浩辰软件机构调研纪要

调研日期: 2025-08-18 浩辰软件成立于1992年，历经近30年的发展，已成为全球CAD软件与云方案的领导者。浩辰软件产品覆盖100多个国家和地区，全球用户超7000万。浩辰软件是国家高新技术企业和双软认定企业，先后入选国家科技部火炬计划项目和中央企业集中采购CAD品牌。此外，联合国世界知识产权组织特别授予浩辰软件“版权推广运用金奖”，是迄今为止中国CAD软件企业唯一一次收获该项殊荣。 2025 年半年度经营情况介绍: 2025年上半年,公司主营业务整体稳步增长,实现主营业务收入 1.42 亿元,同比增长 12.87%,毛利率为92.13%,保持较高水平;实现归属于母公司所有者的净利润 2,655.70 万元,同比增长 20.57%,归母净利率18.42%。公司采用内生式与外延式相结合的方式,围绕主业精进发展,CAD软件业务、CAD 云化业务双轮驱动公司业绩稳健增长,全资收购的 CadLine公司充分发挥协同作用,经营状况良好。 公司主营业务收入主要包括 CAD软件业务收入、 CAD云化业务收入及互联网广告推广业务收入:CAD软件业务包括 2D CAD、3D CAD和 BIM软件产品的销售。2025 年上半年,公司因时因地制宜,采取差异化营销策略,实现 CAD 软件业务收入 8,694.86万元,同比增长 7.6%; CAD 云化业务主要包括面向个人用户的浩辰 CAD看图王和面向企业用户的浩辰 CAD 365。2025 年上半年,公司聚焦全球市场用户增长与商业化变现,通过B 端与 C 端业务协同发展,确保行业品牌地位和强劲增长态势,实现 CAD 云化业务收入 2,994.68 万元, 较上年同期增长 22.80%; 互联网广告推广业务是公司基于浩辰CAD看图王产品的广告位运营产生的收入,收入增长与看图王用户使用量正向相关,2025年上半年互联网广告推广业务收入2,062.21 万元,较上年同期增长 8.82%。 1、公司新收购的 BIM 产品有哪些优势?公司对新产品有什么商业化构想? 答:公司于2024年12月收购匈牙利公司CadLine100%股权,2025年 4月完成股权交割,公司获得了一款自主可控的 BIM 产品——ARCHLine.XP,主要具有 以下优势: (1)产品采用自主研发的 BIM 建模引擎,经过数十年的技术积累与优化,具有很高的计算效率与稳定性,能够精准处理复杂的建筑与室内设计数据,提供可靠的建模基础,支持大规模项目的顺畅运行;(2)产品具备很高的数据格式兼容性,支持多种主流CAD文件格式转换,确保用户能够高效实现不同软件间的数据传递与转换,显著提升协作效率;(3)产品可提供丰富的 API 接口,支持开发人员根据项目需求进行功能扩展或定制开发,增强软件 在特定应用场景中的适应性。 2025年8月,公司设立了控股子公司浩科数智,携手行业资深专家加速推进三维 CAD业务布局,同时结合全球市场需求,深化 BIM技术的研发与本地化适配,并依托协同营销网络,推动 BIM业务的全球市场拓展,为三维CAD 领域的技术布局、产品迭代及多产品协同奠定了坚实基础。 2、公司的三维 CAD 软件是打算通过自研完成还是通过收购建立?有没有收购其他公司打算? 答:公司将通过收购、研发迭代、互通集成、生 态合作等外延式发展与内生式发展相结合的方式围绕主业不断丰富产品线,积极推进三维CAD业务布局,助力用户实现数字化、智能化、协同化。公司将结合实际经营需要,持续积极关注并购机会。如有后续进展,公司会严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务。 3、公司未来发展海外业务的战略布局是怎样的? 答:未来,公司将进一步优化境外市场布局,相 (1)渠道拓展与精细管理:公司境外业务主要采 取经销模式,目前已与全球 70 多个境外经销商建立了长期稳定的合作关系。公司围绕"深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、激活代理活力"的核心思路,针对不同市场和经销商情况实施精细化管理,深化与境外经销商的合作,带动公司业务在境外市场可持续正向增长。 (2)生态建设与品牌宣传:公司高度关注境外用户的产品及服务需求,尤其注重大客户的技术及生态支持。未来将加大在品牌建设、市场宣传、本地化服务与支持、生态建设等方面的投入,持续提升境外市 场影响力。 (3)战略布局与产投融合:公司将持续关注全球范围内CAD及相关领域的优质标的,整合产业链上下游资源,加速技术引进与产品创新,提升核心竞争力,实现企业跨越式发展。 4、公司的 CAD 产品有和 AI 做技术结合吗?答:公司积极拥抱技术创新浪潮,依托对下游应用场景的充分了解,推进 AI 应用研发落地。长期以来,公司高度关注 AI 等新兴技术在 CAD 场景中的应用价值,以"整体布局、阶段发展,用户导向、价值 为本"为指导思想,全面梳理 CAD+AI应用场景,依托现有常规的成熟大模型技术,落地 AI功能应用。2024 年,公司通过接入 AI 客服机器人实现 7 天24小时本地化语言无间断响应,提升了境外云化用户的交互体验,为云化业务的境外拓展奠定良好基础;2025年6月,公司利用 C端产品使用频次高、反馈周期短的特点,推出三项 AI 功能在云化产品看图王上进行功能试点:1)融合AI技术实现图纸空间自动识别;2)创新推出的"AI 楼梯"模块可实现智能识别建筑图纸、自动三维建模、智能排布设计、自动检测 规范冲突等功能;3)"AI 渲染"支持多元风格一键生成,大幅提升三维场景渲染速度和展示效果。未来,公司将继续积极探索和完善产品 AI 结合功能,结合公司产品特性,在智能化设计、提升用户体验等方面进行功能探索,从能够为用户带来高效应用价值的模块切入,逐步推进新兴技术在 CAD产品应用中的深度和广度,进一步提升 AI 技术与 CAD 产品在真实应用场景中的融合效果。 5、公司怎么看待 AI 驱动的生成式设计? 答:公司持续关注 AI 大模型在设计领域的应 用,目前相关技术已在消费级三维建模取得进展。在工业级设计领域,若未来工业级精确样本输入充分、数据标注与分类高效精确、模型精度与泛化能力提升、实时交互与反馈机制优化、系统之间可无缝数据交互、算力高性能支持、高精度输入输出设备发展成熟,AI+CAD将显著提高设计效率、提升设计质量、促进设计创新、降低设计成本,给设计行业和研发设计软件行业带来变革。