凯华材料：2025年半年度报告

Tianjin Kaihua Insulation Material Co.,Ltd. 2025 半年度报告半年度报告 公司半年度大事记 1、2025年上半年，公司新增发明专利和实用新型专利各1项，新发明专利和实用新型专利的取得有助于提升公司的核心竞争力，对公司后续经营发展具有积极意义。 2、2025年5月8日股东会审议通过《关于2024年年度权益分配预案的议案》，以总股本8,270万股为基数，向全体股东每10股派息1.00元人民币现金（含税）。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................4第二节公司概况........................................................................................................................6第三节会计数据和经营情况....................................................................................................8第四节重大事件......................................................................................................................22第五节股份变动和融资..........................................................................................................24第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................27第七节财务会计报告..............................................................................................................30第八节备查文件目录..............................................................................................................97 第一节重要提示、目录和释义 董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人任志成、主管会计工作负责人郝艳艳及会计机构负责人（会计主管人员）郝艳艳保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、未按要求披露的事项及原因 基于商务信息保密的需要，公司财务报表附注中未披露客户名称和供应商名称。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险□是√否 2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露□适用√不适用八、报告期后更新情况□适用√不适用 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用（二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司集研发、生产、销售于一体，在长期运营过程中，形成以市场为导向、以技术创新为驱动力的经营模式。公司以自主创新为主，一直专注于无卤型电子封装材料生产工艺的优化和改进，为客户提供技术指导及问题解决方案。公司严格执行采购流程以及各类生产标准，生产出合格产品，并通过终端客户认证，以直销方式进行市场销售。公司与主要原材料供应商和下游客户均建立了较为稳定的合作关系，通过把产品销售给终端客户，获得收入、实现利润和现金流入。 1、公司采购模式 公司依据订单和销售计划确定采购进程，采购物资一般为生产物资、研发物资及其他物资。公司建立了完善的供应商管理制度，保证了原材料的供应。公司采购主要指原材料采购，生产电子封装材料的主要原材料为环氧树脂、硅微粉等，按地域分类包括国内采购和国外采购，国内环氧树脂、硅微粉的供应商众多，公司大部分原材料产品以国内采购为主，部分原材料选择国外进口。 2、公司销售模式 随着公司品牌影响、市场份额的提高，公司确立了直销的销售方式。公司制定了一整套客户管理体系，定期对客户进行沟通拜访，知悉客户需求，在客户提出需求后，市场部第一时间向研发部、生产部反馈，积极组织生产以满足客户需求。经过多年的积累，公司与主要客户之间建立了稳固的合作关系，客户满意度较高、黏性强。公司的营销系统以市场部为主体，专门负责客户维护工作。公司的主要销售市场集中在长三角、珠三角区域。此外，公司拥有自营进出口权，可以直接开展产品出口业务，目前公司产品主要出口市场在中国台湾、印度尼西亚、韩国、斯洛文尼亚等国家和地区，并以此为基础，不断拓展全球销售市场。 3、生产模式 公司生产部根据销售订单制定生产计划，以保证订单的按期交付，生产过程主要包括制定生产计划、生产、过程检验、复检、包装及入库等。 4、公司的盈利模式 公司的盈利主要通过产品销售实现，而产品的顺利销售依赖各个部门之间的协调合作。经过多年的运作，公司各个部门之间沟通顺畅、协作良好。产供销三大主要部门分工明确，流程合理，确保了公司盈利的稳定性，而研发技术的不断积累提升了公司未来盈利的增长空间和多样性。公司生产与研发互相结合互相依托，通过不断改进工艺流程，降低单位生产成本，提高生产稳定性，提升盈利能力。 报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 报告期内，通过加强市场开拓、客户服务、品质控制等措施实现营业收入59,397,667.62元，与去年同期相比增长3.48%。 报告期内，公司进一步专注于开发高附加值和拥有广阔市场前景的新产品，投入研发费用3,636,911.14元，同时持续提升现有产品技术水准。 报告期内，公司加强团队建设，完善内部控制，健全各项管理制度，加强并规范财务制度的执行，为公司后续的快速发展奠定基础。 报告期内，综合考虑公司发展及回报股东，公司以总股本8,270.00万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利827.00万元。 （二）行业情况 公司主要产品用于电子元器件的绝缘封装。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C制造业-C39计算机、通信和其他电子设备制造业-C398电子元件及电子专用材料制造-C3985电子专用材料制造”。 电子专用材料是新一代信息技术产业发展的核心，是支撑经济社会发展的战略性、基础性、先导性的产业，具有产品种类多、技术门槛高、更新换代快、专业性强等特点，广泛应用于新型显示、集成电路、太阳能光伏、电子电路板、电子元器件及电子整机、系统产品等领域，其质量和水平直接决定了元器件和整机产品的性能。 2025年上半年，电子专用材料行业在全球科技革命与产业变革加速演进的背景下，呈现需求分化、结构升级、国产替代深化的特征。受AI、5G、新能源汽车、先进制程半导体等新兴领域的拉动，行业整体保持增长韧性。上半年中国电子专用材料行业（含半导体材料、显示材料、PCB材料、新能源电池材料等）规模约为1.2万亿元，同比增长约8.5%，增速较2024年同期（7.2%）略有提升。 行业增长的动力来源主要有： 1、政策支持。中国“十四五”新材料规划、半导体产业“强链补链”行动持续加码，2025年上半年财政部、工信部联合发布《电子专用材料产业高质量发展行动计划（2025-2027）》，重点支持光刻胶、大硅片、高端靶材等领域； 2、技术突破，新兴应用需求爆发，如AI服务器、自动驾驶、卫星通信等场景推动高端芯片、先进封装材料需求激增；新能源汽车渗透率突破45%（中国），带动车规级半导体材料、高能量密度电池材料需求。 3、国产替代加速：在中美科技竞争背景下，国内企业在半导体材料（如光刻胶、大硅片）、显示材料（如OLED发光材料）、PCB材料（如高频高速覆铜板）等领域的突破加速，部分产品国产化率突破30%，高于去年同期（2024年同期约25%）。 虽然受新兴应用需求影响，AI、新能源、折叠屏等长期赛道为高端材料提供增量市场，但是也面临着一定的挑战，挑战主要有： 1、技术壁垒高。高端材料依赖进口，部分关键材料如EUV光刻胶、半导体用超高纯度试剂仍被日美企业垄断。 2、整体国产化率不足10%；国产替代需持续投入，投入占比约5%，仍低于全球7%的平均水平。 总之，2025年上半年，电子专用材料行业在新兴需求拉动、国产替代深化、政策技术驱动下保持增长。 （三）新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 （四）财务分析 1、资产负债结构分析 资产负债项目重大变动原因： 报告期内，有关项目变动大的原因是： 1、报告期末，应收款项融资变动比例-51.63%，主要原因是期末持有信用等级较高的15家银行承兑汇票余额1,375,312.26元相比年初余额减少。 2、报告期末，预付款项变动比例50.14%，主要原因是报告期末进口原材料预付供应商货款余额相比年初余额增加。 3、报告期末，其他流动资产变动比例34.75%，主要原因是报告期末，随着募投项目施工进展，募投项目实施主体凯华电子待抵扣的进项税额4,290,103.50元相比年初余额增加1,213,490.05元。 4、报告期末，其他非流动资产变动比例192.22%，主要原因是报告期内随着募投项目工程的进展，根据合同约定的有关工程预付款余额增加，电力工程预付款增加1,405,623.50元，环保工程预付款增加1,176,066.52元，冷库、设备预付款等增加319,166.50元。 5、报告期末，合同负债变动比例-63.35%，主要原因是报告期末预收客户货款相比期初余额减少 2、营业情况分析 项目重大变动原因： 报告期内，有关项目变动大的原因是： 1、报告期内，财务费用变动比例-65.63%，主要原因是报告期内一方面随着募投项目工程的进展，募集资金的使用，募集专项资金账户余额逐渐减少，另一方面公司将闲置的自有资金用于购买理财产品，以上两方面的共同作用导致银行存款余额减少，银行利息收入减少。 2、报告期内，信用减值损失变动比例46.30%，主要原因是报告期内一方面按照账龄计提的应收账款信用减值损失减少176,839.38元；另一方面期末持有的应收票据增加，根据应收商业承兑汇票的期限计提的信用减值损失增加29,052.71元，以上两个方面的共同作用导致计提的信用减值损失相比去年同期减