北交所信息更新氨基酸原料药新锐技术升级，全球化布局焕发新动能升

2025-08-28 开源证券乐

公司发布2025年半年报，2025H1实现营收2.03亿元（+18.67%），归母净利润3,730.14万元（+34.77%），扣非归母净利润3,667.51万元（+62.70%），业绩回升主要得益于下游市场回暖。维持2025年盈利预测，上调2026-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为0.73/0.87/1.03亿元，对应EPS分别为0.94/1.11/1.32元/股，对应当前股价PE为29.0/24.4/20.6倍。
下游采购需求回升，内销收入同比增长34.01%。公司积极开拓国内外新兴市场，推进欧盟CEP认证、日本MF注册认证工作，提升国际市场份额。公司在新加坡设立全资子公司，拟在荷兰、美国设立全资公司，完善全球市场布局。
技术升级加速，布局合成生物学领域拓展氨基酸应用空间。公司开展基于组氨酸工程菌发酵生产技术研究及产业化研究，启动高纯度精氨酸生产技术研究和产业化研究，规划新品类氨基酸的生物制造技术研发及产业化项目。获得无锡市氨基酸绿色生物制造重点实验室称号，完成合成生物学-生物制造研发平台建设。
风险提示：新产品的开发和推广风险、境外销售风险、行业监管政策变化风险。