银发经济：医药行业发展新蓝海（2025）

中物联医药物流与供应链分会研究室 目录 中日银发经济对比分析03医药银发经济挑战及趋势06 银发经济基本情况概述 银发经济定义及发展意义 银发经济一词起源于20世纪70年代的日本，最初指的是为老年人提供的商品和服务。 人口老龄化是经济社会发展到一定阶段的产物，银发经济的发展有助于积极应对人口老龄化带来的社会问题，满足老年人多层次、多样化的需求。 银发经济涉及一二三产业，孕育着新机遇，催生新领域和新赛道。根据国家信息中心数据显示，预计2035年中国银发经济市场规模将超达30万亿元，经济发展潜力巨大。 2024年初，国务院办公厅发布的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，银发经济被明确定义为“向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备的一系列经济活动的总和”，具有涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大的特点。 银发经济的发展将推动相关产业的技术创新和模式创新，如智慧养老、健康服务等领域，为产业发展提供全新动力。 发展银发经济不仅能满足老年人的核心需求，提升其幸福感和获得感，更能促进代际公平和社会和谐。 全球及我国银发经济发展历程 银发经济产业概述 银发经济主要包括养老服务、养老金融、老年用品、养老地产、医疗保健、休闲娱乐等六大板块，涵盖 养老服务致力于满足老年人生活需求，提供生活照料、医疗护理等多元服务。 两个维度： “为老”经济：主要满足老年人就餐、就医、照护等需求的公共服务 养老金融是围绕老年人养老需求设计的金融服务与产品。 “备老”经济：主要满足老龄群体和备老人群多样化的各类经济活动 老年用品是针对老年人特殊需求而设计的，涵盖生活各方面，方便老年人日常使用的各类实用产品与辅助工具。 养老地产，集养老居住与服务为一体满足老年人生活需求。 为老年人提供全方位医疗与保健服务助力老年人享受健康生活。 丰富老年人精神生活，提供多样化文娱活动，让老年人乐享晚年。 银发经济消费群体分析 银发经济消费群体差异化特征明显、需求多元，主要包含活跃老人、半失能老人以及失能老人三类。 活跃老人通常指身体机能良好且处于“退休黄金期”的老年人群体，身体相对健康。该群体积蓄充足，收入结构多元，包含基础养老金、理财收益、再就业收入等。活跃老人消费观念积极，需求集中于保持身体健康、提升生活质量、满足精神诉求的品质型消费。 半失能老人通常指因慢性病或机能衰退导致生活半自理的老年人群体。该群体收入主要依赖养老金、子女补贴及少量储蓄。半失能老人更注重消费实用性，需求以医疗、康复等刚性消费为主，兼顾部分满足精神、情绪需要的社交、娱乐等消费。 失能老人通常指长期卧床或认知障碍，需全天候医疗监护的老年人群体。该群体收入来源主要依赖养老金、政府支持或子女全额承担。失能老人消费的核心诉求为降低照护负担、延长生命。消费更加关注便利性、安全性，主要集中于生存保障类消费。 我国银发经济相关利好政策 2020年以来，我国发布多项银发经济相关利好政策，涉及养老贴补、医养结合、养老保险、智慧养老等多方面。 我国银发经济市场情况 我国七次人口普查情况 u自第一次全国人口普查(1953年)至第七次全国人口普查(2020年)，我国老年人口数量和占比呈现出明显的增长趋势。在第一次人口普查时，65岁及以上人口为2563万人，占总人口的4.40%；到第七次人口普查时，65岁及以上人口已达19064万人，占比13.50%。数据表明，中国老龄化程度在不断加深，且这一趋势具有长期性和不可逆性。 u民政部数据显示，中国在2021年左右，65岁及以上人口占比首次超过14%，已进入深度老龄化社会。这一过程仅用约21年，速度快于最早进入老龄社会的法国和瑞典。 03 02 01 重度老龄化社会（本世纪中叶） 深度老龄化社会（2022至今） 老龄化社会（2000-2021） 据国家卫健委预计，2035年前后，我国将有4亿左右60岁以上的老年人口，占比超过30%，到本世纪中叶预计将有5亿以上老人，比例超过40%。按照联合国标准，这一时期我国已进入重度老龄化社会。 中国在2021年65岁及以上人口占比首次超过14%，按照联合国标准，进入深度老龄化社会。经济发展进入新常态，社会抚养比开始上升养老压力逐渐增大。政府开始加强养老保障体系建设，推动养老服务产业发展。 根据联合国标准*，65岁以上人口占总人口比重达7%即进入老龄化社会，中国在2000年达到这一标准，正式进入老龄化社会。但经济发展水平相对较低，呈现出未富先老”的特点。 我国人口出生率、增长率、老龄占比 u截止2024年末，我国人口总数为140828万人，比上年末减少139万人，中国总人口已连续3年负增长。全年出生人口为954万人，人口出生率为6.77‰；死亡人口1093万人，人口死亡率为7.76‰；人口自然增长率为-0.99‰。全国60岁及以上人口达到3.1亿人（意味着每5个人中就有1位老人），全国65周岁及以上人口2.2亿人，占总人口的15.6%。 我国人口各年龄段占比、人均预期寿命 u人均预期寿命(岁)指在当前死亡率水平下，新生儿平均预期生存的年数，反映人口健康水平。 u整体来看，人均预期寿命呈现显著上升趋势，从1949年的35岁持续增至2024年的79岁，增幅达44岁，反映中国医疗和经济发展的长期进步。u增长速率在不同时期变化明显，1949-1957年快速提升22岁，随后增速放缓，1981年后年均增幅在0.2至0.4岁之间波动，显示社会福祉持续改善但边际效应递减。 u人口老龄化是指人口生育率降低和人均寿命延长导致的总人口中因年轻人口数量减少、年长人口数量增加而导致的老年人口比例相应增长的动态。 u以2023年为例，60岁及以上人口占全国总人口比重的21.1%，65岁以及以上人口占全国总人口比重的15.4%，根据联合国老龄化划分标准，我国在2023年处于深度老龄化社会；从人口年龄段来看，主要集中于50-54岁、44-59岁。 我国卫生总费用及GDP占比持续增长 u老龄和疾病如影随形，老龄化深化势必会增加医疗相关支出，从而带来人均卫生费用支出的快速增长。 u国家卫生健康委发布《2023年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2023年全国卫生总费用初步核算为90575.8亿元，其中：政府卫生支出占26.7%，社会卫生支出占46.0%，个人卫生支出占27.3%。2014年至2023年，我国卫生总费用占GDP比重从5.38%增长至7.0%。随着我国老龄化程度不断加深，我国医疗支出的规模及占GDP比重有望持续增长，大幅跃升至10%以上。 u从日本医疗支出来看，其1995年至2020年居民消费增长仅5%，而医疗卫生支出增长高达70.4%，医疗卫生支出自2010年以来占GDP比重一直在10%以上。 u新冠疫情前，2019年我国卫生总费用占GDP比重为6.54%，而同期老龄化程度更深的发达国家，如美国、瑞士、德国、法国、日本、瑞典、加拿大和英国的数据分别为17.0%、12.1%、11.7%、11.2%、11.1%、10.9%、10.8%、10.3%，比例相当于我国的1.5倍至2.5倍。 我国居民医疗保健人均支出稳步提升 u中国人的健康观念和消费行为正在发生深刻变化，健康越来越“值钱”。2015年以来，我国居民医疗保健支出占比持续上升，银发经济在医疗健康领域展现出多维度的发展机遇。 u疫情后，健康意识愈发深入人心，“健康”正从“可选消费”变为“必要投资”。2024年，我国人均医疗保健支出2547元，占人均消费支出的9.0%，预计2025年占比将维持在9.0%。 我国医疗保险压力较大 •城镇离退人员占比为城镇养老保险总参保人数的27.57%，城乡实际领取待遇人数占参保人数的33.51%，反映出我国养老支付压力加大，且农村老龄化较为严重。 中老年消费市场规模与主要品类 老年用品主要分类 生活便利类 健康护理类 营养保健类 休闲娱乐类 保健食品：钙片、维生素等滋补品：人参、枸杞、燕窝等特殊医学用途配方食品：如低糖、低脂、高纤维等 医疗器械：血压计、血糖仪等康复辅具：轮椅、拐杖等健康监测设备：智能手环、智能手表等 家居用品：防滑地板、扶手等个人护理用品：老年专用护肤品、便携式坐便器等智能穿戴设备：紧急呼叫器、定位手环等 健身器材：跑步机、椭圆仪等文化娱乐用品：学习用品、棋牌等旅游休闲用品：折叠椅、遮阳伞等 老年用品市场发展趋势 智能化升级 跨界融合 适老化设计 老年用品的设计将更加注重老年人的使用体验。例如，家具的边角将采用圆滑设计，防止磕碰；产品的操作界面将简化，便于老年人理解和操作。 随着科技发展，老年用品将更加注重智能化。例如，智能拐杖可以检测老年人的步数、心率等健康数据井具备紧急呼叫功能。 老年用品行业将与其他行业进行跨界融合，如“医养结合”模式，将医疗服务与养老服务相结合，为老年人提供全方位的照护。 2025年上半年银发经济发展态势良好 2025年全国两会政府工作报告明确指出，深化养老服务改革，制定促进银发经济发展的政策。银发经济主要是指，围绕衣食住行、文教娱乐、医护康养等为老年人提供各种产品和服务的生产、供给、消费以及衍生的经济活动的总和。国家税务总局最新数据显示，2025年上半年，我国银发经济发展呈现三大亮点。 从需求看 从供给看 从趋势看 银发群体消费潜力巨大、喜好多样。刚需、健康、悦己成为银发消费的三大核心驱动力。 养老服务不断丰富，银发产品加速迭代。在多项政策措施的综合支持下，养老服务方式和银发产品供给进一步丰富。 数字化赋能银发经济发展新方向。5G、AI、大数据、物联网等新一代信息技术在银发产业中深度融合应用，产业数字化蓄势待发。上半年，全国银发经济企业购进信息技术服务金额同比增长16.9%；智慧养老技术服务、老年智能与可穿戴装备制造销售收入同比分别增长33.7%、32.6%。 养老服务刚需多元增长，上半年，社区养老照护服务、机构养老照护服务、居家养老照护服务销售收入同比分别增长30.4%、22.6%、18%。 从服务供给看，上半年，全国老年人残疾人养护服务业、适老类家庭服务业、适老类社会看护与帮助服务业销售收入同比分别增长40.9%、14.1%、8.8%，较全国服务业平均增速分别高出37.7个、10.9个和5.6个百分点，呈快速增长态势。 健康消费增速亮眼，上半年，助行助听产品、老年营养和保健品、健康监测设备销售收入同比分别增长32.2%、30.1%、7.5%。 从生产制造看，上半年，全国从事银发产品生产制造主体户数同比增长14.1%；适老类健身器材制造、康复辅具制造、营养保健食品制造销售收入同比分别增长14.7%、12.1%、6.9%，较全国制造业平均增速分别高出9.5个、6.9个和1.7个百分点。 文娱消费提质升级，上半年，老年旅游服务、体育健康服务、文化娱乐活动销售收入同比分别增长26.2%、23.9%、20.7%，反映出银发群体从“养老”转向“享老”，悦己属性显现。 中日老龄化对比分析 全球老龄化情况概述 u多数发达国家已进入中、深度老龄化社会。 u全球主要高收入经济体已相继进入老龄化社会，日本是亚洲首个进入老龄化社会的国家。根据世界银行统计，2024年全球65岁及以上人口占比约为10.5%。摩纳哥、日本、意大利老龄化居全球前三，2024年65岁及以上人口占比分别为36%、30%、24%左右。中国老龄化排名为第74名，2024年，中国65岁及以上人口占比为15.6%，高于全球10%的平均水平。 u全球多数发达国家已进入中、深度老龄化社会，与欧美国家相比，亚洲国家老龄化速度明显较快，表明中国将比欧洲和北美的发达国家更早面临老龄化社会的挑战，社会需要提前关注并做好相关准备。 日本是全球老龄化最严重的国家，截至2024年，其老龄化率(65岁及以上人口占比)为29.3%，已经进入超老龄化社会。 美国2024年65岁以上人口占总人口的比例