华林证券：2025年半年度报告

2025年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林立、主管会计工作负责人吴秋娜及会计机构负责人(会计主管人员)吴秋娜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司所处的证券行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，未来存在公司的经营业绩随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及其他风险。有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告“第三节管理层讨论与分析”中的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................................26第五节重要事项....................................................................................................................................................27第六节股份变动及股东情况............................................................................................................................33第七节债券相关情况..........................................................................................................................................38第八节财务报告....................................................................................................................................................39第九节其他报送数据..........................................................................................................................................136 华林证券股份有限公司2025年半年度报告全文 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2025年半年度报告文本。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 四、其他有关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是否 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 七、母公司净资本及有关风险控制指标 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业发展情况 2025年上半年，中国经济运行整体平稳、稳中向好。国内生产总值（GDP）达到了66.05万亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。在政策驱动与市场回暖的双重作用下，上半年A股二级市场活跃度明显提升、再融资市场活跃，行业结构持续优化，资本市场活力显著增强。 从政策端来看，监管机构密集出台多项重要政策，旨在推动资本市场高质量发展，更好地服务实体经济。3月，证监会出台《上市公司监管指引第11号—上市公司破产重整相关事项》，加强对上市公司破产重整的监管；5月，证监会颁布《上市公司重大资产重组管理办法》，首次推出系列创新性机制，为企业并购重组提供优化与支持，进一步激发市场活力；6月，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层、增强制度包容性适应性的意见》，在科创板设置成长层，优化科创板的市场结构，提升资本市场对科技创新企业的服务能力。在市场表现方面，上半年二级市场交投活跃度显著回升，A股日均成交额达13,902亿元，较去年同期增长61.64%，创近年来同期新高。 随着数字技术的深度渗透与广泛应用，金融服务领域正深刻重塑行业生态，金融科技的战略价值已显著提升。2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，明确提出“加快推进数字化、智能化赋能资本市场”、“提升证券期货行业数字化水平，推动行业机构数字化转型”的核心要求，为证券行业数字化发展提供了明确的政策指引。智能投顾、区块链等技术的深度应用，不仅显著降低了服务成本、优化了用户体验，更成为推动“数实融合”、提升我国资本市场国际竞争力的战略支点，为经济高质量发展注入新动能。 （二）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 报告期内，公司持续深化综合金融服务体系建设，通过总部及分支机构协同开展财富管理、自营投资、投资银行、资产管理等核心业务，并依托全资子公司华林创新、华林资本及海豚科技，分别开展另类投资、私募股权投资及信息技术服务等专业化业务，形成了多元协同的业务发展格局。 财富管理业务方面，公司构建了涵盖证券经纪、信用业务、金融产品代销、股票期权及投资顾问的综合服务体系。其中，证券经纪业务充分发挥客户资源优势，有效带动融资融券等信用业务及资产管理业务的协同发展。 自营业务方面，公司坚持稳健投资理念，在权益类、固定收益类及其他金融产品投资领域均衡布局，通过做市交易、撮合交易等多种方式实现收益多元化。 投资银行业务方面，公司坚持"以客户为中心"的服务理念，在巩固IPO、再融资等传统业务的同时，积极拓展并购重组、资产证券化等创新业务领域，持续提升综合金融服务能力，满足客户多样化需求。 资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等资产管理服务，赚取管理费及投资业绩报酬收入。 经过多年稳健经营，公司已发展成为具有差异化竞争优势的全国性综合类上市券商，在保持良好资本回报率的同时，持续强化全面风险管理能力，为公司长期可持续发展夯实基础。 （三）报告期内公司经营情况分析 报告期内，公司紧紧围绕“打造新一代年轻化的科技金融公司”的核心战略目标，深化战略举措落地执行，持续推进数智化转型，深化“以客户为中心、以服务为根本、以科技为驱动”的理念，着力构建线上化、智能化的综合金融交易服务品牌。2025年上半年，公司经营业绩实现快速增长，营业收入为83,491.16万元，同比增长35.15%；归属于上市公司股东的净利润为33,625.92万元，同比大幅增长172.72%。截至报告期末，公司总资产规模达3,242,026.69万元，归属于上市公司股东的所有者权益为707,631.35万元。资产质量持续优化，各业务板块协同发展。具体经营情况如下： 1、财富管理业务 （1）市场环境 2025年上半年，A股市场总成交额达162.66万亿元，同比增长61.14%，日均成交额达13,902亿元。截至报告期末，市场两融余额达18,505亿元，同比增长24.95%。 华林证券股份有限公司2025年半年度报告全文 （2）经营分析 公司财富管理业务凭借科技创新优势，围绕用户在投资决策、交易操作、资产配置等方面的核心需求，对移动端多项核心功能进行深度升级，致力于为用户打造智能、高效、个性化的投资服务体验，并通过多维度布局实现业务高质量发展。公司依托大数据分析引擎构建客户分层模型，根据用户基础画像与需求意图定制专属投资建议；同时不断打磨用户体验、优化获客链路，推动财富管理从传统营销模式向“活动+内容+交易+社交”一体化的数智化营销模式转变。通过建立客户分层管理体系与差异化活跃策略，结合定期回访、市场解读和投资建议等长效维护机制，及时响应客户需求，有效延长客户生命周期，强化客户黏性，提升存量客户价值贡献。报告期内，公司线上财富管理业务收入同比增长超47%。 信用业务秉持“稳健增长与风险防控并重”的策略，持续优化客户服务体系、构建多元业务场景。截至报告期末，公司融资余额46.36亿元。公司对信用账户担保证券实施“动态追踪、及时应对、全程管理”，持续优化担保品风险管理体系。截至报告期末，公司两融业务总体维持担保比例267.01%，无自有资金参与的股票质押存量业务，整体业务风险可控。 金融产品销售方面，公司持续优化服务与研究评价体系，以科技赋能，提升员工专业陪伴式服务质量，不断丰富产品策略，以稳健产品为核心，推行“精品化”路线，推动自有优质资管产品、ETF及公私募权益产品销售。报告期内，公司权益基金销售额、保有量同比分别增长113.75%、24.20%，保持快速增长态势。 机构业务方面，公司推出“华林宝藏计划”品牌，整合产品代销、种子基金、多元资金、活动资源、路演专访、交易系统、策略