公募基金周报：沪指稳步上行，权益类产品表现亮眼

【202500811-20250815】 本周(20250811-20250815，下同)主要资产收益表现为A股>港股>美股>工业品>外汇>原油>中债>黄金，各主要资产涨跌互现；A股实现大涨，创业板指上涨了8.58%；港股、美股、工业品出现上涨；黄金、中债、原油、外汇出现下跌。 本周，全部基金的平均股票仓位为81.09%，较上周上涨2.21个百分点。其中，偏股混合型基金平均仓位为75.23%，较 上 周下 跌4.67个 百 分点 ； 普 通 股票 型 基 金 平均 仓 位为83.22%，较上周上涨0.29个百分点。 市场数据（截至8月15日） 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 就权益类产品业绩表现来看，被动指数型基金平均上涨3.39%，普通股票型基金平均上涨3.82%，增强指数型基金平均上涨3.14%，灵活配置型基金平均上涨3.10%，偏股混合型基金平均上涨3.83%，平衡混合型基金平均上涨2.01%。 大同证券研究中心 分析师：张坤飞执业证书编号：S0770524020001邮箱：zhangkf@dtsbc.com.cn 就固收类产品业绩表现来看，偏债混合型基金平均上涨0.51%，混合债券型二级基金平均上涨0.35%，混合债券型一级基金平均下跌0.04%，中长期纯债型基金平均下跌0.19%，短期纯债型基金平均下跌0.03%，货币市场型基金平均上涨0.02%。 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn 就其它类产品业绩表现来看，商品型基金平均下跌1.05%，国际(QDII)基金平均上涨1.72%，REITs基金平均下跌1.80%。 本周，新成立基金28只，共募集99.46亿，较上周大幅下降。其中，混合型基金发行数量10只，募集规模最大，为49.12亿。 风险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期；事件存在超预期演进的风险；政策超预期演变。 一、基金市场回顾 股票市场方面，本周A股市场震荡上涨，观察市场重要规模指数，创业板指上涨8.58%，相对较好；上证综指上涨1.70%，相对一般。技术面上，上证指数稳步上行，成功突破多个关键点位，均线系统呈多头排列，5日均线对指数形成有力支撑。深证成指和创业板指同样处于上升通道，不过创业板指日线级别顶背离形态相对明显，需警惕短期调整风险。 从行业上看，申万一级31个行业中，本周22个行业处于上涨状态。通信（7.66%）、电子（7.62%）、非银金融（6.48%）表现较好；银行（-3.19%）、钢铁（-2.04%）、纺织服饰（-1.37%）表现较差。 本周债市主要指数均下跌。本周各主要指数具体表现如下：中债综合指数下跌0.38%，中债国债总指数下跌0.52%，中债信用债指数下跌0.11%。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心图3：申万一级行业涨跌幅（%） 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 二、公募基金运行回顾 （一）基金仓位情况 截至8月15日，公募基金市场整体仓位测算结果较上周上涨2.21个百分点。其中，偏股混合型基金仓位测算结果较上周下跌4.67个百分点；普通股票型基金仓位测算结果较上周上涨0.29个百分点。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （二）权益类产品表现 本周，被动指数型基金平均上涨3.39%，金融科技ETF华夏涨幅最大，为11.56%；普通股票型基金平均上涨3.82%，东吴双三角股票A涨幅最大，为14.72%；增强指数型基金平均上涨3.14%，汇添富中证科创创业50指数增强发起式A涨幅最大，为9.59%；灵活配置型基金平均上涨3.10%，国投瑞银进宝混合涨幅最大，为17.88%；偏股混合型基金平均上涨3.83%，永赢数字经济智选混合发起A涨幅最大，为18.81%；平衡混合型基金平均上涨2.01%，摩根双核平衡混合A涨幅最大，为6.90%。 （三）固收类产品表现 本周，偏债混合型基金平均上涨0.51%，华安智联LOF涨幅最大，为5.26%；混合债券型二级基金平均上涨0.35%，金鹰元丰债券A涨幅最大，为5.28%；混合债券型一级基金平均下跌0.04%，华夏聚利债券A涨幅最大，为2.51%；中长期纯债型基金平均下跌0.19%，格林泓远纯债A涨幅最大，为0.64%；短期纯债型基金平均下跌0.03%，嘉实3个月理财债券A涨幅最大，为0.12%；货币市场型基金平均上涨0.02%，红土创新优淳货币A涨幅最大，为0.04%。 （四）其他类型基金 本周，商品型基金平均下跌1.05%，豆粕ETF涨幅最大，为1.60%；国际(QDII)基金平均上涨1.72%，恒生医疗ETF涨幅最大，为7.15%；REITs基金平均下跌1.80%，南方万国数据中心REIT涨幅最大，为5.58%。 三、公募基金产品概况 （一）上月新发公募基金产品 本周，新成立基金28只，共募集99.46亿，较上周大幅下降。其中，混合型基金发行数量10只，募集规模最大，为49.12亿。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （二）整体公募基金产品情况 根据ifind统计数据，截至2025年8月15日，境内公募基金共有13056只，管理资产净值达33.8380万亿元。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 从各类型基金来看，股票基金共有3116只，资产净值43295亿元；混合基金共有4720只，资产净值32195亿元；债券基金共3894只，资产净值109691亿元；货币基金数量为367只，资产净值142063亿元；另类投资基金58只，资产净值1753亿元；QDII基金有313只，资产净值5907亿元；FOF基金515只，资产净值1682亿元；REITs基金73只，资产净值1793亿元。 四、公募基金市场动态 （一）社保基金最新持仓披露：银行股依旧“心头好”还有哪些独门重仓股? 截至8月12日，社保基金已经现身在41只A股的前十大流通股行列，合计持股市值达到126.22亿元。其中，被社保基金增持的个股有9只，同时还新进了15只个股；另外还有11只个股被减持，6只个股的持股数不变。调仓方向来看，农商行、饲料、小家电等行业被增持力度较大，常熟银行是截至目前被社保基金持有市值最大的一只，也是二季度增持股数最多的；而电力、化学原料、医疗器械等则遭到减持，九洲药业、杰瑞股份等持股数均出现明显的量。（财联社） （二）3600点激发做多热情，股票ETF8月以来资金净流入超123亿元 8月11日，沪指连拉六连阳，创出年内新高。A股市场今年以来日均成交额高达1.44万亿元，创出历史新高。市场做多热情高涨，场内资金也借道股票 ETF市场加仓。（中国基金报） （三）结构性机会涌现，99%权益类基金近一年收益为正 近一年来，权益市场结构性机会持续涌现，科技、创新药、新消费等赛道轮番起舞，权益类基金业绩也同步攀升。Choice数据显示，纳入统计的6,256只权益类基金（包含股票型、混合型）近一年平均收益为34.06%。其中，6,193只产品实现正收益，占比99%；更有54只产品净值翻倍。（上海证券报） 五、风险提示 本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期；事件超预期演进；政策超预期演变。 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，保证报告所采用的相关资料及数据均为公开信息。 本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅作参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 本报告研究分析及结论完全基于公开数据进行测算和分析，不涉及对未来走势的预测，不构成投资建议。相关模型构建与测算均基于大同证券的客观研究，可能存在模型失效等风险。基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，不能保证未来可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。阅读本报告时，投资者需充分考虑自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人投资风格、历史业绩等多方面因素对基金业绩可能造成的影响。报告内容仅供参考，不构成投资收益的保证或投资建议。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供本公司签约客户使用，若您并非本公司签约客户，为控制投资风险，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息。本公司也不会因接收人收到、阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 2、未经允许投资者不得将证券研究报告转发给他人。3投资者需慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 版权声明： 本报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券研究部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 分析师承诺： 本人、本人配偶及本人的利害关系人与报告内容所涉标的公司不涉及利益冲突。