助力国产芯片设计，新材料国产化替代加速

基础化工新材料行业周度观察 本报告导读： DeepSeek-V3.1正式发布，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，针对即将发布的下一代国产芯片设计，下游需求发展加速新材料国产化替代。 基础化工《全固态锂电池关键难题突破，世界机器人大会在北京开幕》2025.08.14基础化工《晶华新材成立晶智感新材料公司，布局电子皮肤传感器》2025.08.04基础化工《第三批“国补”资金下发，制冷剂价格中枢有望保持上行》2025.08.03基础化工《特斯拉计划推出第三代人形机器人，杜邦中国反垄断调查暂停》2025.07.31基础化工《“反内卷”背景下，重视优质化工央国企配置》2025.07.28 投资要点： 新闻：1）根据中国化工信息杂志，2027年海南省石化新材料产业产值突破1700亿元。2）根据SEMI，乐成智能科技(苏州)有限公司的钙钛矿及TOPCon激光高精密微加工生产制造项目总投资1.2亿元，主要生产高精密的激光设备，用于钙钛矿及TOPCon光伏电池生产线。 新材料公司公告：【国瓷材料】2025H1公司营业收入为21.54亿元，同比增长10.29%，归母净利润为3.32亿元，同比增长0.38%。【圣泉集团】2025H1，公司实现营业收入53.51亿元，同比增长15.67%；归母净利润5.01亿元，同比增长51.19%。【莱特光电】2025H1公司营业收入为2.92亿元，同比增长18.84%，归母净利润为1.27亿元，同比增长36.74%。【万润股份】2025H1公司营业收入为18.7亿元，同比变化-4.42%，归母净利润为2.18亿元，同比增长1.35%。【鼎龙股份】2025H1公司营业收入为17.32亿元，同比增长14.00%，归母净利润为3.11亿元，同比增长42.78%。【晶瑞电材】2025H1公司营业收入为7.68亿元，同比增长1501.66%，归母净利润为6975.35万元，同比增长1501.66%。【奥来德】2025H1公司营业收入为2.81亿元，同比下降17.87%，归母净利润为2700.49万元，同比下降70.59%。 风险提示：新建项目进度不及预期；产品价格大幅下降 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号