东北电子比亚迪电子AI服务器业务更新液冷产品预计下半年出货当前估值较低重

1服务器组装：上半年AI服务器相关业务超过10亿，收到4月份H20禁售影响，暂维持30-50亿全年收入目标。 【东北电子】比亚迪电子AI服务器业务更新：液冷产品预计下半年出货，当前估值较低重点推荐———————————8月服务器液冷板块情绪高涨，比亚迪电子作为第一批通过NV验证的国内供应商，涨幅仅25%。根据公司半年报业绩交流会，#整体对于AI服务器板块的口径较为乐观。 3光模块产品：去年开始研发，目前800G具备量产能力，年内预计达到月产5万片的产能。 1.6T产品进入EVT阶段，#目标明年上半年量产。 同时布局CPO产品，预计明年底量产。 盈利预测：预计26年归母净利润68亿，对应当前估值不到13倍，#维持重点推荐。