大类资产跟踪
债券市场
- 利率债全天走势V型反转，长端涨幅大于短端。
- 当前股债存在“悄悄板”效应，利率债短期震荡后继续下跌的风险较高。
- 大盘突破去年10月8日高点后，成交量和波动率同步放大，股强债弱趋势持续。
- 国债短期在年线位置企稳震荡后仍有下行空间。
- 后续展望：股市大盘突破，商品蓄势待发，债市短期在年线附近震荡整理后将继续下跌。
A股市场
- 市场全天冲高回落，成交额3.2万亿，个股普跌，超4700只个股下跌。
- 指数突破前高后累计较多获利盘，量能放大下市场情绪转向过热，预计进入短期震荡整理。
- 中长期上涨趋势未打破，政策倾向转向居民端发力（如生育补贴），7月政治局会议对海外风险定调更乐观，Jackson Hole会议上鲍威尔言论鸽派为9月降息打开方便之门。
- 行业板块：通信上涨，美容护理、房地产、建筑材料领跌。
- 热门概念：F5G、中国AI50、共封装光学等领涨，钛白粉、兵装重工、天津自贸区等领跌。
- 后续市场研判：投机情绪回归，美股预计将挑战新高。
美股市场
- 三大指数齐涨，纳指涨0.44%，道琼斯工业指数涨0.3%，标普500指数涨0.41%。
- 鲍威尔在Jackson Hole会议上为降息打开大门，全球风险资产共振上行。
- 鲍威尔发言关注就业下行风险，通胀解读为短暂和单次，宽松门槛低，收紧门槛高。
- 后续市场研判：投机情绪回归，美股预计将挑战新高。
外汇市场
- 在岸人民币兑美元报7.1596，较前一日下跌26个基点。
- Jackson Hole会议后美元反弹，关注是否收复周五高点，需小心美元指数反转可能性。
- 后续市场研判：短期美元震荡偏弱，做空美元交易性价比较低。
商品市场
- 文华商品指数下跌1.02%，各大板块基本下跌。
- 国内定价商品仍在历史底部，股市风险资产乐观情绪及反内卷政策出台可能，继续看空商品没有性价比。
- 建议以7月10日低点为支撑，逢低做多。
重要政策及要闻
- 国内：市场监管总局召开个体工商户座谈会，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，灵活就业和新就业形态劳动者权益保障座谈会召开，商务部将出台扩大服务消费的若干政策措施。
- 国外：美对印加征50%关税正式生效，特朗普宣称“开除”现任美联储理事，特朗普称已完成同欧盟、日本、韩国贸易协议，将很快征“很高”家具关税。
风险提示
