招期金工CTA市场跟踪周报（2026年03月09日-2026年03月13日）：本周CTA策略多数上涨，维持稳健布局，等待后续新一轮的建仓机会

核心观点

• 本周商品市场整体上行，商品指数上涨5.18%，其中能化指数上涨9.76%，工业品指数上涨6.29%，农产品指数上涨2.72%，黑色指数上涨2.69%，有色金属指数下跌0.11%，贵金属指数下跌1.52%。股指期货指数多数下降，国债指数多数下降。
• 商品板块指数净值多数上升，波动率半数下降，其中贵金属、有色板块波动率边际锐减。
• 商品期货市场成交持仓处于极高区间，股指期货市场成交持仓处于正常区间，国债期货市场波动率普升。
• 赛道维度量化CTA跟踪显示，本周量化CTA策略收益率超过50%为正，CTA策略指数净值走势显示半数策略收益为正。

策略市场环境

• CTA中短周期策略市场环境：日内流动性维持高位，日内趋势流畅性小幅回落，日内波动锐减。

CTA风格因子

• CTA风格因子净值走势显示，5日截面动量和20日截面动量表现最好，60日时序动量和5日时序动量表现最差。
• 5日时序动量、20日时序动量、60日时序动量、5日截面动量、20日截面动量、60日截面动量、截面期限结构的产业链板块收益贡献均有详细分析。
• CTA因子波动率和相关性数据显示，CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。

CTA风险监测

• 从风险因子敞口暴露角度来看，CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。