股指期货
- 行情简评：市场回调后反弹，电子和非银行业为主要下跌贡献者。IF、IC、IM成交环比上升，IH成交环比下降，各品种基差有所走弱，IC、IM维持深度贴水。
- 基差策略推荐：市场波动增大，情绪对基差影响增加，周五基差贴水有所收敛。套保需求以空头为主，预计IC、IM深度贴水格局仍将维持，市场情绪驱动的贴水收敛带来跨期正套的建仓机会。展期策略建议多近空远。
- 套利策略跟踪：跨期套利策略上周净值波动较大，总体实现盈利，年化基差率、正套和动量因子分别盈利0.2%、0.2%、0.3%（6倍杠杆）。年化基差率因子大多给出正套信号。跨品种套利时序合成策略净值上周亏损0.8%，主要亏损来自IC/IF配对。最新信号推荐IC/IF空仓、50%仓位多IC空IM。
- 择时策略跟踪：日度择时策略各模型上周普遍亏损，单因子等权、OLS、XGB上周分别亏损1.1%、0.1%、2.1%。择时不同模型出现分歧，XGB以看空为主，OLS以看多为主。
国债期货
- 策略关注：期债基差方面，本周期债IRR有所下行，跨期价差震荡偏强。由于近期IRR不断下行一定程度兑现了正套收益，后续正套空间已较为有限，预期维持震荡运行。利率择时信号预测利率下行，其中宏观因子、生产因子、库存因子、价格因子均看空。套保品种建议选择高久期品种进行套保。期货择时策略信号中性，主要看多的因子有基差因子、高频因子等，主要看空因子有利差因子、量价因子。期货跨品种套利策略TS-T最新信号偏多，T-TL最新信号偏多。信用债中性策略方面，基于远季合约的国债期货对冲压力指数延续反弹，当前信用债久期轮动加对冲策略现券降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
商品CTA
- 因子表现：上周国内商品市场总体偏弱，总体波动幅度有所下降，关于前期重点博弈品种的热度有所下降，多晶硅、氧化铝跌幅居前。对于商品因子而言，整体上涨跌互现，上周涨幅显著的期限结构类因子小幅下跌，波动类因子成为跌幅最大的一类因子，平均跌幅0.8%，而趋势动量类因子和价值类因子涨幅最多。
- 策略表现：CWFT策略年化收益9.4%，夏普比率1.59，Calmar1.07，最大回撤-8.81%，最近一周收益0.17%，今年以来收益2.27%。C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.0%，夏普比率1.79，Calmar1.78，最大回撤-6.72%，最近一周收益0.36%，今年以来收益3.67%。Long CWFT & Short CWFT策略年化收益12.6%，夏普比率1.39，Calmar0.96，最大回撤-13.07%，最近一周收益-0.29%，今年以来收益-0.46%。CS XGBoost策略年化收益7.3%，夏普比率1.22，Calmar0.54，最大回撤-13.59%，最近一周收益0.60%，今年以来收益-4.24%。RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益11.8%，夏普比率1.51，Calmar1.43，最大回撤-8.26%，最近一周收益-0.37%，今年以来收益6.01%。RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.1%，夏普比率2.08，Calmar2.69，最大回撤-4.49%，最近一周收益-0.15%，今年以来收益5.67%。CS strategies, EW combine策略年化收益13.2%，夏普比率1.84，Calmar1.79，最大回撤-7.38%，最近一周收益0.07%，今年以来收益-2.84%。
