本周国债期货市场整体表现以下跌为主，各期限合约价格全线下行。主力合约（2509合约）中，三十年（TL）、十年（T）、五年（TF）和两年（TS）国债期货收盘价分别较上周下降1.54%、0.32%、0.17%和0.04%。持仓量方面，各主力合约持仓量全面下降，分别较上周回落26.1%、28%、23.3%和19.6%，总持仓量均较上周减少，其中T、TL、TF和TS的总持仓分别下降0.7%、1.3%、5.6%和4.6%，所有国债期货总持仓较上周下降2.83%。成交量方面，活跃度明显回升，各主力合约成交量分别较上周回升28%、21.1%、8.3%和18.9%，所有合约成交量分别上升44.6%、31.8%、16.6%和20.9%。
各品种跨期价差方面，除T品种维持不变外，其余品种价差走扩，其中T和TS持仓多空比好转。从09-12月差看，TL跨期价差延续走扩，上涨0.1元；TS和TF价差逆转，分别由下降转为上涨0.014元和0.055元；T价差不变。持仓多空比方面，TL、T、TF和TS主力合约前20席位多空比分别为0.99、1.03、0.93和0.93，分别较上周-0.018、+0.027、-0.001和+0.019。
IRR角度来看，T和TF主力合约CTD对应IRR边际回升。TL、T、TF、TS主力合约CTD对应IRR分别为-1.2584%、2.1507%、1.5529%和1.1675%，分别较上周-2.6924%、+0.7559%、+0.0154%和-0.2929%。其中TL走向下部极端，T回归历史3/4分位水平，TF和TS处于历史偏低水平。净基差方面，TL、T、TF、TS主力合约CTD的净基差分别为0.3136元、-0.0665元、-0.0135元和0.0207元。
基差方面，TL和TS基差走扩，T和TF基差收敛。TL主力合约较上周收盘时贴水扩大0.2855元，贴水幅度走扩或反映后市对市场走势较为谨慎。
技术面来看，市场利空情绪主导，TL主力合约价格破位。周内TL和T低开低走，均较上周五收盘时跌幅显著。成交量分布显示，TL成交价格主要分布在约117.52-118.43之间，T成交价格分布在约108.31-108.48之间。根据周五收盘数据，T和TL主力合约价格均跌破成交量分布重心下沿。
整体看，当周国债期货冲高回落，权益风偏提升后，国债期货易跌难涨。尽管周五早上发布的偏弱经济数据的利多情绪支撑早盘反弹，但随后重回空头方向。短端受资金面宽松支撑，TF和TS表现好于TL和T。
