中债担保品管理业务数据报告：第二季度

一、市场聚焦 2025年二季度，中国债券市场回购交易的成员利差和担保品利差均呈现环比下降趋势，其中中小银行利差平均值为2.1BP，非法人产品利差平均值为9.9BP，非银机构利差平均值为9.0BP；担保品利差平均为9.3BP。同时，质押式回购和买断式回购的担保品覆盖率保持平稳波动，二季度末分别达到114.30%和109.07%。

二、中债担保品业务综览 截至2025年二季度末，中央结算公司管理的中担保品余额达31.07万亿元，环比增长14.13%，同比增长18.84%。二季度担保品发生额共计736.15万亿元，环比增长27.04%。从结构看，国债、地方政府债和政策性银行债仍是主要担保品，记账式国债占比增幅较大；利率债整体使用率为23.49%，信用债整体使用率为9.44%。参与机构达4069家，国有大型银行、股份制银行和城市银行占主导地位。

三、重点业务聚焦 中央结算公司提供全面的担保品管理服务，包括外币回购、债券作为保证金、存款质押、财政资金管理、绿色债券担保品管理和再保险质押业务。2025年二季度，外币回购业务发生量环比增长36.87%，担保品管理余额886.14亿元；债券作为保证金业务余额810.87亿元；存款质押业务余额2863.58亿元，环比增长16.87%；财政资金管理余额5.47万亿元，环比增长4.15%；绿色债券担保品管理余额591.54亿元，使用效率7.51%；再保险质押业务支持4家机构开展超10笔业务。

四、本期专栏 中央结算公司与外汇交易中心举办外币回购业务客户交流会，探讨业务创新与粤港澳大湾区合作；与上海国际再保险登记交易中心举办再保险业务客户交流会，聚焦担保品管理机制应用与再保险市场发展。