每日市场观察

2025年8月18日 【今日关注】 盘面回顾： 7月31日放量中阴后，形成新的一轮反弹。截至8月15日一个完整的小周期完成，虽然市场看跌，但是从承接力度来看，并没有明显的衰退的迹象，周线时间运行周期并没有结束。板块方面，仅有银行板块收跌。大盘收小阳线，但明显不如7月底这波行情形成的同级小阳线的质量高。从行为上看，资金当日有一定托底动作，并没有大规模的资金流出。形态方面，本轮上攻的形态完整，回调是正常的操作条件，但是时间运行不足，后市相对高位运行还需要一定的时间。 后市策略： 银行首跌，有明显的市场轮动，属于有序的调整。月线周期偏离还较远，有回踩的需求。行情没有结束，可以轻仓参与。长期来看，围绕国家政策扶持的相关产业还是主要投资方向，投资者可借助短期的调整，寻找更合适的投资机会。 板块机会： 银行板块下跌，保险和证券有补位的动向，其他行业有补涨的机会，可以关注短期的市场轮动。 【市场回顾】 市场概况：8月15日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61%。 【资金面】 主力资金流向：8月15日，上证净流入474.22亿元，深证净流入402.16亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、软件开发、通用设备，主力资金流出排名前三的板块为地面兵装、股份制银行、国有大型银行。 【消息面】 1.国家统计局：7月份规模以上工业增加值同比实际增长5.7% 国家统计局发布数据显示，7月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.7%。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.38%。1—7月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。 2.央行开展5000亿元买断式逆回购8月存单到期规模上升持续呵护市场流动性 为保持银行体系流动性充裕，央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元6个月（182天）期限买断式逆回购操作。鉴于8月有累计9000亿元买断式逆回购到期，而8月8日央行已开展过7000亿元3个月期限买断式逆回购操作，本月买断式逆回购将实现净投放3000亿元。这也意味着央行买断式逆回购将实现连续3个月加量续作。 3.国家统计局：投资增长面临的压力是阶段性的我国投资空间潜力依然巨大 国新办8月15日举行新闻发布会，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，总的来看，我国投资规模继续扩大，投资结构不断优化，投资增长面临的压力是阶段性的，对此要全面看待。从未来发展看，我国投资空间潜力依然巨大，我国人均资本存量与发达国家相比仍有较大差距，未来加快发展新质生产力，促进城乡区域协调发展，补齐民生短板，都需要加大投入。下阶段要坚持高质量发展不动摇，纵深推进全国统一大市场建设，进一步优化投资环境，调动各方面投资积极性，激发民间投资活力，扩大有效投资，促进供给结构的持续优化，推动经济平稳健康发展。 【行业动态】 1.国家统计局：要大力培育新质生产力促进传统行业转型升级 国家统计局新闻发言人付凌晖15日在国新办新闻发布会上表示，7月份工业生产总体平稳，发展质量继续提升，但外部环境负担严峻，部分行业供求矛盾仍较突出，工业企业盈利依然承压。下阶段工业生产发展向好具有较多的有利条件，要着眼长远，进一步扩大国内需求，强化创新驱动，大力培育新质生产力，促进传统行业转型升级。 2.7月份智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值分别增长80.8%和21% 国家统计局新闻发言人付凌晖15日在国新办新闻发布会上表示，在数字化时代，数字技术作为关键驱动力日益赋能千行百业。7月份，规模以上数字产品制造业增加值同比增长8.4%，人工智能快速发展与实体经济融合更加紧密，应用场景不断丰富，各种智能终端产品日渐普及。 7月份智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值分别增长80.8%和21%，工业机器人、民用无人机等智能化产品产量分别增长24%和18.9%。 3.人工智能大模型的广泛应用显著提升了算力需求带动服务器产量大幅增长 国家统计局新闻发言人付凌晖15日在国新办新闻发布会上表示，新质生产力积极发展。各地区各部门积极推进科技创新和产业创新融合发展，培育壮大新质生产力，新增长点不断拓展。高技术产业较快增长，对经济支撑作用持续增强。1-7月份，规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%，其中电子及通信设备制造业、航空航天器及设备制造业分别增长12.8%和8.6%。产业数字化智能化转型在加快，促进了新兴行业发展，1-7月份数字产品设备制造、智能无人飞行器制造均保持较快增长。人工智能大模型的广泛应用显著提升了算力需求，带动服务器产量大幅增长。 【基金动态】 1.世界黄金协会：7月欧美市场引领黄金ETF流入 世界黄金协会8月15日发布报告称，7月，全球实物黄金ETF流入32亿美元。北美地区7月流入约14亿美元，推动年初至今总流入量达220亿美元，有望实现历史第二强劲的年度表现。欧洲地区7月流入约18亿美元，已连续三个月保持流入态势，英国市场基金流入量再度领跑。瑞士与法国市场基金同样实现显著流入，而德国基金流出量最大。亚洲地区7月仅小幅流入约9300万美元，主要源自日本市场的贡献。中 国市场黄金ETF流出，原因主要在于当地投资者风险偏好改善。随着中国二季度经济增长超预期，沪深300股指创下自去年9月以来最强劲的单月表现。此外，其他地区7月温和流出9500万美元。 2.债券ETF热情不减 今年以来，债券ETF市场创新步伐显著加快，机构配置需求持续升温。资讯数据显示，截至8月14日，债券ETF年内净流入额达3003.08亿元，总规模突破5363.42亿元，较8月初增加183.84亿元，增幅达3.55%。其中，下半年以来净流入资金达1214.01亿元。 （今日关注撰写者：财达证券马克，执业编号：S0400620090010） 新闻来源：财联社 数据来源：WindiFind 全市场ETF精选统计数据来源：Wind、财达证券整理，截止日期为2025年8月15日免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。