“人工智能+”政策全文解读

2025年08月31日计算机 证券研究报告 “人工智能+”政策全文解读 投资评级领先大市-A维持评级 总体要求：聚焦智能终端和智能体的应用普及度 8月26日，中国政府网发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称“意见”）的全文。《意见》要求“到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段”。我们认为，《意见》总体更强调人工智能的应用落地，也明确了人工智能的使用渗透率，为人工智能产业发展指明方向。 首选股票目标价（元）评级 明确六大重点领域，人工智能有望在各行各业加速落地 1）AI+科学技术：关注和量子科技的结合。《意见》指出“加强人工智能与生物制造、量子科技、第六代移动通信（6G）等领域技术协同创新”，关注量子科技产业和人工智能的结合，以及多算融合算力中心的建设；2）AI+产业：重点围绕企业服务、工业和农业三大方向。AI+企业服务（鼓励有条件的企业将人工智能融入战略规划、组织架构、业务流程等，推动产业全要素智能化发展）、AI+工业（推动工业全要素智能联动，加快人工智能在设计、中试、生产、服务、运营全环节落地应用）、AI+农业（加快人工智能驱动的育种体系创新，支持种植、养殖等农业领域智能应用）；3）AI+消费：强调端侧AI的使用。推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端；4）AI+民生：聚焦教育和医疗等领域。AI+教育（把人工智能融入教育教学全要素、全过程，创新智能学伴、智能教师等人机协同教育教学新模式）、AI+医疗（有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用，大幅提高基层医疗健康服务能力和效率）；5）AI+社会治理：加强人工智能在安全生产监管、防灾减灾救灾、公共安全预警、社会治安管理等方面的应用；6）AI+全球合作：推动人工智能技术开源可及，强化算力、数据、人才等领域国际合作； 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@essence.com.cn 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@essence.com.cn 相关报告 NVIDIA即将发布新大脑，机器人智能化持续突破2025-08-24多重因素共振，带来液冷板块高景气2025-08-17星座建设加速，卫星互联网应用静待花开2025-08-10“人工智能+”政策与Figma上市解读2025-08-03WAIC 2025现场观展大盘点2025-07-27 强化四大基础设施建设，模型、数据、算力和安全齐头并进 1）模型：加强人工智能基础理论研究，支持多路径技术探索和模型基础架构创新；2）数据：以应用为导向，持续加强人工智能高质量数据集建设；支持发展数据标注、数据合成等技术；3）算力：支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地；4）安全：推动模型算法、数据资源、基础设施、应用系统等安全能力建设，防范模型的黑箱、幻觉、算法歧视等带来的风险。 风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点.............................................................32.市场行情回顾.............................................................42.1.本周板块指数涨跌幅..................................................42.2.本周计算机个股表现..................................................53.行业重要新闻.............................................................6 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计..................................................5 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计............................................4表2：本周海外市场指数涨跌幅统计............................................4表3：本周计算机个股涨跌幅统计..............................................5 1.本周行业观点 总体要求：聚焦智能终端和智能体的应用普及度 8月26日，中国政府网发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称“意见”）的全文。《意见》要求“到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段”。我们认为，《意见》总体更强调人工智能的应用落地，也明确了人工智能的使用渗透率，为人工智能产业发展指明方向。 明确六大重点领域，人工智能有望在各行各业加速落地 1）AI+科学技术：关注和量子科技结合。《意见》指出“加强人工智能与生物制造、量子科技、第六代移动通信（6G）等领域技术协同创新”，关注量子科技产业和人工智能的结合，以及多算融合算力中心的建设； 2）AI+产业：重点围绕企业服务、工业和农业三大方向。AI+企业服务（鼓励有条件的企业将人工智能融入战略规划、组织架构、业务流程等，推动产业全要素智能化发展）、AI+工业（推动工业全要素智能联动，加快人工智能在设计、中试、生产、服务、运营全环节落地应用）、AI+农业（加快人工智能驱动的育种体系创新，支持种植、养殖等农业领域智能应用）； 3）AI+消费：强调端侧AI的使用。推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端； 4）AI+民生：聚焦教育和医疗等领域。AI+教育（把人工智能融入教育教学全要素、全过程，创新智能学伴、智能教师等人机协同教育教学新模式）、AI+医疗（有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用，大幅提高基层医疗健康服务能力和效率）； 5）AI+社会治理：加强人工智能在安全生产监管、防灾减灾救灾、公共安全预警、社会治安管理等方面的应用； 6）AI+全球合作：推动人工智能技术开源可及，强化算力、数据、人才等领域国际合作； 强化四大基础设施建设，模型、数据、算力和安全齐头并进 1）模型：加强人工智能基础理论研究，支持多路径技术探索和模型基础架构创新； 2）数据：以应用为导向，持续加强人工智能高质量数据集建设；支持发展数据标注、数据合成等技术； 3）算力：支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地； 4）安全：推动模型算法、数据资源、基础设施、应用系统等安全能力建设，防范模型的黑箱、幻觉、算法歧视等带来的风险。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨0.84%，深证成指上涨4.36%，创业板指上涨7.74%，计算机行业指数上涨2.39%，跑赢上证综指1.55pct，跑输深证成指1.97pct，跑赢创业板指5.35pct。本周计算机板块整体表现良好，但是较以算力和半导体为主的电子板块仍有差距。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第6，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 资料来源：iFind，国投证券证券研究所 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块中AI算力方面表现较好，以及中报超预期个股有所表现，其他方向总体有一定调整。 3.行业重要新闻 NVIDIA推出Spectrum-XGS以太网，助力分布式数据中心迈入十亿瓦级AI超级工厂。NVIDIA8月23日宣布推出NVIDIA®Spectrum-XGS以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级AI超级工厂。Spectrum-XGS以太网是NVIDIA Spectrum-X™以太网平台新增的一项突破性产品，它引入跨区域扩展（scale-across）基础设。跨区域扩展（scale-across）成为了继纵向扩展（scale-up）和横向扩展（scale-out）之后的AI计算“第三大支柱”，能够将Spectrum-X以太网的极致性能和规模扩展至多个分布式数据中心，将它们组成具有十亿瓦级的智能巨型AI超级工厂。（来源：英伟达） 英伟达推出专为物理AI和人形机器人打造的NVIDIA Jetson Thor。8月25日，英伟达推出专为物理AI和人形机器人打造的NVIDIA Jetson Thor，它被英伟达创始人兼CEO黄仁勋称作是“推动物理AI和通用机器人时代的终极超级计算机”。Jetson Thor采用英伟达Blackwell GPU、14核Arm Neoverse CPU和128GB显存，显存带宽为273 GB/s，FP4精度下AI峰值算力为2070 TFLOPS，FP8精度下AI峰值算力为1035 TFLOPS，可在边缘加速生成式AI与大型Transformer模型。它支持包括VLA（视觉语言动作）模型、LLM（大语言模型）、VLM（视觉语言模型）在内的各种生成式AI模型，能处理实时视频数据流和AI推理，适用于构建可在边缘执行视觉搜索和总结任务的AI agents。（来源：智东西） 中国科学技术大学潘建伟、陆朝阳、王辉教授团队领衔发表光量子技术综述。近日，中国科学技术大学潘建伟、陆朝阳、王辉教授团队联合澳大利亚昆士兰大学Ralph教授与荷兰特温特大学Renema教授，在国际顶级学术期刊《自然·材料》发表题为"可拓展光量子信息技术"的综述文章。这篇万字长文系统梳理了光量子技术从基础原理到产业应用的全链条进展，为全球量子信息领域提供了兼具理论深度与技术前瞻性的发展路线图。（来源：量子风云） 工信部：有序推动卫星通信业务开放，到2030年发展用户超千万。8月27日，工信部发布了《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，旨在促进卫星通信产业高质量发展，激发商业航天创新活力，培育打造新质生产力，支撑制造强国、网络强国和数字中国建设。《意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。（来源：C114通信网） 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合