关注
- 中国8月CPI和PPI。
- 阿里发布会。
- 2025电子商务大会。
- 瑞士央行行长Martin Schlegel讲话。
- 美国8月PPI。
- 美国参议院银行委员会就Miran的美联储理事提名进行投票。
- 美国财政部长贝森特主持金融稳定监管委员会（FSOC）会议。
指标数据
- 沪金：2510834.48，涨13.12，涨跌幅1.60%。
- 沪银：25109846，涨70.38，涨跌幅0.38%。
- COMEX黄金：25123663.83，跌13.60，跌跌幅0.37%。
- COMEX白银：251241.35，跌0.54，跌跌幅1.31%。
- SGE黄金T+D：831.91，涨14.36，涨跌幅1.36%。
- SGE白银T+D：9847.99，涨20.50，涨跌幅2.05%。
- 伦敦金现：3624.16，跌11.86，跌跌幅0.33%。
- 伦敦银现：40.8574，跌54.00，跌跌幅1.16%。
- 美元指数：97.76，涨0.31，涨跌幅0.29%。
图表数据
- 沪金12-6价差：-6元/克。
- 沪银12-6价差：360元/千克。
- 伦敦金现和美元指数：相关性较高。
- 伦敦银现和美元指数：相关性较高。
- 内外盘金银现货比：上海金银现货比高于伦敦金银现货比。
- 美债十年期收益率：集体下跌，10年期美债收益率跌3.82个基点报4.038%。
- 美债收益率与通胀预期：TIPS通胀预期高于名义收益率。
- 沪金前二十持仓：多单量增减幅度2.13%，空单量增减幅度1.65%，净持仓增减幅度2.36%。
- 沪银前二十持仓：多单量减，空单量减，净持仓减。
- SPDR黄金ETF持仓：转为减少。
- 白银ETF持仓：转为减少，高于两年同期。
- COMEX金仓单：小幅增加，依旧处于高位。
- 沪金仓单：增加。
- 沪银仓单：继续增加，高于去年同期。
- COMEX银仓单：继续增加，关税担忧再起。
