花旗集团美股招股说明书(2025-09-03版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将于 2030 年 9 月 12 日到期发行与标普 500® 指数挂钩的自调用证券。该证券为无担保债务证券，不支付利息，也不保证到期偿还本金，但可能在特定情况下提前赎回。

核心观点：

• 证券价值取决于标普 500® 指数的表现。
• 若标普 500® 指数在首个估值日（非最终估值日）收盘价高于或等于初始价值，证券将自动赎回并支付溢价。
• 若证券未在到期前自动赎回，则根据最终估值日标普 500® 指数的表现，投资者将获得以下两种结果之一：
  • 若最终价值高于或等于初始价值，则偿还本金加溢价。
  • 若最终价值低于初始价值但高于最终障碍价值，则仅偿还本金。
  • 若最终价值低于最终障碍价值，则损失本金的 1%。
• 投资者不会获得标普 500® 指数的分红，也不会参与其上涨。

关键数据：

• 估计发行价为 930.50 美元/证券，低于发行价。
• 估计证券价值基于 CGMI 的专有定价模型和内部融资利率。
• CGMI 将收取最高 7.50 美元/证券的承销费。

风险因素：

• 投资风险远高于传统债务证券。
• 可能损失大部分或全部投资。
• 投资回报有限。
• 证券不支付利息。
• 证券可能提前赎回，限制投资期限。
• 投资者不参与标普 500® 指数的上涨。
• 投资者不获得标普 500® 指数的分红。
• 证券价值受估值日标普 500® 指数收盘价影响，对波动敏感。
• 证券受 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用风险影响。
• 证券未上市，二级市场流动性差。
• 估计证券价值可能低于发行价。
• 估计证券价值基于内部融资利率，若基于二级市场利率，则可能更低。
• 证券价值受多种不可预测因素影响。
• CGMI 的业务活动可能影响标普 500® 指数，从而影响证券价值。
• CGMI 及其附属机构的业务活动可能存在与投资者利益相冲突的经济利益。
• 计算代理机构作出的重要决定可能损害投资者利益。
• 标普 500® 指数发起人可能进行的变更可能影响证券价值。
• 美国联邦税收影响不明确。

研究结论： 该证券适合能够理解其复杂性和风险的投资者。投资者应仔细阅读风险因素，并咨询财务、税务和法律顾问。