浩辰软件机构调研纪要

调研日期: 2025-04-24 浩辰软件成立于1992年，历经近30年的发展，已成为全球CAD软件与云方案的领导者。浩辰软件产品覆盖100多个国家和地区，全球用户超7000万。浩辰软件是国家高新技术企业和双软认定企业，先后入选国家科技部火炬计划项目和中央企业集中采购CAD品牌。此外，联合国世界知识产权组织特别授予浩辰软件“版权推广运用金奖”，是迄今为止中国CAD软件企业唯一一次收获该项殊荣。 1、公司怎么看待 2D CAD 未来的发展,随着 3D CAD技术的发展 2D CAD 是否会被替代? 答:随着现代设计项目对精确性、可视化和协作性要求不断提高,促使 2D CAD与3D CAD 的协同应用成为必然趋势。在设计制造工作链条中 2D CAD 和3D CAD的分工不同:2D CAD以平面图纸为主,侧重精确标注尺寸和技术细节,常用于绘制工程施工图、指导传统加工及跨部门文档传递;3D CAD通过立体模型直观呈现结构,支持仿真分析和优化设计,并直接驱动数控加工、3D打印等先进制造技术,两者互补共同推动产品从设计到生产的全流程。 公司凭借 20 多年 CAD 核心技术、产品创新能力以及行业经验的积累,构建了融合云化技术与传统架构的一体化CAD解决方案,涵盖2D、3D、BIM及云化等CAD领域,能够满足企业用户与个人用户的多元化需求。 2、请介绍一下公司本次收购的基本情况,收购标的可以和公司产生哪些协同作用?公司后续是否还有其他收并购计划? 答:公司通过新加坡子公司浩新国际购买匈牙利CadLine公司的100%股权,交易基准价600 万欧元,约4,674.78万元人民币,目前已完成交割。 本次交易是落实公司长期发展战略的重要举措,通过本次交易公司将与标的公司在研发、销售、盈利能力等方面产生协同效应:本次交易有利于公司加速达成战略目标。浩辰软件是国内领先的研发设计类工业软件服务商,致力于为用户提供一体化设计方案,在三维CAD 领域逐步实现工程建设行业 3D BIM软件和制造业3D CAD 软件的自主化和国产化,始终是公司的重要发展战略之一。公司将以本次交易为基础,通过对 ARCHLine.XP 软件产品的不断迭代升级,实现 3D BIM 平台软件的自主可控,最终打造集成包括 2D CAD、3D CAD、3D BIM在内的国产化研发设计软件跨终端 CAD云平台体系。 本次交易有助于公司加速全球化营销布局。随着公司产品矩阵得到完善,可满足全球范围内相关领域用户对二三维一体化设计的使用需求,此外,公司还将与CadLine的境外销售团队及销售渠道产生协同,有助于公司加强欧洲等地市场营销网络建设、提高用户服务水平,对进一步挖掘公司境外业务增长潜力、提升品牌影响力具有重要意义。 本次交易有助于提高公司营业收入和盈利水平。交易完成后 CadLine 将纳入公司合并报表范围,CadLine 近十年营业收入复合增速超10%,净利率在工业软件行业中处于较高水平。同时,公司现有的海外经销网络亦可赋能 ARCHLine.XP 在全球范围内销售,助力标的公司营业收入进一步增长。 本次交易有助于公司建立技术壁垒。通过本次交易,公司将拥有核心技术自主可控、商业化模式成熟的 3D BIM 软件产品,通过整合双方研发团队,公司在三维CAD领域的研发能力将进一步加强,为公司后续三维产品的布局、迭代升级、多产品的互通集成奠定基础。未来,公司会结合实际经营需要,持续积极关注并购机会,通过内生式增长和外延式并购实现企业跨越式发展。 3、公司下游企业用户的行业分布结构是怎样的? 答:公司在境外市场主要采用经销,在境内市场主要采用直销的销售模式。从国内直销客户下游分布来看,公司的企业用户主要分布在机械制造、电子电气、市政规划、建筑、水利水电、汽车及零部件、电力等行业,其中机械制造行业收入占比近 30%。 4、请问公司目前与哪些知名客户有合作关系? 答:公司深耕 CAD领域,公司下游客户分布广泛,主要客户遍布机械制造、电子电气、市政规划、建筑、水利水电、汽车及零部件、电力等行业。公司多类产品数次中标"中央企业软件联合采购项目",用户遍及全部 98 家央企(数据来源为国务院国有资产监督管理委员会 2024 年 10 月 18 日发布的央企名录)的70%以上,包括中国航天科工集团有限公司、中国机械科学研究总院集团有限公司、中国一重集团有限公司、中国第一汽车股份有限公司、中国中车集团有限公司、国家电网有限公司、中国海洋石油集团有限公司、中国长江三峡集团有限公司等全国知名央国企或其下属企业。此外,公司还服务于北自科技、启东中远海运、中集圣达因、江苏北人等知名企业以及部分政府客户。 5、公司有没有在 AI 方向投入的计划,现在进展如何? 答:由于工业软件融合了工业应用场景下的行业know-how,且研发设计类工业软件处于工业上游,为确保生产制造的安全性和稳定性,新兴技术的融合落地需要更长时间的数据训练和场景磨合。在新兴技术融合方面,公司将遵循"全面整体布局、阶段性逐步发展、为用户创造实际应用价值"的原则,研究现有人工智能等新兴技术发展趋势,结合公司产品特性,在智能化设计、提升用户体验等方面进行功能探索,从能够为用户带来高效应用价值的模块切入,逐步推进新兴技术在CAD 产品应用中的深度和广度。 6、公司的云化业务在 2024 年有什么重要进展? 公司持续丰富产品谱系,满足 C端和 B端用户的云化产品需求: 在C端应用市场,公司持续深入挖掘市场需求,分层定义会员服务,不断改善产品功能和用户体验;通过对图形界面交互重构、优化三维轻量化功能、实现鸿蒙系统适配等,不断优化产品品质和功能完备度,用户付费意愿持续提升,浩辰 CAD看图王先发优势得到巩固和增强。2024年度,浩辰CAD 看图王注册用户已超3,500万人,覆盖全球超过100 个国家和地区。根据极光数据显示,浩辰 CAD看图王在境 内相关竞 品 的 日 活 、 月 活 排 行 中 均 为 第 一 ; 根 据Sensor Tower 数据显示,浩辰 CAD 看图王在全球Android、iOS 应用市场的下载量、营业收入均超AutoCAD APP等同类产品。 在B端应用市场,公司推出了针对企业用户的云化产品浩辰CAD 365,可为企业用户提供协同设计、项目管理、云批注、共享聊图、轻量化览图等核心功能,支持公有云和私有云两种部署方式,助力企业安全实现数字化转型,在提升客户商业价值的同时,推动对企业客户的订阅式收费转型,为未来打造 CAD云生态体系奠定了良好基础。 7、公司后续是否有人员扩张计划? 答:截至 2024 年末,公司职工总数 768 人,其中研发人员300人,销售人员 384人。 工业软件属于知识密集型、人才密集型行业,公司始终坚持核心技术自主创新的研发路线,经过多年团队建设与培养,公司已经拥有了一批高水平、专业化、科研创新能力突出的研发团队,多位核心技术人员具有清华大学、北京大学等著名高校相关学科背景和多年的 CAD 软 件开发经验,为公司奠定了良好的人才基础。未来,公司将根据业务布局适度配备相应的研发、销售及管理人才,为公司的可持续发展注入活力。