传媒互联网周报：MuleRun在AIAgent领域引发热议，关注中期业绩表现

优于大市 MuleRun在AIAgent领域引发热议，关注中期业绩表现 核心观点 行业研究·行业周报 传媒 传媒板块本周表现：行业上涨0.20%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（8.11-8.15）传媒行业上涨0.20%，跑输沪深300（2.13%），跑输创业板指（8.17%）。其中涨幅靠前的分别为吉视传媒、游族网络、ST返利等，跌幅靠前的分别为北京文化、光线传媒、宝通科技、世纪天鸿等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 重点关注：谷歌发布超小型高效开源模型，MuleRun在AIAgent领域引发热议。1）谷歌发布超小型高效开源AI模型Gemma3270M，该模型拥有2.7亿个参数，体积较小可以在手机上运行；2）快手旗下的可灵2.1视频生成模型开启了全新的首尾帧功能内测，此次升级不仅显著提升了视频生成的效果，还使得运镜控制变得更加流畅，支持电影级画面的生成；3）近日，一款名为MuleRun的海外AI产品在社交媒体上引发热议。与传统的AIAgent产品不同，MuleRun为每位用户提供一个完整的虚拟机环境，允许AIAgent在其中运行各种软件，可以直接操作虚拟机内的Windows电脑，拓宽了应用场景。 本周重要数据跟踪：点点互动表现亮眼，暑期档票房景气。1）本周（8月11日-8月17日）电影票房12.74亿元。票房前三名分别为《浪浪山小妖怪》（4.08亿元，票房占比32.4%）、《南京照相馆》（3.38亿元，票房占比26.8%）、《捕风追影》（1.92亿元，票房占比12.9%）；2）综艺节目方面，《披荆斩棘2025》、《花儿与少年同心季》、《脱口秀和ta的朋友们》、《奔跑吧第九季》和《新说唱2025》排名居前；3）游戏方面，2025年7月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒行业8月投资策略-关注业绩表现，把握AI应用与IP潮玩布局机会》——2025-08-15《传媒互联网周报-GPT-5正式发布，暑期档票房回暖》——2025-08-12《传媒互联网周报-ChinaJoy火热开幕，暑期档票房突破60亿元》——2025-08-04《传媒互联网周报-2025世界人工智能大会规模创新高，暑期档票房回暖》——2025-07-28《传媒互联网周报-OpenAI发布智能体，Anthropic估值新高》——2025-07-21 投资建议：业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的IP潮玩以及从0到1阶段的AI应用。IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G关注营销、教育等领域落地可能；2C关注AI游戏、AI玩具等领域。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨0.20%，跑输沪深300，跑输创业板指...............................4重点关注......................................................................4谷歌发布超小型高效开源AI模型Gemma3270M.............................................4快手可灵2.1模型内测..................................................................5海外新品MuleRun爆火..................................................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................6综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................7数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩...................10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第22位.......................................................4图2：8.11-8.16电影票房（亿元）...........................................................5图3：2025年7月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay................................7 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（8月11日-8月17日）..................................................6表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至8月17日）.................................................6表5：网络综艺节目表现情况（数据截至8月17日）...........................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至8月17日）...............................................8表8：NFT交易情况（数据截至2025年8月17日）.............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨0.20%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（8.11-8.15）传媒行业上涨0.20%，跑输沪深300（2.13%），跑输创业板指（8.17%）。其中涨幅靠前的分别为吉视传媒、游族网络、ST返利、浙文互联等，跌幅靠前的分别为北京文化、光线传媒、宝通科技、世纪天鸿等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 重点关注 谷歌发布超小型高效开源AI模型Gemma3 270M 谷歌的DeepMind人工智能研究团队近日发布了一款名为Gemma3270M的开源AI模型。该模型拥有2.7亿个参数，相比许多拥有700亿以上参数的先进大语言模型而言，其体积小巧得多。尽管参数较少，谷歌的目标却是提供一种高效的模 型，开发者可以直接在智能手机上离线运行，尤其在内测中显示出在Pixel9ProSoC上表现良好。（AIbase） 快手可灵2.1模型内测 快手旗下的可灵2.1视频生成模型于近日开启了全新的首尾帧功能内测。根据官方的介绍，此次升级不仅显著提升了视频生成的效果，还使得运镜控制变得更加流畅，展现出“电影级”的画面表现。新的首尾帧功能让视频的开头和结尾部分拥有了更精细的控制，这样一来，整体的视觉流畅度得到了有效提升。尤其是在处理复杂场景和语义时，可灵2.1显示出了更高的精准度，非常适合用于表达复杂故事或概念的视频创作。(AIbase) 海外新品MuleRun爆火 近日，一款名为MuleRun的海外AI产品在社交媒体上引发热议，其创新的理念和强大的功能被誉为“AI Agent新品类的开端”。MuleRun的核心亮点在于其虚拟机机制。与传统的AIAgent产品不同，MuleRun为每位用户提供一个完整的虚拟机环境，允许AIAgent在其中运行各种软件，而不仅仅局限于浏览器操作。这种设计彻底颠覆了传统AIAgent的局限，用户不再受限于简单的文件处理或网页生成，而是可以直接操作虚拟机内的Windows电脑，极大地拓展了应用场景。例如，MuleRun的Agent不仅能够处理常见的办公任务，还能运行专业软件如Blender进行3D建模，甚至可以自动完成游戏中的日常任务。这种灵活性和强大的扩展性让用户能够充分发挥想象力，创造出更多个性化的自动化解决方案。（AIbase） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（8月11日-8月17日）电影票房12.74亿元。票房前三名分别为《浪浪山小妖怪》（4.08亿元，票房占比32.4%）、《南京照相馆》（3.38亿元，票房占比26.8%）、《捕风追影》（1.92亿元，票房占比12.9%）。 资料来源：猫眼专业版，国信证券经济研究所整理 下周有4部电影即将上映，热度前三的包括《死神来了：血脉诅咒》、《青蛇》、《赎罪》，截至8月7日猫眼想看人数分别为11.4、1.5、1.4万。 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《凡人修仙传》、《生万物》、《利剑玫瑰》、《锦月如歌》和《定风波》居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《披荆斩棘2025》、《花儿与少年同心季》、《脱口秀和ta的朋友们》、《奔跑吧第九季》和《新说唱2025》排名居前。 游戏 根 据Senso