股指期货量化策略跟踪
- 市场行情简评：市场呈上涨趋势，电子和通信行业对沪深300指数贡献主要涨幅，电子和有色金属对上证50指数贡献主要涨幅，电子和电力设备对中证500指数贡献主要涨幅，通信和电子对中证1000指数贡献主要涨幅。各品种成交环比上涨，除IF外其余品种基差走弱，IC贴水程度加深。
- 基差策略推荐：市场延续上涨趋势，基差高位回落，贴水加深。市场波动率提升，跨期交易需警惕远月合约基差大幅波动风险。年化基差率和跨期动量信号推荐正套，空头展期策略推荐持有近月合约，多头推荐持有基差收敛空间更大的远月合约。
- 套利策略跟踪：跨期套利策略上，上周年化基差因子表现较好，年化基差率、正套和动量因子分别盈利0.8%、0.7%、0.5%（6倍杠杆）。跨品种套利时序合成策略上周盈利0.3%，主要贡献来自IC/IF配对。最新信号推荐100%仓位多IC空IF、50%仓位多IC空IM。
- 择时策略跟踪：日度择时策略各模型上周普遍盈利，单因子等权、OLS、XGB上周分别盈利0.2%、1.1%、1.7%。XGB模型看多上证50、沪深300、中证1000，看空中证500；OLS看多沪深300、中证500，看空上证50、中证1000。
国债期货量化策略
- 本周策略关注：期债基差IRR下行，跨期价差震荡偏强，正套空间有限，预期维持震荡运行。利率择时信号预测利率上行，宏观、生产、库存、价格因子均看空，建议选择高久期品种进行套保。多因子择时策略信号中性，主要看多的因子有基差因子、高频因子等，主要看空因子有利差因子、量价因子。跨品种套利策略TS-T、T-TL最新信号偏多。信用债久期轮动加对冲策略现券降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
- 基差与跨期价差重点关注：期债基差IRR下行，跨期价差震荡偏强，正套空间有限，预期维持震荡运行。
- 利率择时与套保信号：利率择时信号预测利率上行，宏观、生产、库存、价格因子均看空，建议选择高久期品种进行套保。
- 多因子择时策略：多因子择时策略净值本周震荡，主要看多的因子有基差因子、高频因子等，主要看空因子有利差因子、量价因子。
- 跨品种套利策略：国债期货跨品种套利策略TS-T、T-TL最新信号偏多。
- 信用债久期轮动中性策略：基于远季合约的国债期货对冲压力指数延续反弹，当前信用债久期轮动加对冲策略现券降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
商品因子表现与策略跟踪
- 商品因子表现：上周国内商品市场偏弱，前期受反内卷情绪影响较大的品种跌幅靠前。期限结构类因子平均涨幅超1%，趋势动量类因子平均上涨0.5%，基差类和持仓类因子小幅上涨，波动率和仓单类因子收益下挫。
- 跟踪策略表现：CWFT策略年化收益9.5%，夏普比率1.60；C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.2%，夏普比率1.82；Long CWFT & Short CWFT策略年化收益12.8%，夏普比率1.41；CS XGBoost策略年化收益7.4%，夏普比率1.23；RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益12.0%，夏普比率1.54；RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.1%，夏普比率2.08；CS strategies, EW combine策略年化收益13.4%，夏普比率1.87。
- 商品截面单因子的业绩表现：上周国内商品市场偏弱，期限结构类因子平均涨幅超1%，趋势动量类因子平均上涨0.5%，基差类和持仓类因子小幅上涨，波动率和仓单类因子收益下挫。
- 基于因子的商品策略跟踪表现：C_frontnext & Short Trend策略上周收益1.22%，今年以来收益4.23%，表现最佳。截面策略等权复合策略年化收益13.4%，夏普比率1.87。
- 跟踪策略组合的回测表现：以上6种策略上周表现最好的是C_frontnext & Short Trend，收益1.22%；今年以来表现最好的是C_frontnext & Short Trend，收益4.23%。
