全球能源转型进展
- 能源革命时代划分：人类经历了农业文明时代（人工取火）、化石能源时代（蒸汽机、内燃机）、电气化时代（电磁感应、电力普及），当前进入碳中和时代（光伏风电等可再生能源为主体）。
- 中美欧能源转型进展：2024年中美欧发电量分别达到10.1/4.4/2.7万亿kWh，合计占全球总发电量56%。煤电、天然气等化石能源占比下降，风电、光伏等可再生能源占比快速增长。
新能源消纳情况
- 中国：2025年以来中午时段现货市场“负电价”成为常态，多个省份光伏月均结算电价低于0.1元/kWh，反映光伏消纳问题严峻。
- 美国：加州地区净负荷曲线从“鸭子曲线”演变成“峡谷曲线”，中午时段净负荷低于0，意味着仅风光出力便能满足用电需求。
- 欧洲：2024年欧盟风光发电量占比达到28.5%，部分国家更高。2023年以来欧洲电力市场各竞价区域出现负电价次数激增。
储能放量前提
- 需求：光伏消纳问题凸显电力系统对储能的迫切需求。
- 经济性：锂价、年循环次数、电池日历寿命影响储能度电成本（LCOS），目前4H独立储能电站度电成本在0.35-0.60元区间，部分省份已具备经济性。
全球储能市场盘点
- 全球市场：2024年新增装机74GW/181GWh，同比增长66%/88%，中美欧占比55%/19%/14%。
- 中国市场：2024年新增装机39GW/99GWh，同比增长77%/113%。136号文“取消强制配储”标志储能具备经济性，未来市场由供需决定。
- 美国市场：2024年新增装机12GW/34GWh，同比增长63%/59%。关税及OBBBA法案可能冲击2026-2027年需求。
- 欧洲市场：2024年新增装机11GW/21GWh，大储成为增长主力，2025年有望翻倍增长。SolarPowerEurope预测到2029年新增装机将达到118GWh。
- 新兴市场：中东、印度、澳洲、智利等地区储能快速崛起，关注政策、发电量规模、风光占比等因素。
中长期储能需求展望
- 预测方法：产业初期短期需求预测准确性低，需从第一性原理和终局思维分析中长期需求。
- 推导逻辑：气候危机→能源转型→双碳目标→风光中长期需求→储能中长期需求。
- 气候危机：近200年碳排放导致全球升温，极端气候灾害频发，经济损失巨大。
- 双碳目标：巴黎协定设定2℃内升温目标，各国逐步升级承诺，2050年实现净零排放。
- 风光需求：IEA乐观情景预测2030-2035年光伏/风电年均新增装机1069/362GW。
- 储能需求：IEA模型测算2024年新增装机74GW，2030-2035年年均新增装机264GW，累计配储时长从2.3h增长至3.8/5.0h，年新增装机容量峰值超1.5TWh。
- 储能渗透率：中国2024年储能渗透率仅4.9%，预计未来10年增长至70%，产业仍处成长初期。
- 未来增速：预计2035年全球新型储能年新增装机容量峰值超1.5TWh，2024-2035年年化复合增速21.4%。
风险提示
- 储能产业政策及电力市场政策波动风险
- 产业竞争加剧风险
- 国际贸易摩擦风险
- 原材料价格波动风险
- 电力系统模型测算偏差风险
