宏观策略周报：上证指数突破3800点，科创50周涨幅13.3%

资讯要闻及点评

• 国务院第九次全体会议：国务院总理李强强调巩固经济回升向好势头，聚焦消费潜力释放、有效投资扩大、房地产止跌回稳及改革开放深化，释放稳增长信号。
• 8月份LPR报价持稳：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，连续三个月保持不变，符合市场预期。
• 2025年世界人形机器人运动会闭幕：全球首个为人形机器人组织的综合性竞技赛事落下帷幕，世界人形机器人运动联合会宣告成立，推动技术突破与产业生态构建。
• 国家外汇管理局开展绿色外债业务试点：在16省市开展试点，鼓励非金融企业将跨境融资资金用于绿色或低碳转型项目。
• 美联储鹰派决议：美联储7月会议纪要偏鹰派，强调通胀风险高于就业风险，为美元提供支撑。多数官员认为通胀风险比就业市场疲软更令人担忧。

市场概览

• 主要指数表现：科创50涨幅最大为13.3%，申万一级行业中，通信行业涨幅最大为10.8%。
• 市场动态：聚焦政策动态与产业新动向，政策组合拳持续发力有望稳定经济预期，人形机器人等新兴产业突破与绿色金融创新将打开增长空间。

投资建议

1. 新质生产力：关注人工智能、半导体芯片、创新药、机器人、低空经济、深海科技、可控核聚变等。
2. 提振消费：关注新消费、家电、汽车等。
3. 高股息：关注红利资产带来的稳定投资回报。
4. 黄金：关注黄金的中长期投资机会。

风险提示

• 政策变化超预期风险
• 经济环境变化超预期风险
• 市场短期波动风险